高盛維持中芯買入評級 目標價63.7元

中芯國際(00981.HK)公布季績後股價受壓，報50.05元，跌2.95元，跌幅5.6%。

高盛發表研報指，中芯國際第2季收入按年增長16%，較高盛及市場預期分別高出4%及2%，毛利率20.4%，略高於公司指引及市場預期，主要受惠於產能利用率提升至92.5%，對比首季為不足90%。

高盛指，中芯第3季收入指引為按季增長5%至7%，符合市場預期，毛利率維持18%至20%的指引，略低於高盛預期的20.6%及市場預期21.1%。

高盛說，憧憬中國本土需求可帶動長期增長，維持中芯的"買入"評級，目標價63.7港元，認為雖然定價競爭與折舊壓力存在，但相信隨產能利用率改善及12英寸廠量產，毛利率仍有望逐步回升。