SISB เด้ง 3% รับจำนวนนักเรียนพุ่ง หนุนกำไร Q2 โตแรง

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (17 ก.ค. 68) ราคาหุ้น บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) หรือ SISB ณ เวลา 11:15 น. อยู่ที่ระดับ 15.80 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 3.27% ราคาสูงสุดอยู่ที่ 15.90 บาท ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 15.30 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 29.75 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” SISB ให้ราคาเป้าหมาย 16.00 บาท อิงค่า PER 15 เท่า พร้อมประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 235 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน, แต่ทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า

สำหรับผลการดำเนินงานเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน รับแรงหนุนจากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกับของปีก่อน, ทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า หรือเพิ่มขึ้นราว 40 คน จากไตรมาสก่อน และการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปี เพิ่มขึ้น 5% ส่วนเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าทรงตัว

ทั้งนี้ แม้จำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น แต่หักล้าง จากรายได้กิจกรรมนอกหลักสูตรน้อยลงตามปัจจัยฤดูกาล เบื้องต้นนักวิเคราะห์ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ตามคาดการณ์ ที่ 983 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบปีก่อน แนวโน้มครึ่งสองปี 68 คาดเติบโตได้เมื่อทียบครึ่งปีหนึ่งกับอีกครึ่งปีหนึ่ง จากจำนวนนักเรียนที่ เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะช่วงเปิดปีการศึกษาใหม่ (ในขณะที่สมมติฐานทั้งปีนักวิเคราะห์ประเมินจำนวนนักเรียนที่ 4.8 พันคน ต่ำกว่า guidance ของบริษัทที่ 5.0 พันคน ประเมินมี headwind จากภาวะเศรษฐกิจและ จำนวนนักเรียนจีนที่เพิ่มได้น้อยในช่วงต้นปีและมีโอกาสที่บริษัทจะปรับ guidance ปี 2025E ลง)

โดยราคาหุ้นกลับมาเคลื่อนไหวใกล้เคียง SET ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา แม้ประเมินราคาปัจจุบัน price in ประเด็นปรับค่าเทอมในปี 2568 ได้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดหวัง (3% VS 5%) รวมถึง headwind จากการ เพิ่มจำนวนนักเรียนให้ได้ตามเป้า (จากภาวะเศรษฐกิจและจำนวนคนจีนที่น้อยลง) อย่างไรก็ตามด้วย growth outlook ของนักวิเคราะห์ เติบโตเฉลี่ย เพิ่มขึ้น 12% CAGR 2567-2569 ตามคาดการณ์ ในขณะที่ PER ปัจจุบันเทรดที่ 12-15x ยังไม่ใช่ key driver หนุนหุ้นกลับไป outperform ได้ ไปพอสมควร