#ทันหุ้น-บล.กรุงศรี แนะนำหุ้นพื้นฐานเด่นในวันนี้ 3 หุ้นได้แก่หุ้น ADVANC, CPALL และ BDMS ซึ่งได้คาดการณ์แนวโน้มผลดำเนินงานพร้อมประเมินราคาพื้นฐานในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น ADVANC ให้ราคาเป้าหมายที่ 311 บาท ฝ่ายวิจัยกรุงศรีคาดว่าในปี 2568 กำไรจะเติบโต 6.6% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากแนวโน้ม ARPU ที่เพิ่มขึ้นและนโยบายการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวด ทั้งนี้ประมาณการเราสอดคล้องกับเป้าหมาย ADVANC ปี 2568 ด้วยรายได้จากการบริการ 3-5% ไม่รวมการเติบโตของค่า IC และ EBITDA และค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนที่ 2.6-2.7 หมื่นล้านบาท ซึ่งค่อนข้างสอดคล้องกับประมาณการของเราด้วยการเติบโตของรายได้ที่ 4%, การเติบโตของ EBITDA ที่ 4.5% และรายจ่ายฝ่ายทุนที่ 25,000 ล้านบาท
Catalyst การเจรจาการค้ามีความเสี่ยงยืดเยื้อและยากกว่าที่ตลาดคาด คาดนำมาซึ่งความคาดหวังการใช้มาตรการแรงขึ้น อาทิ การลดดอกเบี้ย ประเมินเป็นบวกต่อ ADVANC ในฐานะหุ้น High Yield, ราคาตั้งต้นประมูลคลื่นวานนี้บ่งชี้โอกาสได้ประโยชน์ต้นทุน , กระแสการเป็น Sponsor ฟุตบอลพรีเมียร์ลีกและ FA Cup ให้กับ JASแลกกับการถ่ายทอดสด อาจเปิด Upside กำไรอีกเล็กน้อย และ Defensive จากการให้บริการจำเป็น
หุ้น CPALL ให้ราคาเป้าหมายที่ 80 บาท ฝ่ายวิจัยกรุงศรีคาดว่ากำไรปกติในปี 2568 จะเติบโต 15% โดยได้แรงหนุนจาก ยอดขายต่อสาขาเดิมหรือ SSSG ที่ 3%, อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 0.2ppt จากการปรับปรุงส่วนประสมผลิตภัณฑ์ไปสู่อัตราก าไรที่สูงขึ้นในทุกหมวด คาดว่าค่าใช้จ่าย SG&A ต่อยอดขายจะทรงตัว yoy ที่ 20.3%
Catalyst คาดกำไรไตรมาส 1/68 จะออกมาดีเพิ่มขึ้น 16%y-y, Defensive จากการจำหน่ายสินค้าจำเป็น และการเจรจาการค้ามีความเสี่ยงยืดเยื้อและยากกว่าที่ตลาดคาด คาดนำมาซึ่งความคาดหวังการใช้มาตรการแรงขึ้น อาทิ การลดดอกเบี้ย ประเมินเป็นบวกต่อ CPALL ในฐานะหุ้นหนี้สูง
หุ้น BDMS ให้ราคาเป้าหมายที่ 30 บาท ฝ่ายวิจัยกรุงศรีคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/68 จะเติบโต จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY และจากไตรมาสก่อน หรือ QoQ เนื่องจากคาดรายได้เติบโตจากการใช้บริการเพิ่มขึ้นของลูกค้าชาวไทยมีอานิสงส์บวกของไข้หวัดใหญ่ระบาด และคาดการเติบโตของกลุ่มลูกค้าต่างชาติอื่นๆ จะช่วยลดผลกระทบเทศกาลรอมฎอน (28 ก.พ.-29 มี.ค.) ของกลุ่มตะวันออกกลาง(สัดส่วนรายได้4%) ส่วนปี 2568 คาดกำไรสุทธิที่ 17,593 ลบ. (+10%y-y) เติบโตต่อเนื่องจากคาดรายได้เติบโตจากการใช้บริการและ Intensity เพิ่มขึ้น รวมทั้งมี
Economies of scale ของการใช้บริการเพิ่มทั้งกลุ่มชาวไทยและต่างชาติ
Catalyst มองว่าหุ้น BDMS เป็นหุ้นDefensive จากการให้บริการจำเป็น และเป็นหุ้นอยู่ในโซน Deep Value หนุนทางเลือกหลักในช่วงนี้ที่มีภาพการเจรจาการค้าที่อาจจะหาข้อสรุปยากขึ้น