駿利亨德森：行業整合加劇　抑制對AI過度樂觀預期

投資者近期對人工智能(AI)市場過度樂觀，駿利亨德森投資投資組合經理Richard Clode表示，在行業整合加劇以及大幅擴產的空間有限的情況下，半導體行業的關鍵參與者將採取較為謹慎的策略，而這有助於抑制對AI過度樂觀的預期。

Clode稱，控制AI晶片供應的廠商數量減少，加上過往行業經驗帶來的教訓，有助於降低過去曾出現的非理性供過於求的風險。此外，貿易限制、晶片升級速度放緩，以及為AI客戶新建晶片工廠所面臨的種種限制，在短期內形成了自然的供應瓶頸。由於該行業波動性高且具循環性，對關鍵半導體企業進行主動型投資管理將變得更加重要。