สำรวจ 5 หุ้น REIT ปันผลสูงในยุคประหยัดดอกเบี้ย

สำรวจ "5 หุ้น REIT" ปันผลสูงในยุคประหยัดดอกเบี้ย หนึ่งในกลุ่มธุรกิจที่จะได้รับประโยชน์ จากสถานการณ์ดอกเบี้ยขาลง

ควันหลงจากการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จาก 2.50% เป็น 2.25% ต่อปี ซึ่งปรับลดลง 0.25% โดยให้มีผลทันทีตั้งแต่วันที่ 16 ตุลาคม 2567 แน่นอนว่าจะส่งผลตามมาต่อการทยอยปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากของสถาบันการเงินต่างๆ ในอนาคต

ทำให้หนึ่งในกลุ่มธุรกิจที่จะได้รับประโยชน์ จากสถานการณ์ดอกเบี้ยขาลง คือ หุ้นกลุ่ม REIT หรือ กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เพราะรูปแบบของ REIT จะเป็นการเข้าไปบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง แล้วนำผลกำไรมาจ่ายเป็นเงินปันผลให้แก่นักลงทุน

รายได้ของ REIT จะมาจากการเก็บค่าเช่าในอสังหาริมทรัพย์ที่ไปลงทุน เช่น ห้างสรรพสินค้า อาคารสำนักงาน สถานที่จัดแสดงสินค้า และนิคมอุตสาหกรรม เป็นต้น ในทางกลับกัน REIT มักจำเป็นต้องกู้ยืมจำนวนมากเพื่อไปลงทุนอสังหาฯ หรือไปซื้อสิทธิการเช่าต่างๆ

อัตราดอกเบี้ยจึงมีผลอย่างมากต่อทิศทางการลงทุนใน REIT เพราะส่งผลทั้งต่อต้นทุนการดำเนินงาน นอกจากนี้ ความน่าสนใจลงทุนของ REIT ก็ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในช่วงนั้น ถ้าดอกเบี้ยเป็นขาลง REIT จะน่าดึงดูด แต่ช่วงที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้นจะน่าสนใจน้อยลง เพราะธรรมชาติของ REIT จะมีนโยบายจ่ายเงินปันผลคงที่ราว 5% ต่อปี

ดอกเบี้ยลด REIT ได้ประโยชน์ปันผลเพิ่ม

บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี คาดการณ์ว่า สินทรัพย์ที่จะได้รับประโยชน์ทันทีจากอัตราดอกเบี้ยขาลง คือ กลุ่ม REIT ที่มี LTV (Loan to Value) สูง และมีเงินกู้ยืมซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว หากอัตราดอกเบี้ยลดลง 1% จะทำให้ดอกเบี้ยที่ประหยัดได้ทั้งหมดกลายเป็นเงินปันผลเพิ่มเติมทันที

ทั้งนี้ REIT ที่มีมูลค่าตลาด 3,000-5,000 ล้านบาท ที่ได้รับผลประโยชน์สูงสุด 5 อันดับแรก ได้แก่

1. ALLY: ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ อัลไล
อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 0.93% ผลตอบแทนเงินปันผลย้อนหลัง 12 เดือน เท่ากับ 12.60%

2. BOFFICE: ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ภิรัชออฟฟิศ
อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 0.61% ผลตอบแทนเงินปันผลย้อนหลัง 12 เดือน เท่ากับ 11.13%

3. PROSPECT: ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ พรอสเพค โลจิสติกส์และอินดัสเทรียล
อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 0.53% ผลตอบแทนเงินปันผลย้อนหลัง 12 เดือน เท่ากับ 10.21%

4. INETREIT: ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ไอเน็ต
อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 0.43% ผลตอบแทนเงินปันผลย้อนหลัง 12 เดือน เท่ากับ 7.57%

5. TPRIME: ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าไทยแลนด์ ไพร์ม พร็อพเพอร์ตี้
อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 0.28% ผลตอบแทนเงินปันผลย้อนหลัง 12 เดือน เท่ากับ 6.65%

สำหรับความเคลื่อนไหวของหุ้นกลุ่ม REIT ในตลาดหลักทรัพย์ฯ จะเห็นว่าแนวโน้มราคารวมการจ่ายเงินปันผล ปรับตัวเพิ่มขึ้น 19.3% นับตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคมจนถึงปัจจุบัน สะท้อนถึงภาพรวมการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ภายในประเทศ ซึ่งขับจากทิศทางดอกเบี้ย และการกระตุ้นภาคการบริโภค เป็นปัจจัยหนุนสำคัญให้กลุ่มคลังสินค้าและโรงงานให้เช่า, กลุ่มศูนย์การค้า และกลุ่มอาคารสำนักงาน สามารถกลับมาสร้างผลตอบแทนที่ดีในอนาคต

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• กสิกรไทย เปิดผลประกอบการ 9 เดือน ปี 2567 กำไร 38,104 ล้านบาท
• 'ผู้ว่าแบงก์ชาติ' ยันไม่เร่งรีบลดดอกเบี้ยลงอีก หลังปรับลงครั้งแรกในรอบกว่า 4 ปี
• มีหนี้อ่านด่วน! ‘แบงก์ชาติ’ เปิด 4 ความเข้าใจผิดเรื่องการคิดดอกเบี้ยที่คุณควรรู้!

ติดตามเราได้ที่

• เว็บไซต์: https://www.thebangkokinsight.com/
• Facebook: https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
• X (Twitter): https://twitter.com/BangkokInsight
• Instagram: https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
• Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg