เปิดมุมมอง 3 โบรกฯ ส่องกลยุทธ์ลงทุน พร้อมเสิร์ฟหุ้นเด่นวันนี้
#ทันหุ้น - บล.ฟินันเซียไซรัส มองแนวโน้มตลาดวันนี้ คาด SET Index จะแกว่ง Sideways ในกรอบ 1,210-1,225 จุด หลังจากตอบรับเชิงบวกต่อสงครามการค้าที่ผ่อนคลายลงไปมากพอสมควรแล้ว ขณะที่ระยะสั้นยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามากระตุ้น โดยรอติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ PPI และยอดค้าปลีกเดือน เม.ย. สหรัฐฯคืนนี้ โดยหากตัวเลขยังออกมาในเชิงบวกอย่างเช่น CPI ในช่วงต้นสัปดาห์ จะเป็นปัจจัยหนุนสินทรัพย์เสี่ยงให้ฟื้นตัวได้ต่อในระยะสั้น จากแรงกดดันต่อ FED ในการดำเนินนโยบายการเงินที่ลดลง
ขณะที่ความคาดหวังเชิงบวกต่อดีลการค้าระหว่างสหรัฐฯและประเทศต่างๆ ยังเป็นปัจจัยหนุนและทำให้ตลาดประเมินความเสี่ยง Recession ของเศรษฐกิจสหรัฐฯต่ำลงจากเดือนก่อน โดยสำหรับไทยมีการเปิดเผย 5 ข้อเสนอทางการค้าจูงใจสหรัฐฯ ซึ่งต้องดูว่าจะได้คิวเจรจาการค้าเมื่อไร
ส่วนด้านผลประกอบการ 1Q25 บจ. ล่าสุดเท่าที่ประกาศออกมาแล้ว โดยรวมดีกว่าที่ตลาดคาดราว 6% ซึ่งนำโดยหุ้นขนาดใหญ่เป็นหลัก ทำให้ภาพรวม Bloomberg EPS ของ SET ปัจจุบันยังทรงตัวที่ราว 90 บาท หลังจากถูกปรับลงจากเดือนก่อนที่ราว 93 บาท เรายังมองการชะลอตัวของเศรษฐกิจและการใช้จ่ายจะยังเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อแนวโน้มกำไรบจ.ใน 2Q25-2H25 รวมถึงจำกัด Upside ของ SET Index มากขึ้น เราจึงยังเน้นเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรแข็งแกร่งและมั่นคง โดยเฉพาะสินค้าบริการจำเป็นที่ราคายัง Laggard กว่าตลาด ซึ่งมีโอกาสกลับมา Outperform หลัง SET ฟื้นตัวจาก Low มาแล้วราว 16%
กลยุทธ์ : ยังเน้น Selective Buy หุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 1Q25-2025 แข็งแกร่งและโดยเน้นกลุ่มสินค้าและบริการจำเป็นท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ
หุ้นเด่นเดือน พ.ค. : CPALL, MTC, NSL, OSP, PR9
FSSIA Portfolio : BA, BTG, CPALL, KBANK, MTC, NSL, PR9, STECON
หุ้นเด่นวันนี้ : CPF
• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 30 บาท
• กำไรสุทธิ 1Q25 เท่ากับ 8.55 พันลบ. +105% q-q, +642% y-y ดีกว่าคาด 31% แม้รายได้จะต่ำกว่าคาดเล็กน้อยจากผลของ FX แต่ได้แรงหนุนจาก Gross Margin ที่ดีกว่าคาด ทำนิวไฮในรอบ 16 ไตรมาส ด้านส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมยังแข็งแกร่ง +92% y-y มาจาก CPALL, Hylife และ CTI
• กำไรสุทธิ 1Q25 คิดเป็น 39% ของประมาณการทั้งปี แนวโน้มกำไร 2Q25 ยังดูดีต่อเนื่อง จากราคาหมูที่ปรับขึ้นต่อ โดยเฉพาะหมูไทย +6-8% q-q ส่วนราคาหมูเวียดนามและไก่ไทยยังทรงตัวสูง อยู่ในระดับที่มีกำไรดี
• แนวรับ 26-25.50 บาท แนวต้าน 27.50-28 บาท
ด้าน บล.ดาโอ คาดดัชนีฯ แกว่งแคบๆ 1210-1225 จุด รอปัจจัยหนุนใหม่ๆ โดยตลาดหุ้นไทยยังคงอยู่ในแนวโน้มการฟื้นตัว แต่ระยะสั้นอาจจะขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆเข้ามาผลักดัน ทำให้นักลงทุนยังเน้นการทำ Sector rotation ไปมา ระหว่างกลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการคลี่คลายของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐ-จีน อย่างกลุ่ม China Play กับกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการลดลงของดอกเบี้ย รวมถึงการโฟกัสปัจจัยพื้นฐานเฉพาะตัวเฉพาะกลุ่มมากขึ้น หลังบรรยกาศการลงทุนเริ่มดีขึ้น โดยปัจจัยบวกที่ตลาดกำลังรอคอยคือการเจรจาระหว่างสหรัฐ-ไทย หลัง รัฐบาลเริ่มเปิดเผยรายละเอียดเบื้องต้นในการเจรจาออกมา ซึ่งหากได้รับการตอบรับที่ดีจากทางสหรัฐฯก็จะเป็นปัจจัยผลักดันให้ SET index ทะลุระดับ 1235 จุดขึ้นไปได้
Update การเจรจาการค้าของสหรัฐฯ คืนที่ผ่านมา มี 2 เรื่อง คือ สหรัฐฯประกาศข้อตกลงกับกาตาร์มูลค่ากว่า 2.43 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และจีนได้ยกเลิกข้อจำกัดการส่งออกแร่หายากและสินค้าและเทคโนโลยีอื่นๆ ที่ใช้ในทางการทหาร โดยเฉพาะเจาะจงไปยัง 28 หน่วยงานของสหรัฐฯ ….. ทั้งสองเรื่อง เป็นบวกต่อตลาด
รมว.คลัง แถลงความคืบหน้าการเจรจากับสหรัฐฯ คาดนัดเจรจาใน 2 สัปดาห์ โดยส่ง 5 ข้อเสนอ เช่น เสนอเพิ่มนำเข้าสินค้าเกษตรพื่อเป็นวัตถุดิบแปรรูปและส่งออกตลาดโลก, เพิ่มนำเข้าสินค้าจำเป็น เช่น พลังงาน อาวุธ และสินค้าเกษตร, ลดภาษีนำเข้า-เปิดตลาดให้สินค้าสหรัฐฯ, เข้มงวดกฎหมายถิ่นกำเนิดสินค้า แก้ปัญหาสวมสิทธิ์ “Made in Thailand” และสนับสนุนเอกชนลงทุนสหรัฐฯ ใน 4 ปี โดยเฉพาะกลุ่มพลังงาน … เป็นสัญญาณบวกกับไทย
รัฐบาลประกาศเลื่อนโครงการแจกเงินดิจิทัล 10,000 บาท เฟสที่ 3 (แจกกลุ่มอายุ 16 ถึง 20 ปี) ออกไป พร้อมพิจารณาแผนกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ รับมือความเสี่ยงภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ 36% กำหนดหารือระหว่างรัฐบาลและธนาครภาครัฐวันนี้ เพื่อเตรียมมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการที่ได้รับผลกระทบ โดยใช้วงเงินงบฯ ปี 68 จำนวน 1.5 แสนล้านบาท
หุ้นรับเหมาจ่อศึกคัก หลังรัฐบาลเตรียมดันโครงการ เมกะโปรเจค เริ่มต้น 18 มิ.ย. เซ็นสัญญาก่อสร้าง โครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาและเมืองการบินภาคตะวันออก มูลค่า 1 แสนล้านบาท ส่วนปลายปี SEC แลนด์บริดจ์ เตรียมเปิดประมูล ธ.ค. นี้ เริ่มก่อสร้างปี 69 เฟสแรก 5.2 แสนล้าน เปิดปี 73 คาดว่าหุ้นกลุ่มรับเหมาและวัสดุก่อสร้าง อาจจะกลับมาเล่นเก็งกำไรตามรอบได้ โดย STECON, CK, SEAFCO, PYLON, DRT ,SCGD, EPG, SCCC, TPIPL, SCC
ตลาดหุ้นไทย เข้าสู่การส่งงบวันสุดท้ายในวันนี้(15) คาดกำไรไตรมาสนี้ ของ SET ไว้ที่ 2.4 แสนลบ. -10% YoY ; +38% QoQ …. DAOL รวบรวมกำไร ที่นำส่งมาแล้ว (13 พ.ค.) SET+MAI จำนวน 398 บริษัท เฉพาะ SET กำไร 2.1 แสนลบ. -3% yoy ; +37% qoq (เราใช้กำไร GULF และ INTUCH ก่อนควบรวม) ดีกว่าตลาดคาดราว 11% (Bloomberg Survey) ….. คาดหลัง 15 พ.ค. อาจมีแรงขายออกมาให้เห็นหลังผ่านการรายงานกำไรกันไปแล้ว
Event วันนี้ : PPI สหรัฐฯ, KBANK ขึ้นเครื่องหมาย “XD” @2.5 บาท/หุ้น, นายกฯ เยือนเวียดนามร่วมการประชุมไทย–เวียดนาม ครั้งที่ 4
Technical : BCH, KAMART
ขณะที่ บล.คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,200 – 1,210 แนวต้าน 1,220 – 1,225 คาดดัชนีทรงรอการเริ่มการเจรจาการค้าสหรัฐ – ไทย กอปรวันจันทร์หน้าสภาพัฒน์จะรายงาน GDP ไทย Q1/68 คาด +3.0% YoY แนะนำทยอยซื้อกลุ่มที่คาดกำไร Q2/68 ยังอยู่ในทิศทางบวก เช่นอาหาร CPF,GFPT,TFG โรงไฟฟ้า GPSC,BGRIM,CKP,BCPG/ กลุ่มเกี่ยวกับการลงทุนด้าน Data Center เช่น DELTA,GULF,ADVANC,TRUE
TASCO* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 18.25 บาท) กำไรสุทธิ 1Q25 กำไรฟื้นตัวดีที่ 444 ล้านบาท จาก 1Q24 ที่ 8 ล้านบาท และสูงกว่า consensus คาด 18% ได้รับผลดีจากต้นทุนน้ำมันที่ปรับตัวลง ส่วนยอดขายไตรมาส 2Q25 ยังดีต่อเนื่องจากงบประมาณภาครัฐกรมทางหลวงและกรมทางหลวงชนบทมีการเบิกจ่ายที่ดีขึ้น ประเมินแนวโน้ม gross margin สำหรับ 2Q25 ยังดีจากต้นทุนราคาน้ำมันที่ลดลงมากกว่าราคายางมะตอยในประเทศ แนะนำซื้อเพื่อเก็งกำไรผลงานใน 2Q25
MOSHI* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 52.94 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 อยู่ที่ 156 ลบ. (+24%YoY, -24%QoQ) อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ YoY ยังเป็นบวกได้ดี มีแรงหนุนจาก SSSG +7.9% ขณะที่สินค้าใหม่ๆยังมีต่อเนื่อง(เช่น Moshi Moshi x Moodeng, Moshi Moshi x Monsty Planet, We Bare Bears)และจำนวนสาขาสูงขึ้น(1Q68 เปิดแล้ว 6 สาขา/ เป็น Standalone Pilot แบบ Big Size 1สาขา) โดยทาง MOSHI* เองวางเป้ารายได้ปี68 เติบโต 15-20%/ เป้า SSSG บวก 3-5%/ วางแผนเปิดสาขาใหม่ 40 สาขา(ไตรมาส2 นี้เปิดไปแล้วอีก 5 สาขา) ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิของ MOSHI* ปี68 และ69 จะอยู่ที่ 625 ลบ. (+20%YoY) และ 732 ลบ.(+17%YoY)