วันนี้! PTTEP แจ้งงบไตรมาส 2 โบรกฯคาดมีกำไร 1.3 หมื่นลบ. ลุ้นประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล

หลังจากที่กลุ่มธนาคารพาณิชย์ได้ประกาศงบไตรมาส 2/68 ไปจนครบ กลุ่มที่นักลงทุนจับตารองลงมาก็คือกลุ่มปตท.ที่เป็นขวัญใจของนักลงทุนรายย่อยหลายๆคน ซึ่งในวันที่ 25 ก.ค.นี้ ก็เป็นบริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP ที่จะประกาศงบเป็นบริษัทแรกของกลุ่ม

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ก็ได้คาดการณ์กำไรของ PTTEP ในไตรมาส 2/68 ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท ลดลง 21% จากไตรมาสก่อน และ ลดลง 46% จากช่วงเดียวกัน ซึ่งในไตรมาส 2/68 ผลประกอบการที่ลดลง เป็นผลมาจากฐานที่สูง และปริมาณขาย, ราคาขาย, ต้นทุนการผลิตอ่อนแอลงทั้งหมด

ส่วนเมื่อเทียบกับไตรมาส 1/68 แม้ปริมาณขายสูงขึ้นตามรอบส่งมอบน้ำมันและการกลับมาของโครงการที่หยุดซ่อมในไตรมาสก่อน แต่กำไรที่ลดลงมาจากการปรับตัวลงของ ASP ตามราคาน้ำมันในตลาดโลก, ต้นทุนผลิตของโครงการ G1 G2, Write-off จากการถอนทุนโครงการในเม็กซิโก

สำหรับแนวโน้มครึ่งปีหลังปี 68 คาดกำไรปกติ 1.3 –1.5 หมื่นล้านบาทต่อไตรมาส ซึ่งจะประคองตัวจากไตรมาส 2/68 โดยประเมินว่าการเร่งตัวขึ้นของปริมาณขายจะถูกชดเชยด้วยการชะลอตัวของราคาขาย ขณะที่มาตรการปรับลดต้นทุนยังเห็นผลจำกัดในปีนี้ ทำให้ภาพรวมกำไรครึ่งปีหลังปี 67 ยังไม่เด่น ที่ลดลงจากครึ่งปีแรกและช่วงเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม หากไตรมาส 2/68 เป็นไปตามคาด กำไรสุทธิครึ่งปีแรกจะคิดเป็น 52% ของทั้งปี ทำให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่5.7 หมื่นล้านบาท ลดลง 28% จากปีก่อน ยังไม่มีดาวน์ไซด์และถือว่าตัวเลขทางการเงินระดับดังกล่าวยังอยู่ในเกณฑ์ดีด้วย ROE 10.2%, ฐานะการเงินมั่นคงใกล้เคียงสถานะNet Cash Company, และเงินปันผลระดับสูง

ทั้งนี้ เราปรับคำแนะนำลงเป็น “เก็งกำไร” ราคาเหมาะสม 116 บาท เนื่องจาก Upside gain ที่จำกัด, โมเมนตัมกำไรที่ชะลอตัว, ราคาน้ำมันครึ่งปีหลังปี 68 ที่ยังไม่เด่น ทั้งนี้หุ้นสามารถเก็งกำไร รับเงินปันผลครึ่งปีแรกปี 68 ที่คาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 2.8% ซึ่งคาดจะประกาศพร้อมงบการเงินงวดไตรมาส 2/68 วันที่ 25 ก.ค. 68