ERW หยวนต้าคาด Q2/68 จุดต่ำสุดของปี โอกาสทยอยสะสม
#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW คาดกำไรปกติ Q2/68 ที่ 74 ลบ. (-79% QoQ, -42% YoY) อ่อนแอลงเทียบ QoQ และ YoY อย่างที่ประเมินไว้ กดดันจากปัจจัยด้านฤดูกาล และจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ชะลอตัว 13% YoY
ยอดจองล่วงหน้า Q3/68 สะท้อนว่าดีมานด์นักท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว QoQ ดังนั้นผลประกอบการ Q2/68 คาดเติบโต QoQ ส่วน YoY มีโอกาสเติบโตได้จากฐานต่ำ
ฝ่ายวิจัยคงประมาณการปี 2568 ที่ 860 ลบ. (-5% YoY) อิงสมมติฐานรายได้เติบโตเพียง 3% YoY ใกล้เคียงที่ทำได้ใน 1H25 และอนุรักษ์นิยมกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ +6-8% YoY
คงคำแนะนำ “ซื้อ” อิงราคาเหมาะสม ณ สื้นปี 2568 ที่ 3.20 บาท ปัจจุบัน Valuation น่าสนใจเข้าทยอยสะสม เพราะซื้อขายบน EV/EBITDA25 ที่ 8x และ PER25 เพียง 12x คาดสะท้อนความอ่อนแอของภาคท่องเที่ยวไทยไปมากแล้ว
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้