KSS มอง SET สัปดาห์หน้า ไซด์เวย์อัพ จับตา กนง.-Thailand Focus-Jackson Hole ชู 3 หุ้นเด่น

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์วันที่ 24-28 สิงหาคม 2569 ว่า ดัชนี SET มีทิศทาง “Sideways Up” แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หรือ Bond Yield ยังมีความผันผวน แต่คาดว่ากรอบการปรับขึ้นในระยะสั้นจะจำกัด หลังภาครัฐสหรัฐฯ มีความพร้อมเข้าดูแลตลาดพันธบัตรหาก Yield เร่งตัวสูงขึ้น

KSS ประเมินว่า Bond Yield อายุ 10 ปี บริเวณ 4.75% และอายุ 30 ปีบริเวณ 5.35% จะเป็นระดับที่ช่วยจำกัด Downside ของตลาดพันธบัตร และสนับสนุนความเชื่อมั่นต่อวัฏจักรการลงทุน หรือ CAPEX Cycle ซึ่งยังเป็นหนึ่งในแรงขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจโลกในปัจจุบัน

สำหรับปัจจัยสนับสนุนตลาดระหว่างสัปดาห์ คาดว่าประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะส่งสัญญาณนโยบายการเงินในโทนเป็นกลางจากการประชุม Jackson Hole Symposium ระหว่างวันที่ 27-29 สิงหาคม ขณะที่งาน Thailand Focus ระหว่างวันที่ 26-28 สิงหาคม ซึ่งรอบนี้เน้นจุดเด่นด้าน “การลงทุน” น่าจะช่วยสร้างความเชื่อมั่นแก่นักลงทุนต่อทิศทางเศรษฐกิจไทยในระยะข้างหน้า

ด้านกลยุทธ์การลงทุน KSS แนะนำหุ้นที่ได้ประโยชน์จากธีมการลงทุน ประกอบด้วย กลุ่มธนาคาร KBANK, KTB กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ HANA, KCE กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม AMATA และกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง-วัสดุก่อสร้าง STECON, SCC

ส่วนธีม Energy Security เน้นหุ้นกลางน้ำ ได้แก่ PTT, SPRC, TOP, PTTGC และ SCC ขณะที่หุ้นที่มีโอกาสเกิด Re-rating จากภาพการฟื้นตัวในช่วง 1 ปีข้างหน้า ได้แก่ BH, AOT และ CRC

สำหรับหุ้นเด่นประจำสัปดาห์ KSS เลือก BH, HANA และ SCC โดย BH ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 225 บาท รับปัจจัยบวกจากการเข้าสู่ช่วงฤดูกาลและโอกาส Re-rating จากภาพการฟื้นตัวใน 12 เดือนข้างหน้า

ขณะที่ HANA ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 64.60 บาท โดยมองว่า CAPEX Cycle ที่เดินหน้าต่อเนื่อง ประกอบกับบริษัทเริ่มผลิตสินค้าที่เชื่อมโยงกับ AI จะช่วยเร่งการเติบโตและยกระดับฐานผลประกอบการจากช่วงก่อนหน้า ส่วน SCC ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 315 บาท จากราคาหุ้นที่ยัง Laggard เมื่อเทียบกับหุ้นปิโตรเคมีอื่น รวมถึงได้ประโยชน์จาก Investment Cycle

ส่วนหุ้น Top Picks เดือนสิงหาคม 2569 ได้แก่ GPSC, CRC, GULF, KBANK, BH, MTC และ SCC ขณะที่หุ้นเด่นไตรมาส 3/2569 ได้แก่ AOT, GULF, KBANK, ADVANC, KTB, GPSC, PTT, SCC, AMATA และ BH ส่วนหุ้นขนาดกลางและเล็กที่น่าสนใจ ได้แก่ WHA, MTC, CENTEL และ WHAUP

สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่ การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) วันที่ 26 สิงหาคม ซึ่งตลาดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% รวมถึงตัวเลข Core PCE เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ซึ่งตลาดคาดเพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อน และ 3.3% จากปีก่อน

นอกจากนี้ ต้องติดตามผลประกอบการของ NVIDIA วันที่ 26 สิงหาคม ซึ่งตลาดให้น้ำหนักกับสัญญาณแนวโน้มการลงทุนด้าน AI ในระยะถัดไป รวมถึงตัวเลขส่งออกไทยเดือนกรกฎาคม ซึ่งคาดขยายตัว 18.7% จากปีก่อน และการนำเข้าคาดเพิ่มขึ้น 40.6%

ด้านกระแสเงินทุน สัปดาห์ก่อนเงินทุนต่างชาติไหลออกจากไทยสุทธิ 249 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็นขายสุทธิหุ้น 162 ล้านดอลลาร์ และขายพันธบัตร 87 ล้านดอลลาร์ ขณะที่เงินบาทแข็งค่าบริเวณ 32.60 บาทต่อดอลลาร์