ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BEM-EGCO-MINT-SCGP
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BEM-EGCO-MINT และ SCGP โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น BEM แนะนำซื้อ ประเมินเป้าหมาย 8.8 บ.
- คาดกำไร Q2/68 โตทั้ง QoQ และ YoY หลักๆ มาจากเงินปันผลจาก CKP และ TTW บวกกับช่วงครึ่งหลังของไตรมาส กิจกรรมการเดินทางเริ่มฟื้นตัว ตามการเปิดเทอมและจำนวนวันหยุดค่อนข้างน้อย
- คาดกำไรทั้งปี 68 +3%YoY จากรายได้ธุรกิจรถไฟฟ้ าเพิ่มขึ้น ตามการปรับค่าค่าโดยสารขึ้นในปี แม้รายได้ธุรกิทางด่วนจะชะลอตัวลง แต่ชดเชยได้การควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี ขณะที่นโยบายรถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย จะช่วยหนุนปริมาณผู้โดยสารรถไฟฟ้ าเพิ่มขึ้น
- แนวรับ 5.15/5.25 แนวต้าน 5.55/5.70
หุ้น EGCO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 130 บ.
- การลงทุนใหม่คาดจะช่วยเพิ่มกำไรและเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้น คือ Renew สหรัฐฯ 145 MWe (Pinnacle II) รับรู้กำไร Q3/68F และ ลงทุนเพิ่ม 3.2 พันลบ. ใน CDI ที่เพิ่งทำIPO ด้วยมูลค่าตลาด 1.4 หมื่นลบ. (ส่วนของ EGCO 30%) เทียบกับมูลค่าบัญชี 1 หมื่นลบ. คิดเป็นมูลค่าแฝง 7-8 บ./หุ้น
- แม้กำไร FY68-69F อาจไม่เติบโตจากการสิ้นสุด PPA เดิมของเคซอน แต่คาดจ่ายเงินปันผลสูงต่อเนื่อง 6.5 บ./หุ้น D/P 6.0% หนุนโดยการชดเชยกำไรจากหยุนหลิน+Renew สหรัฐฯ+Hydro ลาว
- แนวรับ 105/107 แนวต้าน 113/118
หุ้น MINT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 34 บ.
- กำไรปกติ Q1/68 มากกว่าตลาดคาด อยู่ที่ 50 ลบ. -98%QoQ จากการเข้าสู่ Low season ในยุโรป แต่พลิกจากขาดทุนปกติ 352 ลบ. ใน Q1/67 จากการควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ SG&A/Sales ลดลง และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง
- แนวโน้มกำไร Q2/68F คาดเติบโตทั้ง QoQ และ YoY หลักๆ มาจากธุรกิจโรงแรมคาดฟื้นตัวจากการเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวในยุโรป บวกกับรับอานิสงส์จากเทศกาลสงกรานต์ในไทย หนุนอัตราการเข้าพัก และ RevPAR เพิ่มขึ้น
- แนวรับ 24/24.5 แนวต้าน 27.5/29.5
หุ้น SCGP แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย 18 บ.
- คาดกำไร Q2/68F 912 ลบ. (+1%QoQ. -37%YoY) กำไรปกติทรงตัว QoQ, -39%YoY จากปริมาณขายเพิ่มขึ้นจากความต้องการช่วงสั้นเพื่อสต๊อกสินค้า ช่วยชดเชยราคาขายที่ลดลง รวมถึงได้ประโยชน์จากราคาถ่านหินที่ลดลงมาก
- กำไรช่วง 1H68F คิดเป็น 50% ของประมาณการกำไรทั้งปี คาดกำไร 2H68F ทรงตัว HoH แต่เพิ่มขึ้นมาก YoY จากฐานต่ำ
- อัตราภาษีที่เรียกเก็บจากเวียดนามและอินโดนีเซียต่ำกว่าไทย ซึ่ง SCGP มีฐานผลิตอยู่ทั้งสองที่
- แนวรับ 16.5/17.2 แนวต้าน 18.8/19.5