ตลาดคาด ECB ลดดอกเบี้ยสู่ 2.00% CRWD -5% - หุ้นชิปหนุน Nasdaq
#ecb #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์ โดย บล.เอเซียพลัส
.
ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน (DJIA -0.22%, S&P500 +0.01%, Nasdaq +0.32%) หลังสหรัฐฯเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้นโดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มชิปอย่างต่อเนื่อง นำโดย Marvell +6.32%, Broadcom +1.68% และ Nvidia +0.50% รายงานตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ADP Employment เดือน พ.ค.ออกมาต่ำกว่าคาดอยู่ที่ 3.7 หมื่นตำแหน่ง (ตลาดคาดที่ 1.1 แสนตำแหน่ง vs. เดือนก่อนที่ 6.0 หมื่นตำแหน่ง)
.
โดยหลังจากที่ตัวเลขการจ้างงานออกมาอ่อนแอส่งผลให้Trump ได้แสดงความไม่พอใจต่อประธาน Fed ผ่านแพลตฟอร์ม Truth Social โดยเรียกร้องให้ Jerome Powell ลดอัตราดอกเบี้ยพร้อมเปรียบเทียบสหรัฐฯ กับยุโรปที่ได้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้วถึงเก้าครั้ง นอกจากนี้ ตัวเลขเศรษฐกิจอื่นอย่าง ISM Services Index ในเดือน พ.ค. ออกมาชะลอลงจากเดือนก่อนและต่ำกว่าตลาดคาดเช่นเดียวกัน (49.9 จุด vs. ตลาดคาดที่ 52.0 จุด vs. เดือนก่อนที่ 51.6 จุด)
.
ด้านดัชนีตลาดหุ้นยุโรป (STOXX600 +0.47%) หลังจากที่รัฐบาลเยอรมนีอนุมัติมาตรการลดภาษีนิติบุคคลมูลค่า 4.6 หมื่นล้านยูโร เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยมาตรการนี้มีเป้าหมายเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เศรษฐกิจของประเทศหดตัวติดต่อกันเป็นปีที่สาม ขณะที่นักลงทุนจับตาการประชุม ECB ในวันนี้ (5 มิ.ย.) โดยตลาดคาดว่า ECB จะมีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Deposit Facility Rate) ลง 25bps สู่ระดับ 2.00%
.
ประธานาธิบดี Trump ได้ลงนามในคำสั่งเพิ่มภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมสู่ระดับ 50% (จากเดิม 25%) ให้มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 4 มิ.ย. โดย Trump ระบุว่า มาตรการนี้มีเป้าหมายเพื่อปกป้องและรักษาอนาคตของอุตสาหกรรมเหล็กในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม อังกฤษได้รับการยกเว้นจากมาตรการนี้ โดยสหรัฐฯ ยังคงเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมจากอังกฤษไว้ที่ 25% ซึ่ง Trump ระบุว่า เป็นเพราะสหรัฐฯ กำลังอยู่ระหว่างการเจรจาการค้ากับอังกฤษ
.
CrowdStrike (CRWD US) -5.77% หลังบริษัทมองรายได้ไตรมาส 2 ต่ำกว่าคาด โดยบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีบัญชี 2026 (สิ้นสุด เมษายน 25) โดยมีรายได้รวม $1.10 พันล้าน เพิ่มขึ้น 20% YoY สอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาด และมีกำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ $0.73 (ดีกว่าคาด 9.8%)
.
อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ CrowdStrike ปรับตัวลดลงในการซื้อขายหลังปิดตลาด หลังบริษัทออกแนวโน้มรายได้ไตรมาส 2 ที่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ สะท้อนถึงความกังวลเรื่องการชะลอตัวของงบลงทุนด้านเทคโนโลยีจากทั้งภาครัฐและเอกชนบริษัทประเมินว่ารายได้ในไตรมาส 2 จะอยู่ระหว่าง $1.14–$1.15 พันล้าน ซึ่งต่ำกว่านักวิเคราะห์คาดที่ $1.16 พันล้าน ขณะที่ประเมินกำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ $0.82–$0.84 สูงกว่านักวิเคราะห์คาดที่ $0.82
.
ฝ่ายกลยุทธ์ฯ มอง CrowdStrike ยังคงมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งแม้จะเผชิญแรงกดดันระยะสั้นจากภาวะเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยเฉพาะตัวบางประการ โดยยังคงแนะนำเล่นเก็งกำไรระยะสั้นหากราคาหุ้นมีการย่อตัวลงมา โดยเรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่ม Cybersecurity และยังคงชื่นชอบหุ้นในกลุ่มนี้ โดยเฉพาะ Palo Alto Networks และ CrowdStrike ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพเติบโตสูง
.
Costco (COST US) เผยยอดขายเดือน พ.ค ชะลอต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 จากราคาน้ำมันกดดัน แม้ยังมีแรงหนุนจาก Bulk demand และ eCommerce ซึ่งยอดขายเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น +6.8% YoY แตะ $2.1 หมื่นล้าน ลดลงเล็กน้อยจากเดือนเมษายนที่โต +7% และชะลอลงต่อเนื่องจากเดือนมีนาคม (+8.6%) กุมภาพันธ์ (+8.8%) และมกราคม (+9.2%) สะท้อนการเติบโตที่ชะลอเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน ส่งผลให้ราคาหุ้นปิดลบเล็กน้อย (-0.4%) แม้ราคาหุ้นจะยังบวก +27% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา อีกทั้งบริษัทระบุในไตรมาสล่าสุดว่าได้หันไปจัดหาสินค้าในประเทศมากขึ้น และเปลี่ยนเส้นทางการขนส่งเพื่อลดผลกระทบจากภาษี และยังเน้นกลยุทธ์ “ลดราคาที่สามารถทำได้” เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน
.
- Meituan (3690HK) +3.00% โดยก่อนหน้านี้ Meituan Travel รายงานข้อมูลเชิงลึกด้านการบริโภคช่วงวันหยุดเทศกาล Dragon Boat Festival ปี 2025 ว่าความต้องการท่องเที่ยวเพื่อความบันเทิงเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ซึ่งช่วยกระตุ้นการบริโภคในเมืองรอบนอกได้อย่างมีนัยสำคัญโดยยอดคำสั่งจองแหล่งท่องเที่ยวระดับอำเภอ (County scenic spots) พุ่งขึ้นกว่า +428% YoY ตัวเลขนี้สะท้อนถึงแนวโน้มการเดินทางแบบใกล้บ้านและการท่องเที่ยวแบบครอบครัวที่กำลังขยายตัวต่อเนื่องในตลาดจีนช่วงวันหยุดสั้นๆ
.
- ติดตามรายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญในวันนี้: สหรัฐฯ Initial Jobless Claims สิ้นสุดสัปดาห์ 31 พ.ค. (ตลาดคาดที่ 2.35 แสนตำแหน่ง vs. สัปดาห์ก่อนที่ 2.40 แสนตำแหน่ง), ยุโรป PPI เดือน เม.ย. (ตลาดคาดที่ +1.2% YoY vs. เดือนก่อนที่ +1.9%), จีน Caixin Services PMI เดือน พ.ค. (ตลาดคาดที่ระดับ 51.0 จุด vs. เดือนก่อนที่ 50.7 จุด)
- ติดตามรายงานผลประกอบการฯ ในวันนี้: Broadcom (ตลาดคาดรายได้ +19.5% YoY และ EPS +42.4%) และ Lululemon (ตลาดคาดรายได้ +6.8%YoY และ EPS +2.3%)