มองหุ้นไทยปี 2568 ได้เวลาฟื้นได้หรือยัง?

มองหุ้นไทยปี 2568 ได้เวลาพลิกฟื้นได้หรือยัง? หลังปรับตัวลดลงถึง 2 ปีซ้อน

จบปี 2567 หุ้นไทยดัชนี SET ปิดที่ 1,415.85 จุด ปรับลดลง 1.10 % ดัชนี mai ปิดการซื้อขายที่ 311.82 จุด ปรับลดลง 24.24 % ส่วนอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ SET อยู่ที่ 3.23% ส่วน mai อยู่ที่ 2.47% แปลว่านักลงทุนที่อยู่แต่ในประเทศไทยนั้นเป็นอีกปีที่แพ้ตลาดโลกโดยสิ้นเชิง

คำถามคือในปี 2568 ได้เวลาที่หุ้นไทยจะพลิกฟื้นได้หรือยัง? เพราะหุ้นไทยปรับตัวลดลงถึง 2 ปีซ้อนแล้ว เป็นครั้งแรกในรอบ 26 ปีที่เกิดปรากฏการณ์นี้ เนื่องจากการเผชิญกับแรงกดดันทั้งภายในประเทศ เช่น โครงสร้างเศรษฐกิจ กำไรบริษัทจดทะเบียนที่โตช้า และมูลค่าหุ้นที่ไม่ได้ถูกกว่าประเทศในภูมิภาคแล้ว ตลอดจนบรรยากาศการลงทุนต่างประเทศ โดยเฉพาะเรื่องความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และประเด็นทางภูมิรัฐศาสตร์

ทว่าสัปดาห์แรกของการเปิดตลาด พบว่าหุ้นไทยยังไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างที่คาดหวัง โมเมนตัมของตลาดยังคงเป็นขาลง โดยถูกกดดันจากหุ้นขนาดใหญ่ที่ชี้นำตลาด ประกอบกับมีแรงขายจากกองทุน LTF ที่ครบกำหนดกว่า 2.30 แสนล้านบาท ถือเป็นสัญญาณเชิงลบที่กูรูการลงทุนถึงขนาดออกมาชี้ว่า “อย่ายุ่งหุ้นไทย ไปไหนก็ได้ที่ไม่ใช่หุ้นไทย”

วิเคราะห์การเติบหุ้นไทย 2568

บล. ทิสโก้ มองประมาณการเศรษฐกิจไทย (GDP) ปี 2568 คาดว่าจะเติบโต 3% กำไรต่อหุ้น(SET EPS) คาดเติบโตราว 11-12% ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องระวัง คือ การกีดกันทางการค้าของสหรัฐอเมริกา จากการประเมินเบื้องต้นอาจกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจไทยราว 0.3-1.1% ขึ้นอยู่กับว่าระดับความรุนแรงของสงครามการค้า ด้านการเติบโตกำไรของบริษัทจดทะเบียน ก็ยังมีความไม่แน่นอนสูง เพราะคาดการณ์ SET EPS มักจะถูกปรับลงจากช่วงต้นปีเสมอ เป็นผลมาจากบริษัทจดทะเบียนมักมีการด้อยค่าสินทรัพย์และมีค่าใช้จ่ายพิเศษในระหว่างปี จากความผันผวนของราคาน้ำมันและค่าเงินบาท

แนะนำธีมการลงทุนหุ้นไทย

ท่ามกลางความไม่แน่นอนรอบด้าน บล.ทิสโก้ มองการลงทุนในตลาดหุ้นไทยปีนี้ต้องเน้นความปลอดภัย สามารถต้านแรงเสียดทานจากปัจจัยภายในและภายนอกได้ ด้านแนวรับสำคัญเดือนนี้อยู่ที่ 1,380 จุด และ 1,360 จุดตามลำดับ และแนวต้านสำคัญเดือนนี้อยู่ที่ 1,420 จุด 1,440 จุด 1,450 จุด ตามลำดับ จึงแนะนำกระจายการลงทุนใน 3 ธีม ดังนี้

1. หุ้นเชิงรับคุณภาพดี แนะนำ BDMS และ BEM

2. หุ้นที่มีแนวโน้มกำไรไตรมาส 4 ดีต่อเนื่องถึงไตรมาส 1 แนะนำ SPA และT ASCO

3. หุ้นปันผลเด่นเน้นที่อยู่ใน SETHD Index แนะนำ ADVANC SIRI และ TTB

บล. ลิเบอเรเตอร์ คาดว่าในปี 2568 ตลาดหุ้นยังมีโอกาสที่จะปรับขึ้น แม้อาจเห็นผันผวนตลอดทั้งปี และภาครัฐต้องพยายามเร่งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจให้ได้มากกว่านี้ โดยให้เป้าดัชนี SET ไว้ที่ 1,600 จุด บน P/E 16.5 เท่า หุ้นกลุ่มที่น่าสนใจ คือ กลุ่ม Domestic พร้อมแนะนำหุ้น

1. BH เนื่องจากมี Valuation น่าสนใจ

2. SAWAD, JMT และ HMPRO โดยประเมิน SSSG จะเป็นบวกได้และหุ้นลงลึกมากพอควร

3. CRC ถือเป็นตัวเลือกที่ดี ได้ประโยชน์จาก Easy E-Receipt

4. AMATA, WHA และ CCET คาดว่าปี 2568 จะเพิ่มโรงงาน และเปลี่ยนกำลังการผลิตทำสินค้าที่มีมาร์จินสูง

สุดท้ายนี้แม้จะหลายคนจะมองว่าหุ้นไทยยังเหนื่อยซ้ำซ้อน และยากที่จะพลิกกลับมาได้ง่ายๆ เพราะตลาดเสียทรงไปเยอะแล้ว อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ว่าจะหุ้นทุกตัวจะลงลึกเหมือนกันไปเสียหมด เพราะถ้าศึกษาข้อมูลให้ชัดเจน มีการวางแผนที่ดีก่อนตัดสินใจลงทุน โอกาสที่เราจะชนะตลาดได้ก็มีเช่นกัน

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• หุ้นไทยมรสุมรุมเร้า! คาดเป้าหมายสิ้นปีแตะ 1,556 จุด เปิด 4 หุ้นเด่น 3 กลุ่มควรเลี่ยง
• ‘ทรีนีตี้’ คาดหุ้นไทยเดือน ม.ค. อยู่ในเทรนด์ขาขึ้น แนะ 8 หุ้นเด่นน่าลงทุน
• แนะนำ 8 หุ้นเด่น ได้รับประโยชน์จาก ‘Easy E-Receipt’

ติดตามเราได้ที่

• เว็บไซต์ :https://www.thebangkokinsight.com/
• Facebook :https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
• X : https://twitter.com/BangkokInsight
• Instagram : https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
• Youtube : https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg