หุ้นปูนใหญ่ SCC ต่ำสุดในรอบ 10 ปี หนีไปหรือเอาไงต่อ?
Stock Health Check หุ้น SCC หลังราคาปรับตัวลดลงสู่จุดต่ำสุดในรอบ 10 ปี วิเคราะห์ Earnings-Valuation-Technical แข็งแกร่งหรืออ่อนแอ
SCC หรือ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) เป็น Holding company ลงทุนใน 3 ธุรกิจหลัก ได้แก่ ธุรกิจซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง ธุรกิจเคมิคอลส์ และธุรกิจแพคเกจจิ้ง โดยมีบริษัทย่อยที่จดทะเบียนใน SET ได้แก่ SCGP ทำธุรกิจแพคเกจจิ้ง และ SCGC ทำธุรกิจเคมิคอลส์ จะเห็นว่าธุรกิจของ SCC ค่อนข้างมีลักษณะเป็นวัฏจักร ซึ่งอิงกับทิศทางเศรษฐกิจโลก โดนเฉพาะประเทศจีนที่มีดีมานด์จำนวนมาก
Source: Definit, data as of 15/01/2025
ล่าสุด SCC เพิ่งประกาศงบปี 2567 โดยมีรายได้จากการขาย 511,172 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากปีก่อน และมีกำไร 6,342 ล้านบาท ลดลง 76% จากปีก่อน กำไรที่ลดลงเกิดจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในปี 2566 และผลกระทบจากกลุ่มเคมิคอลส์ที่มีผลการดำเนินงานลดลง จากการรับรู้ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของโรงงานปิโตรเคมีในเวียดนาม
ราคาหุ้นลบลึก ต่ำสุดในรอบทศวรรษ
SCC เคยเป็นหุ้นพิมพ์นิยมของนักลงทุนไทย ด้วยคาแรกเตอร์ของการเป็นบริษัทขนาดใหญ่ ปลอดภัย มีความมั่นคงปลอดภัย อย่างไรก็ดี ในระยะหลังจะเห็นว่าราคาหุ้นค่อนข้างเหวี่ยงพอสมควร เพราะกลุ่มธุรกิจที่ขับเคลื่อนรายได้ของบริษัทอย่างปิโตรเคมีนั้นมีความผันผวนมาก ราคาขึ้นลงตามภาวะเศรษฐกิจโลก หากย้อนดูความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น SCC พบว่าทำจุดต่ำสุดแล้ว นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2011
Source: TradingView, data as of 29/01/2025
Stock Health Check: SCC
1. Earnings ถูก downgrade ยาวนาน การวิเคราะห์ประมาณการกำไร (Earnings) พบว่า นักวิเคราะห์มีการหั่นกำไรของ SCC ลงมาเรื่อย ๆ นับตั้งแต่ปี 2017 สอดคล้องกับราคาหุ้นที่รูดลงจากจุดสูงสุด เนื่องจากผลประกอบการไม่ได้ฟื้นตัวอย่างที่คาด 2. Valuation แพงเมื่อเทียบกับ peer และตัวเองในอดีต กราฟ Forward 12 m P/E กลับมีมูลค่าที่สูงขึ้น ไม่ได้ปรับลดลงตาม Earnings โดยที่ปัจจุบัน P/E อยู่ที่ระดับ 13.4 เท่า ถือว่าไม่ได้ถูกเมื่อเทียบกับ peer group average ที่ระดับ 9.9 เท่า 3. Technical โมเมนตัมราคาทรงตัวในระยะสั้น ล่าสุดปรับตัวลดลงมาอยู่ที่บริเวณ 150 บาท
Disclaimer: เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นโดยบริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เดฟินิท จำกัด สำหรับที่ผู้แนะนำการลงทุนของ Finnomena เท่านั้น DSS Rating ไม่ใช่คำแนะนำซื้อขาย และอาจจะสัมพันธ์กับการคัดเลือกหุ้นเข้ามาในพอร์ตของ Definit SET Select (DSS) แต่ไม่ใช่การการันตี ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ จัดทำโดยอาศัยข้อมูลที่จัดหามาจากแหล่งที่เชื่อหรือควรเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและ/หรือถูกต้อง อย่างไรก็ตามบริษัทไม่ยืนยัน และไม่รับรองถึงความครบถ้วนสมบูรณ์หรือถูกต้องของข้อมูลดังกล่าว และไม่ได้ประกันราคา,ผลตอบแทนของหน่วยลงทุนหรือโอกาสผิดนัดชำระหนี้ที่ปรากฏข้างต้น แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะปรากฏข้อความที่อาจเป็น หรืออาจตีความว่าเป็นเช่นนั้นได้ บริษัทจึงไม่รับผิดชอบต่อการนาเอาข้อมูล ข้อความ ความเห็น และหรือบทสรุปที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ไปใช้ไม่ว่ากรณีใดๆ บริษัทรวมทั้งบริษัทที่เกี่ยวข้อง ลูกค้า ผู้บริหาร และพนักงานของบริษัทต่าง ๆ อาจจะทำการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อ หรือขายหลักทรัพย์ที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ได้ทุกเวลา ข้อมูล และความเห็นที่ปรากฎอยู่ในเอกสารฉบับนี้ มิได้ประสงค์จะชี้ชวน เสนอแนะ หรือจูงใจให้ตัดสินใจลงทุน หรือซื้อ หรือขายหน่วยลงทุนที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ และข้อมูลอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงโดยมิต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ผู้ลงทุนควรใช้ดุลยพินิจอย่างรอบคอบในการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อหรือขายหลักทรัพย์ บริษัทสงวนลิขสิทธิ์ในข้อมูลที่ปรากฎในเอกสารนี้ ห้ามมิให้ผู้ใดใช้ประโยชน์ ทำซ้า ดัดแปลง นำออกแสดง ทำให้ปรากฏหรือเผยแพร่ต่อสาธารณชนไม่ว่าด้วยประการใด ๆ ซึ่งข้อมูลในเอกสารนี้ ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน เว้นแต่ได้รับอนุญาตเป็นหนังสือจากบริษัท เป็นการล่วงหน้า การกล่าวคัด หรืออ้างอิงข้อมูลบางส่วนตามสมควรในเอกสารนี้ ไม่ว่าในบทความ บทวิเคราะห์ บทวิจัย หรือในเอกสาร หรือการสื่อสารอื่นใดจะต้องกระทำโดยถูกต้อง และไม่เป็นการก่อให้เกิดการเข้าใจผิดหรือความเสียหายแก่บริษัท ต้องรับรู้ถึงความเป็นเจ้าของลิขสิทธิ์ในข้อมูลของบริษัท และต้องอ้างอิงถึงฉบับที่และวันที่ในเอกสารฉบับนี้ของบริษัทโดยชัดแจ้งการตัดสินใจลงทุน หรือซื้อ หรือขายหน่วยลงทุนย่อมมีความเสี่ยง ท่านควรทาความเข้าใจอย่างถ่องแท้ต่อลักษณะของหน่วยลงทุนแต่ละประเภท และควรศึกษาข้อมูลของบริษัทที่ออกหน่วยลงทุนและข้อมูลอื่นใดที่เกี่ยวข้องก่อนการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อหรือขายหน่วยลงทุน
สรุป DSS Rating ของ SCC อยู่ระดับ Weak ปัจจัยด้าน EVT ต่ำ (16/01/2025
Definit SET Select พลิกกลยุทธ์ลงทุนหุ้นไทย ช่วยคัดเลือกหุ้นไทยเน้น ๆ ไม่เกิน 20 ตัว พิจารณา 3 ปัจจัย
Earnings หุ้นที่ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น Valuation หุ้นที่มูลค่าถูกกว่าอุตสาหกรรม Technical หุ้นที่มีโมเมนตัมเชิงบวกของราคาในระยะสั้น
สนใจรับบริการ คลิกเลยwww.definitinvestment.com/contact-form
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้