GCAP GOLD ชี้ราคาทองเจอแรงกดดัน “การค้าโลก” จับตาตัวเลขเศรษฐกิจ “สหรัฐ” ชี้ทิศทางตลาด

นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD เปิดเผยว่า ทิศทางราคาทองคำยังเผชิญแรงกดดันจากความคืบหน้าด้านการค้าระหว่างประเทศและการทูต ในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นตัวแปรหลัก หากสถานการณ์ยังคงออกมาในเชิงบวก ราคาทองอาจเผชิญแรงขายต่อเนื่อง แต่หากมีเหตุการณ์ที่ทำให้ความเสี่ยงกลับมาเพิ่มขึ้น หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณชะลอก็อาจหนุนให้ราคาทองฟื้นตัวได้

โดยปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการลงทุนในตลาดทองคำ ล่าสุด สหรัฐฯ-จีน ลุ้นว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงการค้าฉบับถัดไปได้หรือไม่ก่อนเส้นตาย 9 กรกฎาคม หลังสหรัฐฯ และจีนลงนามข้อตกลงแรกไปแล้ว ซึ่งหากการเจรจาดำเนินไปอย่างราบรื่น อาจกดดันความต้องการทองคำต่อไป

ขณะที่แนวโน้มดอกเบี้ยมีโอกาสปรับตัวลดลงได้ในช่วงที่เหลือของปีนี้ แม้ Core PCE ล่าสุดจะสูงกว่าคาดการณ์ แต่เจ้าหน้าที่เฟดอย่างนีล คัชคารี ยังส่งสัญญาณว่ามีโอกาสลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2025 ซึ่งตลาดอาจเริ่มเก็งกำไรเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะกลาง ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่ช่วยพยุงราคาทองคำไว้

อย่างไรก็ตามยังคงต้องติดตามตัวเลขภาคแรงงาน ซึ่งจะประกาศตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm) ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีนี้ โดยคาดว่าจะลดลงจาก 139K เหลือ 120K ส่วนอัตราการว่างงานคาดว่าจะขยับขึ้นจาก 4.2% เป็น 4.3% หากการจ้างงานอ่อนตัวลงจริง ก็จะเป็นแรงหนุนให้ราคาทองคำ

ดังนั้นจากประเด็นดังกล่าว ฝ่ายวิจัย GCAP GOLD ประเมินกลยุทธ์การลงทุนรอย่อซื้อ Gold Spot $3,220 / $3,200 โดยมองว่าราคาทองคำยังอยู่ในแนวโน้มปรับฐานระยะสั้น มีกรอบแนวรับสำคัญที่ $3,220 / $3,200 (ราคาทองไทยประมาณ 50,000–49,700 บาท) ส่วนแนวต้านแรกอยู่ที่ $3,330–$3,350 (ราคาทองไทยประมาณ 51,000–51,300 บาท) หากยืนเหนือได้ จะเป็นสัญญาณบวกระยะสั้น และอาจดันราคาไปทดสอบแนวต้านสำคัญ $3,368–$3,375 (ราคาทองไทยประมาณ 52,000 บาท) ซึ่งหากยืนได้จะเป็นจุดเปลี่ยนเทรนด์ระยะสั้นให้กลับตัวเป็นขาขึ้นต่อไป