新股IPO｜寧德時代擬香港上市 傳招股價折讓低於10% 集資約390億港元
全球動力電池龍頭寧德時代（300750.SZ）昨日正式通過香港聯交所上市聆訊，據悉公司計劃募集資金至少50億美元，折合約390億港元，這將成為今年亞洲市場規模最大的IPO之一。市場消息指出，本次H股發行價可能較其深圳A股現價折讓5%至10%，以增強對國際投資者的吸引力。
據路透社報導，寧德時代已啟動全球路演，正與潛在投資者密集會面，預計下周正式展開累計投標（book building）工作。有機構投資者建議發行價應較A股折讓至少10%，以補償流動性差異和地緣政治風險溢價。
值得關注的是，此次發行已吸引多家重量級戰略投資者青睞。彭博社引述知情人士透露，卡塔爾主權財富基金（QIA）與中國石化（0386）正考慮分別認購數億美元股份。此外，高瓴資本也在評估參與本次港股發行的可能性。
據聆訊後文件顯示，按國際財務報告準則，寧德時代於2022年、2023年及2024年度純利分別達307億元（人民幣‧下同）、447億元及520億元。2025年首季，寧德時代收入增長6.2%至847億元，其中動力電池系統收入升14%至632億元，主要得益於銷量增長。雖然平均售價下跌，利潤仍升31.9%至149億元，主因銷售規模擴大與毛利上升。
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