เรย์ ดาลิโอ เฮดจ์ฟันด์ชื่อดัง เตือนเศรษฐกิจสหรัฐฯ เสี่ยงเข้าสู่หายนะหนี้

ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจโลกกำลังเผชิญกับความผันผวน นักลงทุนและนักวิเคราะห์ชั้นนำหลายคนเริ่มแสดงความกังวลต่อสัญญาณวิกฤติทางการเงินของสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก

ล่าสุด เรย์ ดาลิโอ (Ray Dalio) นักวิเคราะห์และผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates ออกเตือนอย่างจริงจังเกี่ยวกับปัญหาหนี้ของสหรัฐฯ ที่กำลังเข้าสู่จุดอันตราย ซึ่งอาจเข้าสู่วงจรหนี้ขั้นวิกฤติในอนาคต แม้ว่าความเสี่ยงในระยะสั้นยังต่ำอยู่ แต่ในระยะยาวมีโอกาสเกิดวิกฤติหนี้สูงมาก เพราะยิ่งหนี้เพิ่มสูงขึ้น ทำให้รัฐบาลต้องออกพันธบัตรเพิ่มขึ้น เพื่อหาเงินมาจ่ายหนี้เดิม แต่จะต้องจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

หนำซ้ำนโยบายลดภาษีและมาตรการภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ (Donald Trump) กลับส่งผลให้ตลาดพันธบัตรมีความผันผวนเพิ่มขึ้นอีก นักลงทุนหลายรายเริ่มไม่มั่นใจและเรียกร้องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการให้รัฐบาลสหรัฐฯ กู้ยืมเงิน โดยล่าสุดผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว 30 ปีของสหรัฐฯ อยู่ที่ 5.1% แตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี

วงจรหนี้ที่เลวร้ายเกิดขึ้นได้เสมอ แต่ผู้กำหนดนโยบายและนักลงทุนมักจะคิดว่าสิ่งนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้น จนกว่าจะสายเกินไป

— เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Bridgewater Associates

ทั้งนี้ ความเห็นของดาลิโอสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์หลายรายชี้ว่า ระดับหนี้ของสหรัฐฯ ต่อจีดีพีเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 104% ในปี 2017 สู่ระดับ 123% ในปี 2024 และยังไม่มีแนวโน้มที่ฝ่ายการเมืองทั้งเดโมแครตและรีพับลิกันจะสามารถตกลงร่วมกันเพื่อแก้ไขปัญหาระดับนี้ได้

การเตือนครั้งนี้ของเรย์ ดาลิโอ นับเป็นเสียงสะท้อนสำคัญที่เตือนผู้กำหนดนโยบายและนักลงทุนทั่วโลกให้เตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนในอนาคตอันใกล้ เพราะปัญหาหนี้ของสหรัฐฯ นั้นส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยรายละเอียดเพิ่มเติมนี้อยู่ในหนังสือเล่มใหม่ของเขา “How Countries Go Broke: The Big Cycle” ที่เพิ่งจะวางจำหน่ายไม่นานนี้