TIDLOR บวก 3% โบรกเชียร์ “ซื้อ” เป้าใหม่ 21.20 บาท ชี้สินเชื่อ Q4 โตเด่น

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (14 พ.ย.67) ราคาหุ้น บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) หรือ TIDLOR ณ เวลา 11:46 น. อยู่ที่ระดับ 17.90 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 2.87% สูงสุดที่ระดับ 18.10 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 17.50 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 269.47 ล้านบาท

ด้าน บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” โดยมองว่า TIDLOR อยู่ในสถานะที่ดีกว่าหุ้นอื่นในกลุ่มในแง่ของแหล่งเงินทุน และความสามารถในการปรับความเสี่ยงด้านเครดิต (credit risk) เพื่อรักษามาร์จิ้น ในขณะที่ความเสี่ยงจากสินเชื่อรถบรรทุกน่าจะบริหารจัดการได้ด้วยการตัดหนี้สูญ

ขณะที่ภาวะเศรษฐกิจดีขึ้น และการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้นจะช่วยให้คุณภาพสินเชื่อดีขึ้น รวมถึงทำให้อัตราผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้วดีขึ้นด้วย เรามองว่า ณ จุดนี้ บริษัทจะคงอัตราการเติบโตของสินเชื่อระยะยาวไว้ที่ประมาณ 10% เพื่อบริหารจัดการ credit cost เรา derate PE ลงเหลือ 12.5 เท่า (จากเดิม 14 เท่า) โดยอิงกับประมาณการกำไรปี 68 ทำให้ได้ราคาเป้าหมายปี 68 ใหม่ที่ 21.2 บาท (เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 20.5 บาท)

ทั้งนี้ บริษัทชี้แจงว่าสินเชื่อรถบรรทุกมีสัญญาณดีขึ้น ทั้งในแง่ของความเสี่ยง และผลตอบแทน ซึ่งการที่บริษัทตัดกลุ่มสินเชื่อมีปัญหาออกไปจากพอร์ตสินเชื่อ และปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับลูกหนี้ที่มีความเสี่ยงสูง ทำให้สินเชื่อรถบรรทุกมีความมั่นคงมากขึ้น และให้ผลตอนแทนที่น่าสนใจ รวมถึงยังได้อานิสงส์จากการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้นด้วย ทั้งนี้ เมื่อใช้สมมติฐานว่าสินเชื่อรถบรรทุกทรงตัว โดยคาดว่าสินเชื่อของ TIDLOR จะเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 4/67