บล.กสิกรไทยแนะ 5 หุ้นเด่นเดือน พ.ย.

#หุ้นเด่น #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์ โดย บล.กสิกรไทย

KS Monthly Strategy : A Gravity Check เหนื่อยนัก..ก็พักหน่อย

SET Index เหนี่ยวจัดปลัดบอก

-โดยรวมบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกอยู่ในโหมดปรับตัวผันผวนในเดือนต.ค. เนื่องจากการปรับมุมมองใหม่ของตลาดบนคาดการณ์ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป และความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของทรัมป์ในฐานะประธานาธิบดี (Trump v2.0) ดัชนี MSCI ACWI ปรับลดลง 0.7%ในเดือนต.ค.

-ขณะที่ SET Index สามารถปรับตัวขึ้นได้ 0.6% ในช่วงเดียวกัน โดยได้แรงหนุนจากสภาพคล่องของเม็ดเงินลงทุนจาก VAYU และการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายแบบเหนือความคาดหมายจาก ธปท. อย่างไรก็ดี เราสังเกตว่ากลุ่มขับเคลื่อนหลักของ SET Index ในเดือนนี้กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และ ICT ในขณะที่ SET Index ยังคงมีผลงานต่ำกว่าตลาดโลก โดยปรับตัวขึ้น 3.4% YTD เทียบกับการเพิ่มขึ้น 16.3% YTD ของ MSCI ACWI

คงเป้าหมาย SET Index ปี FY2568 ไว้ที่ 1,610 จุด

-เราคงเป้าหมาย SET Index ณ สิ้นปี 2568 ไว้ที่ 1,610 จุด โดยอิงจากการคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2568 ที่ 100.7 ตรึงด้วยค่า PER เฉลี่ยระยะยาวที่ 16 เท่า เราเชื่อว่า SET Index จะยังคงมีแนวโน้มเป็นบวกในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า แต่หลังจากที่ SET Index ปรับตัวขึ้นมาอย่างรวดเร็วในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา มากกว่า 10%

-เรามองว่า SET Index อาจเผชิญกับความผันผวนที่สูงขึ้นในเดือนพ.ย. โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดยังคงเป็นประเด็นเดิมๆเช่น วัฏจักรการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยของเฟด การฟื้นตัวแบบเร่งขึ้นของเศรษฐกิจไทย และมาตรการกระตุ้นจากภาครัฐ อย่างไรก็ดี เรามองว่าตลาดดูขาดปัจจัยบวกใหม่ ๆ ขณะอาจเผชิญความเสี่ยงและปัจจัยลบเพิ่มเติมในระยะสั้น

ความผันผวนจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ และความกังวลเงินเฟ้อที่อาจกลับมา

-ปัจจัยเสี่ยงหลักที่นักลงทุนควรติดตามในเดือนพ.ย. คือการเลือกตั้งสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวขึ้น และความไม่แน่นอนทางการเมือง ตลาดดูมีความกังวลว่าทรัมป์อาจชนะการเลือกตั้งและอาจปลุกสงครามการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯกลับมา

นอกจากนี้อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเร่งตัวขึ้นในช่วงปลายปีเนื่องจากฐานที่ต่ำในปีที่แล้ว โดยอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นอาจทำให้ตลาดมีความกังวลประเด็นเรื่องแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นเวลานาน นอกจากนี้ เราเห็นความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางการเมืองของไทยกลับมาหลังมีการยื่นคำร้องให้ยุบพรรคเพื่อไทยจากประเด็นเรื่องการครอบงำพรรค

เพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น โดยแนะนำกลยุทธ์ “buy on dip”

-ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ SET Index เนื่องจากพบว่า SET Index มักให้ผลตอบแทนเป็นบวกหลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง และผลตอบแทนบวกนี้มักจะเด่นชัดมากขึ้นหากประเทศไทยไม่ได้เผชิญภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ SET Index ปรับตัวขึ้นค่อนข้างเร็วในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เรามองตลาดอาจมีความผันผวนมากขึ้น

-ดังนั้นเราจึงแนะนำให้นักลงทุนเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนโดยแนะนำกลยุทธ์การเข้าซื้อเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง (buy on dip) พอร์ตการลงทุนสำหรับเดือนพ.ย. ของเราประกอบด้วยธีมการลงทุน 4 รูปแบบ: การเลือกตั้งสหรัฐฯ (AMATA), มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ (CPALL), หุ้นคุณค่า (KTB) และหุ้นเล่นเก็งกำไรภาพผลประกอบการ (BCH – ไฮซีซัน และ TKN – ถึงจุดต่ำสุดและคาดแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น)

ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/

TELEGRAM คลิกhttps://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?/