通脹對購買力的隱形消耗 教你如何構建抗衡組合

通脹的本質是物價水平的持續上升，導致貨幣購買力下降。以一杯咖啡為例，10年前可能只需30元，今天卻需要50元。同樣的金錢卻能買到更少的商品，這就是通脹對財富的侵蝕。在投資組合中，如何能有效對抗通脹？

假設每年的通脹率為4%，如果你的資產增長率低於這一水平，就意味著你的財富實際上在縮水。因此，抗通脹的關鍵在於配置能跑贏通脹率的資產，以實現正實質報酬率。

抗通脹的3種核心資產配置法

1. 黃金：通脹時代的避風港

黃金自古以來就被視為財富保值的象徵，特別是在高通脹時期，其表現往往優於其他資產。

• 抗通脹特性：黃金價格與通脹呈正相關，當貨幣購買力下降時，黃金的價值反而提升。
• 歷史數據：根據世界黃金協會數據，1970-1980年代的高通脹時期，黃金年均回報率達到30%以上。
• 配置建議：將資產的5%-10%配置於實體黃金（如金條或金幣）或黃金ETF，作為對抗通脹的核心工具。

2. REITs：房地產的現金流與資產升值

REITs（房地產投資信託基金）以其穩定的現金流和抗通脹能力，成為投資者的熱門選擇。

• 抗通脹特性：房地產租金和物業價值通常隨著通脹上漲而增加，REITs因此能提供穩定的現金分紅和資本增值。
• 歷史數據：根據NAREIT統計，美國REITs在過去20年的平均年回報率為11%，其中租金收入佔主要部分。
• 配置建議：選擇專注於住宅、物流倉儲或商業地產的REITs，將資產的10%-20%投入以實現穩定收益和抗通脹效果。

3. TIPS：抗通脹債券的穩定性

TIPS（Treasury Inflation-Protected Securities，抗通脹債券）是美國國債的一種，其本金和利息會隨通脹指數調整，能有效保護投資者的購買力。

• 抗通脹特性：TIPS的本金隨消費者物價指數（CPI）上漲而增加，即使通脹飆升，投資者也能獲得實質回報。
• 歷史數據：在過去10年內，TIPS的年均回報率穩定在3%-4%之間，且波動性較低。
• 配置建議：將資產的20%-30%配置於TIPS，尤其是短期或中期債券，以降低波動風險並提供穩定的抗通脹效果。

如何有效配置？一個實務範例

以下是一個針對中等風險投資者的資產配置範例，目標年回報率為6%，實現正實質回報率：

資產類別 配置比例 預估年回報率 備註 黃金 10% 7% 黃金ETF或實體黃金 REITs 20% 8% 住宅與物流為主 TIPS 30% 4% 短期抗通脹債券 股票/ETF 40% 10% 全球多元配置

總回報率計算：

• 10% × 7% + 20% × 8% + 30% × 4% + 40% × 10% = 6.9%
• 實質回報率（扣除4%通脹）：2.9%

此配置不僅能抵禦通脹侵蝕，還能穩步增長資產。

結語：掌握有效的抗通脹策略

通脹是每個投資者必須面對的挑戰，但正確的資產配置能將風險轉化為機會。黃金提供了避風港，REITs創造穩定現金流，而TIPS則是保護購買力的可靠工具。通過將這三種資產結合，並適當搭配其他高增長投資，就可以實現超越通脹的財富增長目標。

作者：MoneyClub

睇完新聞，記得追蹤hkmoneyclub以下平台，接收更多分析評論！

Facebook：hkmoneyclub (https://www.facebook.com/hkmoneyclub)

Instagram：hkmoneyclub (https://www.instagram.com/hkmoneyclub)

YouTube：hkmoneyclub (https://www.youtube.com/@hkmoneyclub)