3年升逾600% 2隻未來仍有上漲空間強股
有遠見投資Summit Therapeutics（ SMMT ）和Madrigal（ MDGL）製藥公司近3年取得了可觀回報。這兩顆生物技術產業的明日之星在臨床和監管方面都取得了顯著進展，這為其成長提供了強勁動力。
即使經歷了近期的低迷表現，Summit 和 Madrigal 的股價仍有很大的上漲空間，所以現在投資它們還不算晚。原因如下：
Summit Therapeutics
有一類被稱為免疫檢查點抑制劑的藥物取得了巨大的成功，尤其是在治療多種癌症方面。這類藥物包括Keytruda，它直到最近還是全球最暢銷的藥物。免疫檢查點抑制劑仍然是許多癌症的標準治療方案。然而，一種被稱為雙特異性抗體的新型藥物可能更有效，甚至有可能超越它們。許多此類藥物已經獲批，其中一種名為ivonescimab的藥物尤其引人注目。
Akeso獲得授權後正在開發的藥物。在針對PD-L1蛋白過度表現的非小細胞肺癌患者的第3期臨床試驗中，ivonescimab的療效優於Keytruda 。此臨床試驗在中國進行，因此不能作為美國食品藥物管理局（FDA）批准該藥物的依據。即便如此，這仍然是一個巨大的里程碑。目前，ivonescimab正在美國進行針對肺癌和大腸癌（全球癌症死亡的兩大主要原因）的第3期臨床試驗。
這應該只是第一波浪潮——Summit公司計劃將目標拓展到更多適應症。那麼，其商業前景如何呢？一些分析師預測，到2030年，該藥的全球銷售額將達到44億美元，高峰銷售額將達到530億美元。考慮到這種藥物在某些特定領域可能比Keytruda更有效，這樣的預測並非不合理。 Keytruda去年創造了295億美元的收入，而且在美國的專利保護期還有幾年才到期。
說到這裡，ivonescimab 在美國的專利保護期要到 2039 年才會到期，所以 Summit Therapeutics 還有很多年時間可以充分利用這頭「乳牛」。該公司目前的市值為 138 億美元——實際上今年略有下降。在公佈後期研究數據並推進監管申報之前，該公司股價可能不會出現太大的上漲。這方面的正面進展可能會提振股價。
製藥業最大治療領域之一的主要參與者的潛力。正因如此，該股仍有龐大的上漲空間。
Madrigal Pharmaceuticals
去年，Madrigal Pharmaceuticals公司的Rezdiffra獲得了FDA的批准，該藥物用於治療代謝功能障礙相關性脂肪性肝炎（MASH）。這是一個重大突破，因為它是第一個獲準用於治療該疾病的藥物。 MASH領域存在著巨大的未滿足醫療需求；這種疾病與肥胖密切相關，光在美國就有數百萬名患者。
自上市以來，Rezdiffra 的商業進展穩步推進。第三季度，Madrigal 公司唯一獲批產品 Rezdiffra 創造了 2.873 億美元的收入，季增 35%，較去年同期更是大幅成長 362%。截至 9 月 30 日，已有 29,500 名患者正在接受 Rezdiffra 治療。
對於一款計劃於2024年中期上市的產品來說，這的確是一個不錯的數字，但仍只佔其潛在市場的一小部分。 Madrigal的目標客戶是31.5萬名中度至重度肝纖維化（肝臟疤痕）患者，目前正在接受專科醫師的治療，因此目前產品甚至還未涵蓋到這個總數的10%。這僅僅是美國市場的機會。該公司正在拓展其市場，並且最近已獲得該藥物在歐洲的上市許可。
此外，Madrigal Pharmaceuticals正在尋求擴大適應症範圍，包括用於治療伴有肝硬化（肝臟瘢痕最嚴重的階段）的MASH患者。該公司還通過一項許可協議，在其研發管線中新增了一種口服GLP-1藥物。 Madrigal正尋求將該候選藥物與Rezdiffra合併使用，並探索多種治療MASH的途徑。
沒錯，它很可能會面臨競爭：諾和諾德的Wegovy最近獲批用於治療MASH（大皰性類固醇激素缺乏症）。而Madrigal目前仍在加速審批階段，這意味著它必須通過確證性臨床試驗，否則可能會被撤出市場。
然而，Rezdiffra的快速普及表明，醫生們——即使獲得FDA批准，他們也不會無緣無故地開藥——相信它的療效。而且，考慮到MASH領域龐大的潛在市場，Wegovy的競爭不會影響Rezdiffra的前景。 由於 Rezdiffra 在美國的專利保護期應持續到 2045 年，因此 Madrigal Pharmaceuticals 可能還有更大的市場獲利潛力。
作者：Prosper Junior Bakiny, The Fool
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