5 โบรกฯ ส่องหุ้น PTT หลังประกาศงบ Q4/67 แนะกลยุทธ์ลงทุน
#PTT #ทันหุ้น-โบรกเกอร์ 5 รายได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปตท. จำกัด(มหาชน) หรือ PTT หลังจากที่ประกาศงบงวดไตรมาส 4/67 ออกมาที่ 9.3 พันล้านบาท ลดลง 43% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ และลดลง 72% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY พร้อมทั้งได้ประกาศจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งหลังปี 2567 ที่ 1.30 บาท ซึ่งสูงกว่าที่โบรกเกอร์คาดไว้ โดยจะขึ้น XD ในวันที่ 6 มี.ค. และจ่ายเงินในวันที่ 29 เม.ย. นี้
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า PTT มีกำไรไตรมาส 4/67 ที่ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยคาด และตลาดส่วนใหญ่ประเมินไว้ ขณะที่การจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 1.30 บาท คิดเป็น Yield 4.1% สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่ 0.90 บาท โดยแนวโน้มผลดำเนินงานงวดไตรมาส 1/68 คาดว่าจะลดลง YoY แต่จะสามารถฟื้นตัว QoQ เพราะขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจำนวนมากไม่เกิดขึ้น ค่าใช้จ่ายลดลงตามฤดูกาล, ค่าใช้จ่ายพิเศษของบริษัทลูกลดลง ซึ่งน่าจะเพียงพอชดเชยผลกระทบจากการชะลอตัวของค่าการกลั่น , ต้นทุนน้ำมันสูงขึ้น, Spread ปิโตรเคมีอยู่ระดับต่ำได้
นอกจากนี้คาดว่าในปี 2568 ผลประกอบการจะสามารถรักษาเสถียรภาพ เติบโตเล็กน้อย จึงคงประมาณการกำไรสุทธิที่ 9.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% หนุนจากปริมาณขายของธุรกิจต้นน้ำ, ธุรกิจก๊าซ ธุรกิจค้าปลีก รวมทั้งการปรับปรุงเพิ่มประสิทธิภาพ ลดค่าใช้จ่าย จึงยังคงแนะนำเก็งกำไร ให้ราคาเหมาะสมที่ 35.00 บาทมองว่าหุ้น PTT เป็นแหล่งพักเงินที่ดีช่วงตลาดหุ้นผันผวน เพราะโครงสร้างธุรกิจบูรณาการครบวงจร ช่วยให้ผลประกอบการผันผวนน้อยกว่าคู่แข่ง ฐานะการเงินแข็งแกร่ง
บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ระบุว่า PTT ประกาศกำไรงวดไตรมาส 4/67 ลดลง 43% QoQ เนื่องจากผลการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ อย่างไรก็ตามในส่วนของ EBITDA ปรับตัวเพิ่มขึ้น 35% โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากส่วนธุรกิจโรงกลั่นที่ค่าการกลั่นปรับตัวเพิ่มขึ้น และมีกำไรจากสต๊อกน้ำมัน อย่างไรก็ตามระยะยาวยังแนะนำซื้อ จากการจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งหลังปี 2567 ที่ 1.30 บาท คิดเป็น Yield ประมาณ 4.1%
บล.ทรีนีตี้ แนะนำซื้อเก็งกำไรหุ้น PTT แต่ได้ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 33.75 บาท จากที่มีการปรับลดราคาเป้าหมายของบริษัทในกลุ่มมาก่อนหน้านี้ โดย PTT รายงานกำไรไตรมาส 4/67 ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด โดยไตรมาสนี้มีผลจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนและ Hedging loss รวมแล้วกว่า 9.4 พันล้านบาท ในขณะที่ไตรมาส 3/67 มีกำไรที่ 2.9 หมื่นล้านบาท ขณะที่กำไรปกติที่บริษัทรายงานอยู่ที่ราว 1.9 หมื่นล้านบาท โดยธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมีปรับตัวดีขึ้น รวมถึงธุรกิจน้ำมันและการค้าที่ Gross Margin ต่อลิตรปรับดีขึ้น
ส่วนธุรกิจก๊าซธรรมชาติ และเทรดดิ้ง ของ PTT ไตรมาส 4/67 นี้มี EBITDA อยู่ที่ 14,836 ล้านบาท ลดลง 4.9% QoQ ธุรกิจจัดหาและค้าส่งก๊าซที่มีปริมาณขายลดลง เนื่องจากอุปสงค์จากภาคโรงไฟฟ้าลดลงในช่วงฤดูหนาว และโรงแยกก๊าซธรรมชาติ ที่ได้รับผลกระทบจากราคาตลาดปิโตรเคมีส่งผลให้ราคาขายปรับลดลง
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุว่า PTT กำไรไตรมาส 4/67 ลดลง จากรายการพิเศษเป็นหลัก แต่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY จากธุรกิจ P&R และธุรกิจค้าปลีกน้ำมัน ขณะที่กำไรจากธุรกิจก๊าซลดลง QoQ และ YoY ตามปริมาณขายลดลงจากความต้องการจากการผลิตไฟฟ้าลดลง และผลกระทบจาก Single Pool
ขณะที่ PTT มีการจ่ายเงินปันผลปี 2567 เพิ่มขึ้นเป็น 2.10 บาทต่อหุ้น หลังจากจ่ายระดับ 2.00 บาทต่อหุ้นต่อเนื่องมา 8 ปี แม้มี Upside ไม่มากแต่ด้วยมองว่าการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นจะเป็นประเด็นหนุน จึงคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 34.00 บาท
บล.กรุงศรี คงคำแนะนำถือหุ้น PTT ให้ราคาเป้าหมายที่ 32.50 บาท มองปี 2568 core operation ขาด catalyst การฟื้นของธุรกิจก๊าซฯ เพียงชดเชยกำไรที่ลดลงของ PTTEP และยังต้องเผชิญความเสี่ยงด้านกฎเกณฑ์ ส่วนกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ออกมาต่ำกว่าฝ่ายวิจัยและตลาดคาด จากรายการพิเศษไม่ได้น่ากังวล โดย core operation โตได้ บริษัทลูกไม่มี stock loss ก้อนใหญ่ฉุด และธุรกิจก๊าซที่กำไรทรงตัวได้q-q แม้เป็น low season นอกจากนี้บริษัทประกดาศปันผลงวดครึ่งหลังปี 2567 ราว 1.3 บาทต่อหุ้น yield 4%
ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์
https://www.facebook.com/thunhoonnews