《Follow Up》2月17日於17.4元薦買華潤電力（836），帶出「AI的發展對電力的需求有無影響」題目，並向DeepSeek提問，獲得答案是Al的發展會刺激用電。中電（002）最近宣布業績，亦表示Al帶動相關售電增長8.6%，遠高於整體的2.1%增長。已無疑問，AI的發展有利電力需求，利好電力股。
潤電去年中期盈利已相等於前年全年的85%，彭博綜合大行預測全年大增34%，PE只有6.0倍，遠低於7年平均的15.8倍。全年成績表3月20日出來見人，但不必期望績前會發盈喜，因為潤電一貫作風是不發盈喜盈警。
潤電昨收18.34元，較薦前只升5.5%，與恒指同期同步。目標重溫：24元，潛在升幅31%。交銀國際（1月）睇25.02元。
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手遊股心動公司（2400，市值183億元）上周二晚發出爆燈盈喜，昨收37.25元，4個交易日累計大升18%，今年以來急漲48%，較去年低位7.47元飆飆飆，飆高4倍。
有何Trading Idea？敲同樣發出爆燈盈喜的手遊股IGG（799 ，市值50億元）。IGG今年以來股價只升5%，較去年低位只高出76%，估值低，較心動公司更令人心動。
心動公司爆燈盈喜指去年虧轉盈，料賺8.6-9.4億元人幣，遠勝前年見紅0.65億元人幣。以中間落墨盈利計，PE 20倍、PB 9倍，不便宜。
IGG 2023財年（12月年結）賺0.73億元（港幣 · 下同），扭轉2022財年虧損5.04億元局面。2024財年上半年，賺3.31億元。
盈利飆7倍 AI 助降低研發成本
IGG2月7日盈喜指，2024全年料賺5.8億元（EPS 0.495元），按年狂增7倍，PE 8.5倍，較心動公司折讓6成；IGG的PB 1.49倍，較心動公司折讓8成。IGG去年業績爆燈，受遊戲與APP業務（手機應用）帶動，新銳遊戲《Doomsday：Last Survivors 》與《Viking Rise 》營銷分別達10億元與7億元，APP營銷達11億元。另外賦能Al降低研發費用16%，令成本減少。去年估計投資虧損7,000萬元，前年同項目則有盈利5,500萬元；若不計此投資項目盈虧，去年業績由低基數的1,805萬元狂增至6.5億元，增幅35倍！
今年PE 6.7倍 往年均值逾13倍
2025財年，IGG本業毛利率料續有改善，又估計再無投資虧損，預測盈利增長25%至7.25億元（EPS 0.62元），與2020財年的21億元比較，仍大有距離。但現時股價4.27元，與2021年高價14.75元比較，距離更大。
IGG 2025財年預測PE 僅6.7倍、PB 1.3倍，非常偏低；在新冠疫情前正常時期，IGG的PE經常在13倍以上，最高29倍，PB經常超過3.5倍，最高10.7倍。
IGG有16年歷史，總部設於新加坡，是名牌手遊企業，產品以多達23種語言在200多個國家與地區發行，與Google、Meta等逾百家名牌公司建立長期合作關係。其他二三線手遊股若非PE極高或負PE ，就是PB高得不合理。
揸現金20億元 恢復派息
IGG因新冠疫情而有2.5年沒有派息，至2024財年中期復派8.5仙，預測全年22仙，股息率5.2厘。心動公司多年來股息亦欠奉，2024財年可能復派，但估計股息率不逾1.2厘。
去年6月底，IGG手上淨現金19.6億元，相等於公司市值4成，現金流動情況極佳，要派更高股息亦無困難。
1月23日於3.73元薦買IGG，原設目標5.45元，現調高10%至6元，昨收4.27元，潛在升幅41%。花旗（2月）睇5.50元，國元證券（1月）睇5.45元。
何車
註：專欄作家言論不代表本網立場
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