馬斯克示警2026電力瓶頸！這些能源與電力概念股或成新一波資金避風港

在2025年人工智能（AI）應用全面滲透之際，資料中心的能耗危機正逐漸浮出台面。特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）近期公開警告，AI產業最快將於「2026年初」面臨電力供應瓶頸，並指出「晶片、變壓器、電力生產」已成AI規模擴張三大挑戰。其中，「電力」正迅速從基礎設施背景走上資本市場的鎂光燈。

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最新研究指出，AI已佔全球資料中心電力消耗的20%，預計到2025年底可能上升至近50%，相當於瑞士一年的用電量。

從企業佈局觀察，這場電力競賽早已悄悄展開。無論是公用電力、電網硬體、儲能系統、還是核能與再生能源，皆可能成為下一輪AI成長的基石。以下為VOCO News整理目前在美國與全球市場中，與AI資料中心電力供應關聯性最高的幾大投資標的方向：

美國能源巨頭積極搶進 AI 資料中心供電市場

NextEra Energy（代碼：NEE）新紀元能源為美國最大再生能源公司之一，旗下擁有全美最大風電與太陽能裝置量。近期在佛州與德州積極佈局AI資料中心周邊電網資源，今年一月NextEra傳出正在與GE Vernova合作，在美國開發結合天然氣、太陽能和電池儲能的混合能源項目，以應對AI資料中心對穩定電力的需求。因低碳能源受AI企業青睞，NEE被視為最有潛力的「AI電力提供者」。

Constellation Energy（代碼：CEG）美國最大核電營運商。2025年第一季財報強調「資料中心雖耗能，但並非失控」，但也同步強調正在與Google、Amazon等客戶洽談中長期供電合約。該公司近期將重點轉向與電網連接的資料中心項目，以應對AI帶來的電力需求。

Dominion Energy（代碼：D）該公司為美東資料中心密集地區（如維吉尼亞州）主要電力供應商。由於北維吉尼亞是全球最大資料中心聚落，Dominion正面臨巨量新增負載壓力，也因此啟動電網強化與儲能佈局計畫。根據數據，Dominion Energy在維吉尼亞州的資料中心電力供應容量已從2024年7月的21GW增加至2025年2月的40GW，增幅達88%。

台灣企業與投資機會：台達電、華城、台泥新能源

台達電（2308.TW）在2025年COMPUTEX前夕，台達電公開表示已進軍AI資料中心電力基礎建設領域，針對資料中心推出高效率UPS（不斷電系統）、精密空調與能源管理解決方案。由於AI伺服器具高耗能、高密度特性，台達電的解決方案正好切中需求。

華城電機（1519.TW）專注電力變壓器、電網設備，已成為台電儲能與智慧電網標案常勝軍。近期傳出已與南科多家資料中心供應商洽談高壓變壓站建置，並有望進入東南亞新建AI園區市場。

台泥新能源（1101.TW）台泥透過旗下新能源事業，跨足儲能、微電網與工業級儲能電池。2025年Q1財報顯示，儲能業務年增超過35%，並取得台電虛擬電廠試點專案。儲能將是AI資料中心調頻與高峰備援不可或缺的技術。

全球雲端與超級電腦業者：自建電廠、長約採電成為趨勢

微軟（Microsoft, MSFT-US）微軟早在 2023 年便開始加速布局 AI 資料中心，並與核能新創公司 Helion Energy 簽署美國首份商業核融合電力購電協議（PPA），計劃於2028年開始使用核融合電力，成為首家與核融合公司簽署商業購電協議的企業。2025 年，微軟在美國多地已採用「數位孿生」技術進行發電與儲能模擬部署。預計將成為率先擁有「AI 專屬綠電網」的科技巨頭。

亞馬遜（Amazon, AMZN-US）2025 年 Amazon Web Services（AWS）宣布在德州自建天然氣協作電廠，並於亞利桑那推動太陽能與儲能複合電站。AWS 計畫至 2030 年全面達到碳中和，並主打「自產自用」電力模型，避免受限於公共電網建設瓶頸。

Google（Alphabet, GOOGL-US）Google 不僅率先在 2025 年公開指出美國「資料中心缺電」，其全球資料中心已全面導入 AI 模擬系統進行能耗預測管理。Google 也與 NextEra Energy 合作開發全美最大「風光儲合一」專案，目標在資料中心附近打造「AI 綠電走廊」。

ETF 與市場布局觀察：AI能源與基建雙題材成顯學

能源轉型＋AI基礎建設ETF觀察清單：

iShares Global Clean Energy ETF（ICLN-US）聚焦全球可再生能源供應商，包括NextEra Energy、Enphase、Orsted等。2025年截至5月22日的年初至今回報率為12.36%。

Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure ETF（VPN-US） 涵蓋資料中心REITs與背後電力設施提供商。2025年上半年因AI題材再熱，已獲機構資金加碼，是評估AI硬體基建投資潛力的重要指標。

First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure ETF（GRID-US） 聚焦智慧電網與電力轉型基礎設施，包括變壓器、電力控制、儲能與高壓電設備商，如Eaton、Schneider Electric、ABB等。2025年截至5月21日的年初至今回報率為8.22%。