ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แกว่งรอดูผลกระทบสงครามการค้า + ทิศทางเงินเฟ้อ

China Play อาจเด่นในช่วงสั้น

ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงปรับตัวขึ้นได้ดีในวันศุกร์ที่ผ่านมานำโดยหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ โดยมีแรงหนุนจากกระแสข่าวลือว่าทางการเตรียมจัดประชุมระดับสูงในสัปดาห์นี้เพื่อพิจารณามาตรการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ อีกทั้งยังมีการรายงานยอดขายอุปกรณ์ก่อสร้างในจีนสำหรับ 1H25 ที่ฟื้นตัวเด่น 23% YoY ซึ่งอาจเป็นภาพสะท้อนว่าภาคอสังหาริมทรัพย์ เริ่มฟื้นตัว ในเชิงกลยุทธ์เรามองว่าหากภาคอสังหาริมทรัพย์ ของจีนมีทิศทางที่ดีขึ้นจะเป็นบวกอย่างมากต่อเศรษฐกิจในประเทศ ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนหุ้นกลุ่ม China Play ด้วยเช่นกัน เช่น SCGP, SCC, PTTGC และ IVL เป็นต้น หรืออาจเลือกลงทุนหุ้น Domestic Play ของจีนเช่น PINGAN80, MEITUAN19, HAIERS19

ปัจจัยภายนอกสงบในระยะสั้น กลับมา Focus ผลประกอบการ 2Q25 โดยกลุ่มธนาคารจะรายงานเป็นกลุ่มแรกแม้แนวโน้มกำไรของกลุ่มจะไม่เด่นมากนัก คาดทรงตัว YoY และลดลง QoQ แต่ในเชิงกลยุทธ์อาจเลือกเก็งกำไรหุ้นที่คาดการณ์ปันผลรอบครึ่งปีอยู่ในระดับสูงเช่น TTB และ SCB ในขณะที่กลุ่มอื่นๆ เรายังคงชอบกลุ่มค้าปลีกสินค้าจำเป็น ที่แม้จะมีปัจจัยกดดันระยะสั้นจากตัวเลขเศรษฐกิจภายในประเทศที่ไม่ดีนัก แต่เราคาดว่าหุ้นแนวโน้มผลประกอบการที่เติบโตได้ดีกว่ากลุ่ม จะเคลื่อนไหวได้ดีกว่าเช่น CPALL และ CPAXT

ตลาดหุ้นสหรัฐฯแกว่งรอดูผลกระทบสงครามการค้า + ทิศทางเงินเฟ้อ เนื่องจากเรามองว่านโยบายภาษีของสหรัฐฯ ต่อประเทศคู่ค้าสำคัญอย่าง อินเดีย และญี่ปุ่นยังมีความไม่แน่นอนสูงซึ่งหากยังหาข้อสรุปไม่ได้คาดจะส่งผลเชิงลบต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ นอกจากนี้ทิศทางเงินเฟ้อก็ยังคงเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากทิศทางของคณะกรรมการเฟดเริ่มมีความเห็นที่ต่างกัน โดยการสรุปประชุม FOMC Minutes สัปดาห์ที่ผ่านมาสะท้อนว่าคณะกรรมการ 10 จาก 19 คนเห็นควรให้ลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ แต่ก็ยังมีถึง 7 คนที่มองว่าไม่ควรจะปรับลดดอกเบี้ย ดังนั้นทิศทางของเศรษฐกิจ และเงินเฟ้อจึงมีผลต่อการดำเนินนโยบายการเงินของเฟดในปีนี้ค่อนข้างมาก

-----------------------------------------
สอบถามรายละเอียดเพิ่มเติม
Facebook : Yuanta Securities Thailand
Line : @yuantathai
E-mail : online@yuanta.co.th
Tel : 0 2009 8000 จันทร์-ศุกร์ เวลา 08.30 - 17.30 น.
(ยกเว้นวันหยุดราชการ-นักขัตฤกษ์)
#Yuanta #YuantaThai #หยวนต้า