III โบรกแนะราคาเป้าหมาย 14.80 บ.
#III #ทันหุ้น - ANI เข้าตลาดอาจจะกระทบ III ในระยะสั้น บล.กรุงศรีเชื่อว่าที่หุ้น AN ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของIII เข้าตลาดเมื่อวันที่14 ธันวาคมเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้น IIIตกลงมาต่ำกว่า 10บาทเป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี
นักลงทุนบางรายเปลี่ยนจากการถือ III ไปถือ ANI แทน อย่างไรก็ตาม บล.กรุงศรีเชื่อว่าผลกระทบน่าจะเกิดขึ้นแค่ในช่วงสั้น ๆ เท่านั้น เรายังคงคำแนะนำซื้อ III โดยยังคงราคาเป้าหมายเอาไว้เท่าเดิมที่ 14.80 บาทนักลงทุนบางรายเปลี่ยนจากการถือIII ไปถือ ANI แทนปริมาณการซื้อขายหุ้น III เพิ่มขึ้นเป็น 9 ล้านหุ้นต่อวันในช่วงสองวันที่ผ่านมาจากค่าเฉลียรายวันในรอบหนึงเดือนที่ผ่านมาที่ 1.5 ล้านหุ้น นอกจากนี้ ราคาหุ้น III ที่ 9.80 บาท ยังเป็นระดับที่ตำทีสุดในรอบสองปี บล.กรุงศรี เชือว่ามีนักลงทุนหลายรายที่อยากเก็งกำไรหุ้นตัวใหม่ที่เพิ่งเข้าตลาด จึงเปลี่ยนจาก III มาถือ ANI แทน
นอกจากนี้ผลตอบแทนของ ANI หลังเข้าจดทะเบียนใน SET ก็ดีมาก โดยราคาหุ้นในปัจจุบันขยับขึ้นมาอยู่ที่ 6.10 บาท จากราคา IPO ที่ 5.25 (+15%) ยิ่งไปกว่านั้น ในปัจจุบันได้กลายมาเป็นบริษัท holding company ที่ทำธุรกิจ logistic หลายด้าน 'นักลงทุนบางรายอาจจะมองหาบริษัทที่มุ่งเน้นธุรกิจใดธุรกิจหนี้งที่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างเช่น ธุรกิจ general cargo selling agent (GSA) ANI เป็นบริษัทย่อยที่ทำกำไรให้มากที่สุด
เนื่องจากการเข้าตลาดทำให้หุ้น ANI เกิด dilution 30% ในปีหน้า (สัดส่วนหุ้นของIII ใน ANI ลดลงจาก 51.7% เหลือ 36.1%) ประเมินว่า III จะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก ANI ในปี 2024 ลดลงเหลือ 371 ล้านบาท จาก 461 ล้านบาทในปี, 2023 ซึ่งเป็นสาหตุหลักที่ทำให้กำไรของบริษัทปีหน้าอาจจะทรงตัวจากปีนี้ ทั้งนี้ มูลค่าในปัจจุบันของหุ้น ANI ที่ III ถืออยู่คิดเป็นประมาณ 4.1 พันล้านบาท หรือประมาณ 53% ของมูลค่าตลาด (market cap) ของ III ซึ่งเรามองว่าเหมาะสม เพราะส่วนแบ่งกำไรของ ANI จะคิดเป็น 56% ของกำไรสุทธิของ แ! ในปีหน้า
คงคำแนะนำซื้อ โดยคงราคเป้าหมายเอาไว้เท่าเดิมที่ 14.80 บาทบล.กรุงศรีคาดว่าความผันผวนของราคาหุ้น ANI ในช่วงสองสามสัปดาห์แรกที่เข้าตลาดไม่กระทบกับราคาหุ้น III เพราะยังไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของ ANI ที่จะส่งมาที่แต่อย่างไรก็ตาม ในอนาคต การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ANI จะมีสหสัมพันธ์กับราคาหุ้น III เพราะทั้งมูลค่าหุ้น และ ส่วนแบ่งกำไรที่ส่งมาที่ III จะอยู่ที่ประมาณ 50%
ยังคงคำแนะนำซื้อ III แต่คิดว่านักลงทุนน่าจะรอดูสถานการณ์เพื่อให้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนของอัตราค่าระวางขนส่งในปีหน้าก่อน แม้ว่าราคาหุ้นในปัจจุบันจะต่ำที่สุดในรอบสองปี โดยเท่ากับค่าเฉลี่ย -1.25 S.D.
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1