สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (16/05/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (16/05/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -16 พ.ค. 68 9:36: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PR9 32 งบ 1Q68 โตเด่น ไตรมาสถัดไปโตต่อเนื่อง รายงานกำไรงวด 1Q68 ที่ 201 ล้านบาท (+26%YoY,-3%QoQ) ใกล้เคียงเราและตลาดคาด โดยรายได้กลุ่มลูกค้าต่างชาติเติบโตถึง +88%YoY จากลูกค้าตะวันออกกลาง, CLMV และ จีน ตามลำดับ โดยในไตรมาสถัดไปลูกค้าตะวันออกกลางกลับมาใช้บริการอีกครั้งหลังจากหมด เดือนรอมฎอน ในไตรมาส 1 STECON 9 กำไร 1Q68 แข็งแกร่ง ไตรมาสถัดไปมีปัจจัยหนุน เราคาดกำไรงวด 1Q68E ที่ 256 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนในไตรมาสก่อนที่ 1.2 พันล้านบาท เนื่องจากมีการตั้งสำรองทั้งโครงการบึงหนองบอน, MRT สายสีเหลืองและชมพู อีกทั้งตั้งสำรองเกี่ยวกับโครงการ CFP ของ TOP และปรับตัวขึ้นเทียบกับปีก่อนจาก อัตรากำไรที่ดีขึ้นตาม Product Mix บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 56.5 เราคาดกำไรปกติปี25-27F ของ GULF (NewCo) ทำจุดสูงสุดต่อเนื่องบนการเติบโตเฉลี่ย 18% CAGR จาก i) Equity MW ของโรงไฟฟ้าใหม่ที่กำลังทยอย COD ในปี25-27F รวม 2,535 MW ii) การเติบโตของส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ราว 5% ต่อปีiii) คาดอัตรากำไรขั้นต้นเริ่มปรับตัวดีขึ้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงก๊าซลดลงในปี26-27F ไปอยู่ที่บริเวณ 302 และ 281 บาทต่อ MMBTU GPSC 37.5 คาดแนวโน้มกำไรสุทธิ2Q25F ลดลง y-y จากการปิดซ่อมโรงไฟฟ้าที่หนาแน่นกว่า 2Q24 เพิ่มขึ้น q-q ตามปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนก๊าซที่ปรับตัวลงต่อเนื่อง SCC 210 คาด 2Q25F ฟื้นต่อ q-q มีโอกาสรับรู้กำไรพิเศษ (non-cash) จากบริษัทร่วมอย่าง CAP ที่มีกำไรจากการเข้าซื้อ Aster Energy and Chemicals Park สิงคโปร์ (ตีมูลค่าสินทรัพย์ใหม่) และแม้ไม่รวมรายการพิเศษ core operation ฟื้น q-q เช่นกัน i) ธุรกิจซีเมนต์อัตรากำไรเพิ่มจากการปรับราคาขายซีเมนต์ และยอดขายวัสดุก่อสร้างเพิ่มขึ้นตามความต้องการซ่อมแซม ii) ธุรกิจปิโตรเคมีอัตรากำไรฟื้นจากต้นทุน feedstock ที่ลดลง iii) ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ปริมาณขายโตจากตลาดเวียดนามและอินโดฯ และ iv) มีเงินปันผลธุรกิจยานยนต์เข้ามาหนุน (seasonal) บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ NSL 45 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 45 บาท หลังจากประกาศกำไร 1Q25 ออกมาดีกว่าคาดและทำ New High ที่ 171 ลบ. +16% q-q, +34% y-y โมเมนตัมรายได้ในเดือน เม.ย. ยังคงดีและทำ New High ได้ต่อเนื่อง ทำให้เราเชื่อว่าแนวโน้มกำไร 2Q25 จะยังเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ MTC 48 แม้มองว่าเศรษฐกิจมีความท้าทายเพิ่มขึ้น เราคาดว่า MTC จะสามารถรักษาการเติบโตสูงต่อเนื่อง ขณะที่ราคาหุ้นปรับลดลง 15%YTD ทำให้ Valuation มีความน่าสนใจซื้อขายที่ 12.9x PE25E เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 20.4x เรามีมุมมองเป็นกลางหลังการเข้าประชุมนักวิเคราะห์วานนี้หลังจากที่บริษัทยังคงเป้าหมายการเงินปี 2025 อย่างไรก็ดี ความท้าทายทางเศรษฐกิจสูงขึ้น เรามองว่าการเติบโตจะชะลอตัว และเน้นการควบคุมคุณภาพสินเชื่อเพื่อควบคุมหนี้เสีย CPF 30.5 1Q25 รายงานกำไรสุทธิ 8549 ล้านบาท (+642%YoY,+105%QoQ) ถ้าไม่รวมรายการพิเศษจะมีกำไรปกติที่ระดับ 8303 ล้านบาท (+11867%YoY,+38%QoQ) ดีกว่าที่เราคาดไว้มาก (เราคาดไว้เพียง 7000 ล้านบาท) สาเหตุหลักเกิดจากผลดีของราคาเนื้อสัตว์ที่อยู่ในระดับสูงรวมกับต้นทุนการเลี้ยงที่ลดลง ทำให้กำไรขั้นต้นสูงถึง 18.5% แนวโน้มช่วง 2Q25 เราคาดว่ากำไรยังคงอยู่ในระดับสูงได้จากผลดีของราคาสุกรในประเทศ ที่ล่าสุดปรับตัวขึ้นไปถึงระดับ 88 บาท/กก. และจากกำไรสุทธิในช่วง 1Q25 ที่ออกมาดีเกินคาด เราจึงอาจจะมีการปรับประมาณการขึ้นจากเดิมที่คาดไว้ที่ 19946 ล้านบาท โดยจะรอดูผลประกอบการช่วง 2Q25 อีกครั้ง บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PR9 28 รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 200 ล้านบาท (+26%y-y, -3%q-q) แรงหนุนหลักจากการเติบโตของรายได้ต่างชาติที่เพิ่มขึ้น +88%y-y โดยเฉพาะในกลุ่มลูกค้าตะวันออกกลาง และ CLMV ผสานกับรายได้จากผู้ป่วยในประเทศก็เติบโตเช่นกัน (+2.9%) ตามโรคระบาดที่เพิ่มขึ้น คาดช่วงที่เหลือของปียังเติบโตต่อเนื่อง ตามตัวเลขผู้ป่วยต่างชาติที่เร่งขึ้น หลังผ่านพ้นเทศกาลถือศีลอด และการขยาย capacity ที่มากขึ้น บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ STECON 9.6 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุด ล่าสุดรายงานกำไร 1Q68 = 341 ล้านบาท Turnaround และ ดีกว่าคาด 37% ขณะที่ Backlog ใหม่ที่เซ็นสัญญาใน 1Q68 มูลค่า +1.5 หมื่นล้านบาท เป็นงานที่มีอัตรากำไรสูง เช่น Data center โรงไฟฟ้า และลุ้นกำไรพิเศษจากการเคลมเงินประกันโครงการหนองบอนเป็น Upside (ราว 1 พันล้านบาท … ยังไม่รวมในประมาณการฯ) KTB 26.25 ประเมินประมาณการฯ NIM มี Upside เราประเมินแรงกดดันจากทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาลงเริ่มลดลง ขณะที่ลุ้น Sentiment บวกจากธุรกิจ Virtual Bank ที่จะประกาศเป็นทางการในเดือน มิ.ย. (KTB* ร่วมกับกลุ่ม GULF* ADVANC* OR*) TRUE 14.7 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน Turnaround ต่อเนื่อง เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ TRUE* จะ Turnaround ต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปีนี้ ขณะที่เราประเมิน Sentiment บวกจากนโยบายสนับสนุนขยายลงทุนด้าน Data center ในประเทศ เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย สุรเมธี มณีสุโข
ดูข่าวต้นฉบับ