拆解預測市場熱潮如何與加密貨幣板塊緊密相連

預測市場可透過3種方式，令你成為更精明的加密貨幣投資者。

近年預測市場幾乎無處不在，從政治選舉、體育賽事，以至各種你想像到的情境，都有人開盤下注——由「美國會否入侵格陵蘭」，到「一齣電影最終能奪得多少個奧斯卡獎」。

不難想像，預測市場在加密貨幣投資者之間亦相當受歡迎。

在此背景下，以下是預測市場可協助你成為更成功加密貨幣投資者的3種途徑。

快速掌握個別加密貨幣的「溫度」

最常出現在預測市場的加密貨幣，包括Bitcoin(BTC)、Ethereum(ETH)及XRP(XRP)。

市場經常就它們未來會升多少(或跌多少)展開各種瘋狂揣測，令其成為預測市場的完美標的。

透過預測市場的數據，不難發現，有關Bitcoin(或其他加密貨幣)未來價格的預測，本質上只是一系列可能結果的分佈，可用作統計模型的輸入。

例如，在Polymarket上，市場認為Bitcoin於2026年升至12萬美元的機率為45%，升至15萬美元的機率為22%。

另一方面，Bitcoin完全崩盤、跌至2.5萬美元的可能性亦不容忽視(機率約9%)。

就個別加密貨幣進行方向性下注

你亦可利用預測市場，對熱門加密貨幣未來價格作投機性下注。

這較單純查看Bitcoin價格多走一步，因為你會實際投入資金買入預測市場合約。

若結果為「是」，你便獲利；若結果為「否」，你則輸掉本金。

例如，筆者去年曾買入Bitcoin未來價格的預測市場合約。

當中預測Bitcoin於2025年升至12.5萬美元的合約最終結算為「是」，讓筆者賺錢，因為Bitcoin在10月最終創下12.6萬美元歷史新高。

不過，筆者同時持有預測Bitcoin升至15萬及20萬美元的合約，這兩批合約最終結算為「否」，變相全部虧蝕。

對沖你的加密貨幣持倉

你亦可利用預測市場，為個別加密貨幣持倉進行對沖，換言之，透過買入預測市場合約，為投資組合中的核心持股提供一定向下保護。

例如，假設你在組合中持有部分XRP，對其前景極為看好，預期XRP價格將大幅飆升。

不過，若情況剛好相反，XRP價格最終崩跌又如何？

為以防萬一，你或會選擇買入一些預測XRP價格下跌的預測市場合約，如此一來，即使現貨持倉錄得損失，你仍可在預測市場合約上獲利。

Robinhood進軍預測市場

迄今為止，預測市場兩大主要平台為Kalshi及Polymarket。

不過，近年亦有一名相對嶄新的參與者——Robinhood Markets(HOOD)，憑藉自家預測市場合約強勢入場，掀起不小水花。

Robinhood於2024年10月首次推出相關產品，現已涵蓋多款加密貨幣的預測市場合約，包括Bitcoin、Ethereum、XRP、Dogecoin(DOGE)及Solana(SOL)。

這令筆者相信，預測市場未來在管理加密資產組合方面將愈見重要。

即使你目前未必把自己視作「對沖基金經理」，但憑藉預測市場合約，你已能運用一些過往只屬專業機構投資者的強大工具，無論市場向上或向下，都有潛力從中獲利。

作者：Dominic Basulto, CPA, The Fool

原文刊登於 HKMoneyClub

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