軟件股步入熊市：華爾街分析師點名5隻「最佳級」軟件股 潛在升幅42%至209% 現階段可考慮吸納

隨著市場憂慮AI普及可能顛覆傳統模式，軟件股近期遭重創，卻為精明投資者帶來具吸引力的機會。

AI初創公司Anthropic推出的ClaudeCoworkAI代理，旨在簡化繁瑣工作，包括搜尋、整理及組織檔案。該公司上周推出多款外掛程式，令產品在法律、銷售、財務、數據、營銷及客戶支援等領域對用戶更具實用價值。

市場擔心這類工具將顛覆傳統軟件及數碼自動化供應商，嚇怕了不少投資者，令傳統軟件及軟件即服務（software-as-a-service，SaaS）相關股份急挫，跌勢至今未止。涵蓋逾100隻軟件股的S&P North American Technology Software Index已跌逾30%，技術上正式步入熊市。

儘管部分投資者認為「天要塌下來」，不少專家卻持相反看法。Nvidia行政總裁黃仁勳早前在一個活動上就指出：「有人認為軟件行業會衰落並被AI取代，這種說法在邏輯上完全說不通。」

長年覆蓋科技板塊的Wedbush分析師DanIves亦認為市場殺跌過度。他指出，企業不太可能放棄花了數十年時間投資和建構的軟件及基建，去換取一些仍未證明可靠、甚至帶來額外風險的新科技。換言之，目前反而造就了吸納部分一線科技股的機會。以下便是5隻值得留意的股份。

Microsoft：潛在升幅42%

Microsoft（MSFT）在引發今次AI革命中扮演關鍵角色。這家軟件及雲運算巨頭重點投資於ChatGPT母公司OpenAI，並迅速推出多款AI驅動的Copilot工具，協助企業簡化流程、提升生產力。Microsoft更進一步，在旗下眾多產品及服務廣泛整合AI功能。

公司在企業客戶群中享有高度信任，這些客戶不大可能為了未驗證的新技術而把未來押上。其AzureCloud及AI方案目前需求強勁，正如公司首席財務官AmyHood所言，「需求持續超過供應」。

Microsoft股價自高位回落約25%（截至撰文時），目前市盈率約為25倍。Ives給予Microsoft「跑贏大市」（買入）評級，目標價為575美元，相比周三收市價，意味潛在上升空間約42%。

CrowdStrike：潛在升幅44%

CrowdStrike（股票代號：CRWD）是雲原生網絡安全領域的龍頭之一，早已將AI融入其業務基因。公司站在前線，保護企業平台及系統免受AI驅動的網絡攻擊威脅。也正因此，該股隨大市一同被拋售，反而顯得格外不合邏輯。

CrowdStrike在技術路線上屬「AI中立」，其Charlotte平台被視為保護網域、終端設備及身分認證的黃金標準。另一方面，CrowdStrike的Falcon AI Detection and Response方案可以抵禦針對生成式AI工具及系統的攻擊，而這方面的需求正急速上升。

CrowdStrike股價自高位回落約25%，目前市銷率約22倍。Ives同樣給予「跑贏大市」（買入）評級，目標價600美元，意味相對周三收市價有約44%潛在上升空間。

Snowflake：潛在升幅51%

雲端數據管理專家Snowflake（SNOW）提供一個以AI為核心的平台，能在安全環境中處理龐大數據，並將結果轉化為具可行性的洞見，協助企業改善決策、提升生產力及優化客戶服務。

公司領先的分析工具及數據倉儲方案，為AI工作流程與企業專有、敏感數據之間提供一個銜接平台。隨著AI應用愈趨普及，市場對其服務的需求只會有增無減，Snowflake在其中受惠多於受創，因為它提供保護公司數據所需的安全及管控能力。

Snowflake股價較高位跌約35%，目前市銷率約13倍。Ives維持「跑贏大市」（買入）評級，目標價270美元，較周三收市價有約51%潛在上行空間。

Salesforce：潛在升幅103%

Salesforce（CRM）是客戶關係管理（CRM）領域的先驅，亦在AI尚未成為熱潮前已率先採用相關技術。多年累積下來，Salesforce掌握的海量數據已形成強大的護城河。公司目前已推出Agentforce一系列AI代理工具，協助簡化服務、銷售及市場營銷等工作。

此外，其Data360方案可以整合來自不同來源的數據，無須搬移數據，便能提供AI驅動的洞見。整體而言，公司提供的龐大工具及方案生態系統，是經過多年甚至數十年積累而成。

Salesforce股價距高位回落約44%，目前市盈率約25倍。Ives給予「跑贏大市」（買入）評級，目標價375美元，相對周三收市價意味約103%潛在升幅。

Palantir Technologies：長線潛在升幅209%

Palantir Technologies（股票代號：PLTR）是現時市場上爭議性最高的股份之一。公司在為政府及企業提供數據探勘及AI方案方面屬無可爭議的領導者，其在實戰中反覆驗證的解決方案在很多方面幾乎沒有對手。
公司研發的Artificial Intelligence Platform（AIP）能夠匯聚企業數據，為日常營運問題提供即時解決方案。

由於AIP能為企業帶來可觀投資回報（ROI），其需求一直處於前所未有的高水平。當涉及關鍵任務（mission-critical）應用場景時，Palantir幾乎沒有真正競爭對手。

Palantir股價自高位跌約36%，主要源於估值極其進取，現時市盈率約210倍。Ives維持對Palantir股票的「跑贏大市」（買入）評級，目標價230美元，較周三收市價有約70%潛在上行空間。

Ives認為，只盯著當前估值的投資者，往往會錯過像Palantir這樣具顛覆性、改變遊戲規則的股份。他更進一步指出，Palantir正邁向「成為市值達1萬億美元的公司」之路，意味從更長遠角度看，其潛在升幅可高達約209%。

作者：Danny Vena, CPA, The Fool

原文刊登於 HKMoneyClub

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