國際化總裁洞察融資商機 電商崛起即推無抵押貸款 收入水漲船高要Keep住請人！

本港爆發新一輪疫情，防疫措施再度收緊，人們避免接觸以減低染疫風險，線上渠道將再次轉趨活躍，包括電商。電商大多是中小企營運，由於他們資源較為緊絀，不時需要資金周轉，惟向銀行申請貸款並不容易。

本港初創公司Qupital，透過金融科技，為從事跨境電商的中小企提供無抵押貸款，近兩年受惠於電商急速增長，公司收入水漲船高，每年均以倍數增長。

線上世界蘊含大量數據，若有效將之分析利用，能夠突破過往的限制，讓不可能的事情變得可能。

現時不少中小企從事電商，這些公司資源匱乏，不時有資金周轉需要，但若透過傳統的銀行渠道融資，除了困難重重外，貸款條件亦不算吸引，尤其是無抵押貸款。

大數據風控系統

本港初創公司Qupital，為從事跨境電商的香港中小企提供無抵押貸款，他們可以在線上申請，授權對方透過API，連接大型電商平台，包括亞馬遜（Amazon）、eBay、Shopee及Lazada上的網店。

Qupital從中取得網店的數據，包括銷售額、配貨率及取消率等，並將之放入自主研發的大數據風控系統，從而審批貸款，計算出貸款額度、數期及還款安排等。

穚彼道有限公司（Qupital）創辦人及總裁陳盛源（Andy）說：「本港銀行的無抵押貸款，最多借出200萬元；內地最多100萬至200萬元人民幣，Qupital平均借出30萬至40萬美元。」

Qupital提供的貸款額度較高，而且可以選擇港元或美元，方便中小企電商於全球採購或繳付費用，毋須兌換貨幣承受差價。

Qupital主攻一至六個月的短期融資，年利率則介乎6%至18%，因應電商的銷售額而有不同，具有一定競爭力。

基於電商數據，Qupital能夠作出快速批核，並即日提供預估額度，平均只需要兩個工作天完成審批。

中小企電商獲得貸款以後，Qupital持續監察其營運狀況，如果發現數據出現異常，包括退貨率或訂單取消率增加、銷售額下跌等，由於對還款能力構成影響，Qupital將會要求中小企提早還款。

壞賬率少於1%

除網店數據外，Qupital亦與跨境收付款平台合作，包括連連國際、WorldFirst及PingPong，了解中小企的資金流向，進一步減低風險。

「中小企電商的貸款主要用於採購，以加速發展，Qupital的壞賬率少於1%，對比銀行無抵押貸款的壞賬率，屬於極低水平。」

Qupital現時吸納了約7,000個中小企電商，他們主力銷售電子產品、玩具、家庭用品、傢具及時裝等，貨品銷往歐美、東南亞及日本等地。

Qupital與私募信貸基金及花旗集團合作，兩者組成資金池，為Qupital提供成本較低而穩定的資金，三方開展資產證券化項目。

收入來自貸款利息

近兩年疫情肆虐，帶動網購盛行，Qupital的生意亦水張船高，2019年至今，電商客戶生意的複合年均增長率超過四成；而Qupital收入來自貸款利息，近年均以倍數增長。

Andy與朋友黃永東（Winston，現為Qupital聯合創始人兼首席執行官），於2016年創辦Qupital，最初的概念是發票融資平台，中小企在平台上載發票，例如一張價值10,000元的90日發票，以9,700元出售與專業投資者，讓中小企提早獲得資金，應付周轉需要。

由於概念新穎，Qupital於2018年成為數碼港的培育公司，獲得多方面的支援。

不過，發票融資遇上各種問題，包括牽涉很多人手工序，而且每張單的金額較小，難以自動化及規模化。

「發票融資主力從事應收賬貸款，但我們發覺很多跨境電商沒有應收賬，但有海量的數據，於是想到透過科技善用這些數據，結合人工智能進行審批，為中小企提供快而準的貸款。」

Qupital原本的意思Quick Quality Capital，結果於2019年中轉型，現時意味著Quantitative Capital。

公司成立之初，獲概念資本（MindWorks）投資100萬元，經歷不同發展階段，對方亦繼續加碼投資，包括天使輪、種子、A及B輪。

後來，Qupital獲不同投資者加入，包括阿里巴巴創業者基金、宜信金融科技產業基金及大灣區共同家園發展基金，累計獲得1.6億美元融資。

除了香港外，Qupital經已於2019年進入內地市場，陸續在上海、深圳、廣州及福州設立據點，現正籌備進入杭州市場。

「內地電商急速增長，年均增長率達20%以上，雖然銀行對中小企審批無抵押貸款相對謹慎，但市場卻有一定需求，為我們提供發展空間。」

內地設多個據點

據悉亞馬遜上的商戶，內地電商比例不斷增加，2016年約25%；2019年提升至40%，現時增至六成，成為該平台的電商主要來源地；第二位是美國。

Qupital主力為跨境電商提供融資，故首選內地市場，在電商集中地開設據點，下一步意屬東莞；除了內地外，Qupital將會考慮進入美國及日本，兩者均是較多電商品牌的市場。

開拓不同市場外，Qupital亦會不斷優化產品，包括提供更多不同週期及額度的貸款，同時加快批核流程，期望能夠為較小銀碼的貸款，提供即時過數功能。

「由於我們擁有大量跨境電商的數據，將可進行不同的數據分析，為市場發掘洞見。」

自從轉型從事跨境電商融資後，Qupital的業務每年以倍數增長，預期今年首季可望達致收支平衡，公司計劃於2022年底進行C輪融資，配合業務發展。

Qupital總部設於香港，現時全球聘用約50名員工，因應業務快速增長，將需繼續增聘人手。

國際化背景

Andy父母雖然是港人，但他於新西蘭出生，並於美國求學，在布朗大學（Brown University）修讀計算機科學及經濟學，其後到瑞典任職軟件工程師，在一間從事網上調解的初創公司任職。

「在美國及歐洲，相當流行發票融資及貿易融資平台，我希望將概念帶來亞洲，而香港正是國際金融及貿易中心，因此於2016年返港創業。」

Andy在港參加籃球運動期間，結識到Winston，後者畢業於香港科技大學計算機工程系，其後在金融機構從事貿易融資，兩人擁有相同的創業理念，結果一拍即合，並於一個月內開設了 Qupital。

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