ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AOT-BDMS-BH-TTB
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-BDMS-BH และ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 37 บ.
- กำไร Q2/68 ลดลงทั้ง QoQ และ YoY จากการคืนเงินรายได้ให้ผู้เช่าหลักจากการเปิดให้บริการ SAT-1 ล่าช้ากว่ากำหนด บวกกับค่าใช้จ่าย OPEX ที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้กำไร 1H68 ทรงตัว +0.5%YoY
- คาดกำไรปี 68F ลดลง -4%YoY จากเห็นสัญญาณการชะลอตัวของนักท่องเที่ยวในปีนี้ และแนวโน้มกำไร 2H68F ที่คาดจะอ่อนตัวลง HoH จากการเข้าสู่ช่วง Low Season ของภาคท่องเที่ยว แต่ทั้งนี้มองว่าราคาปัจจุบันสะท้อนความเสี่ยงระยะสั้นไปพอสมควรแล้ว
- แนวรับ 31/31.5 แนวต้าน 34/35.5
หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 31 บ.
- กำไร Q1/68 +7%YoY หนุนจากการเติบโตของรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ +11%YoY ส่งผลให้รายได้จากกิจการรพ. +5%YoY จากการที่มี รพ. ในหัวเมืองสำคัญและเมืองท่องเที่ยว ขณะยังควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ
- คาดกำไร Q2/68 ยังเติบโต YoY จากฤดูฝนที่มาเร็ว บวกกับการระบาดของไข้หวัดหวัดใหญ่ และ COVID-19 ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะผู้ป่วยตะวันออกกลาง
- แนวรับ 21/21.2 แนวต้าน 22.3/22.8
หุ้น BH แนะนำทยอยซื้อ เป้าหมาย 185 บ.
- กำไร Q1/68 -9%QoQ/-12%YoY จากฐานผู้ป่วยชาวคูเวต และ UAE ที่หายได้ บวกกับรายได้ยังไม่ฟื้นหลังเดือนรอมฎอน
- ตั้งเป้ารายได้ Q2/68 หดตัว 3-5% ผลกระทบแผ่นดินไหว ทำให้การฟื้นตัวของรายได้คนไข้ต่างชาติล่าช้า บวกหยุดยาวเทศกาลสงกรานต์
- เชื่อว่ารายได้จากตลาดคนไข้ต่างชาติจากหลายประเทศ ช่วยลดผลกระทบจากเศรษฐกิจในประเทศที่อ่อนแอ และการเน้นการรักษาโรคซับซ้อน ไม่ใช่เป้าหมายของระบบ Copayment
- คาดกำไรปี 68 ยังทรงตัวแต่ราคาปรับลงมามากเกิน
- แนวรับ 138/139 แนวต้าน 144/148
หุ้น TTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 2.14 บ.
- กำไร Q1/68 +2%QoQ /-5%YoY ยังเน้นบริหารสินทรัพย์และบริหารจัดการต้นทุนตามกลยุทธ์ที่ตั้งไว้ โดยยังเน้นการบริหาร Balance Sheet มากกว่าการเน้นการเติบโตของสินเชื่อ พยายามคุมค่าใช้จ่ายลดต้นทุน บวกกับ Tax benefit ที่ยังเหลือ คาดยังช่วยดันกำไรทั้งปี 68 ทรงตัวจากปีก่อนได้
- ซื้อบล.ธนชาต+ทีลิสซิ่ง คาดจบ Q3/68 ช่วยต่อยอดธุรกิจในระยะยาว
- เน้นเพิ่ม shareholder value คาดจ่ายปันผลปีนี้สูงราว 6.7% + แผนซื้อหุ้นคืนช่วยพยุงราคาหุ้น
- แนวรับ 1.92/1.94 แนวต้าน 2.02/2.10