ปรับพอร์ต Dynamic Contrarian Portfolio: ขายหุ้นเติบโต ลงทุนใน REITs สหรัฐฯ

คาดการณ์การเติบโตของ GDP ในกลุ่มประเทศ G20 ในปี 2024 ถึง 2026
Source: Finnomena Funds, OECD as of 13/06/2025

ภาพรวมเศรษฐกิจโลกเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว หลังจากล่าสุด OECD ออกรายงานภาพรวมเศรษฐกิจโลกในช่วงต้นเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา โดยมีการปรับลดเป้าประมาณการ GDP ลงในหลายประเทศ โดยภาพรวมประเทศกลุ่ม G20 ซึ่งเป็นกลุ่มประเทศ/ภูมิภาคที่ขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งล่าสุด OECD คาดการณ์การเติบโตของ GDP ในกลุ่มประเทศ G20 เติบโต 3.4%, 2.9% และ 2.9% ในช่วงปี 2024, 2025 และ 2026 ตามลำดับ และคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในสหรัฐฯ อยู่ที่ 2.8%, 1.6% และ 1.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจของประเทศอย่างสหรัฐฯ ในอนาคต ทำให้ภาพรวมตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นโลก โดยเฉพาะในหุ้นกลุ่มเติบโต เริ่มมี upside ค่อนข้างจำกัด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี

Source: Finnomena Funds, TradingView as of 13/06/2025

ในฝั่งตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ พบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เริ่มปรับตัวลดลงหลังจากปรับตัวขึ้นในช่วงครึ่งเดือนแรกของเดือนเดือนพฤษภาคม 2025 ซึ่งสะท้อนว่าตลาดคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐน่าจะชะลอตัวในอนาคต

แนะนำขายกองทุนหุ้นกลุ่มเติบโต และหุ้นสหรัฐฯ

จากปัจจัยกดดันเรื่องภาพรวมเศรษฐกิจ และการปรับลดตัวเลขการเติบโตของ GDP FundTalk จึงมีคำแนะนำขายกองทุน ASP-USSMALL-A ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก Virtus GF U.S. Small Cap Focus Fund เน้นลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็ก มูลค่ากองทุนนี้จะเติบโตไปพร้อมกับการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่เนื่องจาก FundTalk มีมุมมองว่าหลังจากนี้ เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเริ่มชะลอตัว จึงมีคำแนะนำขายออก นอกจากนี้ยังมีคำแนะนำขายกองทุนหุ้นกลุ่มเติบโต ได้แก่

TISCOAI (กองทุนหลัก Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF),TCLOUD (กองทุนหลัก Global X Cloud Computing ETF), และ MEGA10CHINA-A (กองทุนหุ้นจีน 10 ตัว ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง) ทั้งสามกองทุนลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นหลัก ซึ่งมีโอกาสปรับตัวลงได้ค่อนข้างแรง ถ้าหากหลังจากนี้เศรษฐกิจทั่วโลกเกิดการชะลอตัว

แนะนำลงทุนใน REITs สหรัฐฯ

Vanguard Real Estate ETF และ US 10-year Treasury Yield

Source: Finnomena Funds, TradingView as of 13/06/2025

จากปัจจัยเรื่องแนวโน้มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ FundTalk จึงมีคำแนะนำเพิ่มสัดส่วนในทรัสต์อสังหาริมทรัพย์ (REITs) สหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSREIT ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก Vanguard Real Estate ETF (VNQ) ตัวกองทุนหลักลงทุนใน REITs ภายในประเทศสหรัฐอเมริกา โดยกระจายลงทุนในหลายอุตสาหกรรม ทั้ง Data Center, Healthcare, Retail และอื่น ๆ โดยผลตอบแทนของสินทรัพย์กลุ่มดังกล่าวมักวิ่งสวนทางกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ซึ่ง FundTalk มีมุมมองว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี หลังจากนี้จะเริ่มปรับตัวลง จึงคาดว่า REITs สหรัฐฯ หลังจากนี้จะสามารถปรับตัวขึ้นได้

สรุปคำแนะนำปรับพอร์ต Dynamic Contrarian Model Portfolio วันที่ 13 มิถุนายน 2025

• ตลาดเงิน 25% KKP MP

• หุ้นเวียดนาม 15% PRINCIPAL VNEQ-A

• หุ้นโลกผันผวนต่ำ 20% K-GPINUH-A(A)
  

• ตราสารหนี้โลก 20% KT-BOND
  

• RIETs สหรัฐฯ 20% TUSREIT

สนใจลงทุนในพอร์ต Dynamic Contrarian Model Portfolio
คลิก https://finnomena.onelink.me/10bl/dcm

จัดทำโดยบลป.เดฟินิท (Definit) สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
สามารถเข้าถึงรายละเอียดกองทุนต่าง ๆ และ Fund Fact Sheet ได้จาก Link บนชื่อกองทุน

อย่าลืมเปิดฟังก์ชันปรับพอร์ตอัตโนมัติ! Automatic Allocation ช่วยบริหารพอร์ตตามสภาวะตลาด สะดวก ใช้งานง่าย ให้คุณปรับสมดุลพอร์ตอยู่ในสถานะที่เหมาะสมอยู่เสมอ

สามารถเปิดใช้ Automatic Allocation ได้แล้ววันนี้ที่พอร์ตการลงทุนของคุณ หรือดูวิธีการได้ที่ Finnomena Funds Automatic Allocation

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299