郭明錤解讀 Apple 與 Google 合作背後：化解 WWDC 壓力

天風國際證券分析師郭明錤在 X 發文指出，Apple 與 Google 在 AI 方面的合作，核心不是「想不想合作」，而是 Apple 在短期與長期都面臨結構性壓力，合作成為更務實的選項。

合作背後的兩個短期挑戰

郭明錤認為，Apple 發展自有 AI 的短期難題主要有兩點：其一，今年 WWDC 的 AI 展示不允許再次失敗；其二，隨著雲端 AI 服務快速進步，用戶對 AI 品質的標準被拉高，即使 Apple 達成過去對 Apple Intelligence 與 Siri 的承諾，放在當下也可能仍不夠，因此需要更強的裝置 AI 模型來撐住體驗。

長期仍要掌控核心技術

他預期裝置 AI 短期內不一定能直接推升硬體出貨量，但這項合作有助於緩解 Apple 來自市場與外界的短期壓力；不過，AI 終將成為硬體、作業系統與用戶體驗的核心，Apple 長期仍必須面對「提升對 AI 核心技術掌控能力」的挑戰。

Tesla FSD 提供了對照案例

郭明錤以 Tesla 的 FSD 為例，說明當 AI 成為裝置與體驗的核心時，核心算法的掌控權會直接影響競爭優勢與市場評價；若 Tesla 的 FSD 算法來自其他廠商，Tesla 的競爭優勢與本益比評價很可能會比現在更低，這也呼應 Apple 為何不能長期仰賴外部合作夥伴。

Apple 自研伺服器晶片

在自研路線上，郭明錤提到 Apple 自研的 AI 伺服器晶片預計在 2H26 量產，自有資料中心則可能在 2027 年開始建置並運營；這代表 Apple 的裝置 AI 需求，預期將在 2027 年起出現較顯著的成長拐點。

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