มุมมองนักวิเคราะห์ หลัง ‘SCC’ หั่นเป้ารายได้ 2567 เหลือโต 10%

สำรวจมุมมองนักวิเคราะห์ หลัง "ปูนซิเมนต์ไทย" หั่นเป้ารายได้ 2567 เหลือโต 10%

บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือหุ้น SCC ประกาศผลการดำเนินงานงวดครึ่งปีแรก 2567 ออกมาแล้ว โดยกลุ่มบริษัทมีรายได้ 252,461 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปีก่อน ประกอบด้วยยอดขายจาก SCGC 39% SCGP 27% เอสซีจี ซีเมนต์ แอนด์ กรีนโซลูชัน 16% เอสซีจี สมาร์ทลีฟวิง และเอสซีจี ดิสทริบิวชั่น แอนด์ รีเทล 13% และ SCGD 5%

ส่งผลให้กำไรสุทธิครึ่งปีแรก 2567 อยู่ที่ 6,132 ล้านบาท ปรับลดลง 75.08% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากบริษัทได้รับผลกระทบจากวัฏจักรปิโตรเคมีโลกที่ยังคงอยู่ในช่วงขาลง ตลอดจนความตึงเครียดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดแข่งขันสูงจากสินค้านำเข้าจากจีน และเศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัวช้า

ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลัง 2567 ยังเจอกับความท้าทายรอบด้าน หนึ่งในนั้นก็คือโครงการ ลองเชิน ปิโตรเคมิคอลส์ (Long Son Petrochenicals - LSP) หรือ “ปิโตรคอมเพล็กซ์เวียดนาม” ที่เลื่อนเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) จากไตรมาส 3/2567 ไปเป็นไตรมาส 4/2567

เป็นสาเหตุหลักให้ SCC จำเป็นต้องปรับเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2567 เหลือ 10% จากเดิมที่คาดว่าโต 20% จากปีก่อน แต่อย่างไรก็ดี บริษัทพร้อมรับมือด้วยความคล่องตัวและมั่นคง จากเงินสดภายใต้การบริหาร 78,907 ล้านบาท รวมทั้งการพัฒนานวัตกรรมโซลูชั่นที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าครบวงจร

มุมมองการลงทุนหุ้น ปูนซิเมนต์ไทย

หลังการประกาศผลการดำเนินงานครึ่งปีแรก 2567 มีนักวิเคราะห์หลายสำนักที่ออกมาอัปเดตมุมมองการลงทุนในหุ้น SCC โดยเราได้รวบรวมและสรุปบางส่วนที่น่าสนใจมาฝาก

บทวิเคราะห์ บล.ดาโอ คาดแนวโน้มครึ่งปีหลัง SCC ปริมาณขายปิโตรเคมีจะได้แรงหนุนจากการน COD โครงการ LSP Petrochemical Complex ในขณะที่ Olefins Spread น่าจะค่อยๆ ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจจีนที่ดีขึ้น นอกจากนี้ เชื่อว่ารายได้ของธุรกิจ CBM จะได้แรงหนุนจากการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณของภาครัฐ

จึงคงประมาณการกำไรปกติ SCC ปี 2567-2568 ที่ 1.67 หมื่นล้านบาท และ 2.01 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ เมื่อเทียบกับปี 2566 ที่มีกำไร 1.33 หมื่นล้านบาท โดยแนะนำ “ถือ” หุ้น SCC ให้ราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 250 บาท เพราะกำไรที่ประกาศออกมาเป็นไปตามคาด

มุมมองนักวิเคราะห์ บล.กรุงศรี เปิดเผยว่า กำไรงวดไตรมาส 2/2567 ของ SCC ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดเล็กน้อย 4% แต่จะเห็นว่าบริษัทมีกำไรที่ฟื้นตัวเมื่อเทียบกับ QoQ เพราะธุรกิจปิโตรเคมีที่มีปริมาณขายฟื้นตัว และอัตรากำไรดูดีขึ้น รวมถึงมีเงินปันผลหนุน

คาดว่าในครึ่งปีหลังจะเป็นภาพฟื้นตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน ตามการกลับมาของ Demand หนุนให้อัตรากำไรฟื้นทั้งธุรกิจซีเมนต์ ปิโตรเคมี และบรรจุภัณฑ์ ทว่าระยะสั้นในไตรมาส 3/2567 คาดกำไรจะลดลง เนื่องจากเป็นปัจจัยฤดูกาล

โดยคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้น SCC พร้อม roll over ราคาเป้าหมายไปใช้ปี 2568 ที่ 290 บาท ซึ่งคงมุมมองรอลงทุน เมื่อโครงการ LSP เวียดนาม เริ่ม COD และคาดกำไรจะฟื้นในปี 2568-2569 ที่ Oversupply น้อยลง และ LSP หนุนปริมาณขายเต็มที่

ทั้งนี้ SCC เป็นหุ้นที่ดำเนินธุรกิจการลงทุน (Holding company) โดยปัจจุบันกลุ่มบริษัทเป็นผู้นำใน 3 ธุรกิจหลัก ได้แก่ ธุรกิจซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง ธุรกิจเคมิคอลส์ และธุรกิจแพคเกจจิ้ง

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• แกะไส้ใน งบปูนใหญ่ ‘SCC’ หุ้นพื้นฐานที่ราคาวูบมานาน
• เปิด 5 หุ้นเด่น แทงสวนต่างชาติเทขายหุ้นไทย
• เกิดอะไรขึ้นกับ KTB โดนถล่มขาย!!

ติดตามเราได้ที่

เว็บไซต์: https://www.thebangkokinsight.com/
Facebook: https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
X (Twitter):https://twitter.com/BangkokInsight
Instagram: https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
Youtube:https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg