COM7 ธุรกิจพ้นจุดต่ำสุด ...สัญญาณซื้อมาหรือยัง ?
เช้านี้ COM7 พุ่งสูงสุด 4.2% รับธุรกิจพ้นจุดต่ำสุด งบ Q3/65 จ่อโตแกร่ง หลัง iPhone เปิดตัวเร็วขึ้น SSSG โตแรง ขณะที่โบรกฯ ประเมินกำไร Q4/65 เป็นจุดพีคปีนี้ หลังเตรียมบุ๊ครายได้ iPhone เต็มไตรมาส หนุนงบปีนี้โตต่อเนื่อง แถมเร่งอัพส่วนแบ่งตลาด คาดดันกำไรปี 65 – 67 โตเฉลี่ย 18% ต่อปี
*** พุ่งสูงสุด 4.2% รับงบโค้งสามจ่อโตแกร่ง
ราคาหุ้น บมจ.คอมเซเว่น (COM7) เช้านี้ (31 ต.ค.65) ดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ราคา 31 บาท เพิ่มขึ้น 4.2% จากวันทำการก่อนหน้า ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคา 30.75 บาท เพิ่มขึ้น 1 บาท หรือ 3.36% มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 48.59% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า
สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น COM7 เช้านี้ ปรับตัวขึ้นสูงสุด 4.2% เนื่องจากกำลังได้รับ Sentiment เชิงบวก หลังถูกนักวิเคราะห์ในตลาดคาดการณ์ว่า การประกาศงบการเงินไตรมาส 3/65 ของ COM7 จะมีกำไรสุทธิที่เติบโตอย่างโดดเด่น
*** เปิดสาเหตุทำไมงบ Q3/65 จ่อโตแรง
บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) บัวหลวง ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 3/65 ของ COM7 ไว้ที่ 675 ล้านบาท เติบโตขึ้น 21% จากปีก่อน และเติบโตขึ้น 9% จากไตรมาสก่อน มีปัจจัยหนุน จากการเปิดตัว iPhone14 ในประเทศไทย ตั้งแต่เดือน ก.ย.ที่ผ่านมา ซึ่งถือว่าเร็วกว่าช่วงปกติ ที่มักจะเปิดตัวในช่วงไตรมาส 4 ของทุกปี
อีกทั้ง อัตราการเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ช่วงไตรมาส 3/65 เติบโต 35% จากปีก่อน ประกอบกับ COM7 จะมีกำไรพิเศษหลังหักภาษีที่ไม่ใช่เงินสด 1 พันล้านบาท จากการขายหุ้น Double7 สัดส่วน 40% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดให้กับ SABUY อีกด้วย
สอดคล้องกับ บล.เอเซีย พลัส ที่ประเมินกำไรปกติไตรมาส 3/65 ของ COM7 ไว้ที่ 633 ล้านบาท เติบโตขึ้น 11% จากปีก่อน ซึ่งดีกว่าไตรมาส 3 ของปีอื่น ๆ หลังค่าใช้จ่ายในการบริหาร มีแนวโน้มลดลง 6% จากไตรมาสก่อน และยอดขายมีแนวโมเติบโตขึ้น 38% จากปีก่อน
หนุนโดนธุรกิจค้าปลีก ที่คาดมียอดขาย 1.26 หมื่นล้านบาท เติบโตขึ้น 42% จากปีก่อน หลังการแพร่ระบาดโควิด-19 คลี่คลายลงจากปีก่อน ประกอบกับ มีจำนวนสาขาเพิ่มขึ้น 142 แห่ง จากปีก่อน เป็น 1.1 พันสาขา อีกทั้งช่องทางจำหน่ายอื่น ๆ เช่น BANANA และ Studio7 คาดมีรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 1.3 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 110% จากปีก่อน
*** กูรูมั่นใจกำไร Q4/65 เป็นจุดพีคปีนี้
บล.ทรีนีตี้ ประเมินว่า กำไรสุทธิไตรมาส 4/65 ของ COM7 มีแนวโน้มจะเป็นจุดสูงสุด (พีค) ของปีนี้ และทำสถิติกำไรสุทธิสูงสุดใหม่ (All Time High) รายไตรมาสอีกครั้ง จากยอดขาย iPhone ที่เร่งตัวขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล และกำลังซื้อผู้บริโภคฟื้นตัวอีกทั้ง มีปัจจัยหนุนจากการขยายสาขาเพิ่มอีก 20% จากปีก่อน ซึ่งจะทำให้รักษาการเติบโต SSSG ระดับ 2 หลักได้ต่อ
เช่นเดียวกับ บล.บัวหลวง ที่ประเมินว่า กำไรสุทธิไตรมาส 4/65 ของ COM7 มีแนวโน้มไต่ระดับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง มีปัจจัยหนุนจากอุปสงค์ที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง สำหรับโทรศัพท์มือถือสมาร์ทโฟน และแผนการขยายธุรกิจเชิงรุก ซึ่งจะหนุนให้กำไรสุทธิปี 65 ของ COM7 ทำได้ 3.04 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 17% จากปีก่อน
ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 65 ของ COM7 ไว้ดังนี้
บล. กำไรสุทธิปี 65 (ลบ.) %chg YoY เอเซีย พลัส 2,981 13 ทิสโก้ 2,936 12
*** เร่งอัพส่วนแบ่ง ดันงบปี 65 – 67 โตเฉลี่ย 18%
บล.บัวหลวง ประเมินกำไรสุทธิปี 65 – 67 ของ COM7 มีแนวโน้มเติบโตเฉลี่ย 18% ต่อปี หนุนจากยอดขายที่มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ตามแผนเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในกลุ่มสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ และสินค่าไอทีสำหรับผู้บริโภคจาก 20% เป็น 35% ในอีก 3 ปีข้างหน้า
อย่างไรก็ตาม ผู้บริหาร COM7 มองว่า ตลาดดังกล่าว มีแนวโน้มเติบโตขึ้นในช่วง 3 ปีถัดจากนี้ ตามความต้องการอัพเกรดเทคโนโลยีใหม่ ๆ เช่น เปลี่ยนอุปกรณ์เพื่อรองรับ 5G มากขึ้น ซึ่งปัจจุบัน ประเทศไทยมีอุปกรณ์ที่รองรับ 5G ได้เพียง 3.5 ล้านเครื่องเท่านั้น จึงคาดว่า จะเห็นการเติบโตในส่วนดังกล่าวมากขึ้น
ทั้งนี้ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายเพิ่มส่วนแบ่งตลาดตามสัดส่วนที่บริษัทฯตั้งเป้าไว้ข้างต้น ทำให้ COM7 มีแผนเปิดตัวสาขาเพิ่มอย่างน้อย 100 สาขา/ปี โดยจะเน้นไปที่ร้านค้าแบบสแตนด์อโลนในต่างจังหวัด (ปัจจุบัน COM7 ยังเน้นเปิดสาขาในศูนย์การค้า)
*** โบรกฯมองพื้นฐานหุ้นยังน่าสนใจ
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ราคาหุ้น COM7 ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา Underperform ดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ราว 3% จากความกังวลเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ส่งผลต่อกำลังซื้อผู้บริโภคลดลง อย่างไรก็ตาม ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เพราะยอดขาย iPhone 14 ที่เพิ่มขึ้น ทั้งในแง่ปริมาณ และจำนวนวันที่ขาย
นอกจากนี้ ยังเห็นการเติบโตของรายได้บริษัท ที่คาดว่าจะรักษาการเติบโตไม่ต่ำกว่า 20% ต่อปี ได้ถึงปี 66 เป็นอย่างน้อย และคาดว่า COM7 จะไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ จากเงินบาทอ่อนค่า และอัตราดอกเบี้ยที่กำลังอยู่ในทิศทางขาขึ้น
ขณะที่ บล.เอเซีย พลัส เสริมว่า COM7 ยังมีศักยภาพเติบโตในระยะยาว จากการต่อยอดการขายสินค้าไอทีไปยังสินค้าประเภทอื่น ๆ รวมถึงการเข้าสู่ธุรกิจใหม่ ๆ เช่น ประกันภัย และร้านขายยา ภายใต้ความร่วมมือกับ BDMS อีกทั้ง ราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน ยังมีอัพไซด์ค่อนข้างสูง เมื่อเทียบกับราคาตลาด
*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"
จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่า กำไรสุทธิของ COM7 ได้ผ่านจุดต่ำสุดในช่วงไตรมาส 2/65 ไปเป็นที่เรียบร้อยแล้ว โดยมองว่า กำไรสุทธิที่มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่นในช่วงไตรมาส 3/65 จะเป็นการเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ของ COM7 อีกด้วย
บล. คำแนะนำ ราคาเหมาะสม (บ.) เอเชีย พลัส ซื้อ 44.00 ทิสโก้ ซื้อ 43.00 บัวหลวง ซื้อ 42.00 ทรีนีตี้ ซื้อ 39.00 ดาโอฯ ซื้อ 38.00 ราคาเฉลี่ย 41.20