美國聯儲局1月宣佈基準利率不變，究竟未來仍有幾多次減息機會？本文拆解最新美國及香港息口變化，讓大家準備置業申請按揭時更有預算。
聯儲局1月宣布基準利率維持在4.25％至4.5％區間。事實上，本港銀行於去年三度下調最優惠利率，幅度及速度均比市場預期更多及更快。而今次美聯儲宣布基準利率維持不變，預計本港銀行或會跟隨按兵不動，即最優惠利率(P)將維持不變。
美國去年12月份核心消費者物價指數（CPI）為3.2%，意外地低於市場預期，並為今年減息預期帶來提振作用，相信美聯儲將會審視通脹走勢及整體經濟環境而決定今年的減息步伐，年內仍有至少2次減息機會。香港料首季一個月HIBOR將繼續徘徊在3厘半至4厘水平區間，如美國於年內再度減息，本港銀行亦會根據自身商業策略調整息率，不排除跟隨下調最優惠利率。
2025年美國聯儲局議息日期：
- 1月28-29日
- 3月18-19日
- 5月6-7日
- 6月17-18日
- 7月29-30日
- 9月16-17日
- 10月28-29日
- 12月9-10日
香港減息情況（2024年12月19日）
香港上海滙豐銀行有限公司宣布由2024年12月20日（星期五）起，下調港元最優惠利率12.5點子，由年利率5.375%調低至5.25%。
假設貸款額500萬元、年期為30年，減息前P按計劃及H按封頂利率為P-1.75%＝3.625厘（P=5.375%），每月供款為$22,803，入息要求為$45,606；當銀行下調最優惠利率（P）0.125厘，實際按息將下調至3.5厘（5.25%-1.75%），每月供款將減少$351（1.5%）至$22,452，入息要求將減少$702（1.5%）至$44,904，假設未來銀行再度下調最優惠利率（P），每月供款及入息要求亦將會繼續下降。
經絡按揭認為，業主可進一步節省按揭利息開支，即時減輕供款壓力，同時市民入市信心亦有所增加，可帶動樓市交投量增加，促進經濟及樓按市場的復甦。息口下跌，部份銀行對按揭業務取態將轉積極，配合政府放寬多項樓按措施，對樓按市場帶來正面作用。回顧數據，美國11月份美國消費者物價指數（CPI）報2.7%，核心CPI則維持3.3%，美國失業率升至4.2%，估計美聯儲視乎未來通脹、金融市場以及勞動力市場走勢，明年仍有至少2次減息機會，屆時本港銀行有機會繼續下調最優惠利率。
本港最新最優惠利率（2024年12月）
滙豐銀行: 5.25%
恒生銀行: 5.25%
中銀香港: 5.25%
渣打銀行: 5.5%
東亞銀行: 5.5%
花旗銀行: 5.5%
交通銀行: 5.5%
大新銀行: 5.5%
信銀國際: 5.5%
工銀亞洲: 5.5%
招商永隆: 5.5%
創興銀行: 5.5%
南洋商業銀行: 5.5%
集友銀行: 5.5%
建設銀行: 5.5%
大眾銀行: 5.5%
上商銀行: 5.5%
星展銀行: 5.5%
富邦銀行: 5.625%
華僑銀行: 5.75%
減息對香港樓市有何影響？
當按揭息率低於租金回報率時，將帶動更多客戶逐步入市，為樓按市場帶來正面支持。
減息周期下，邊類人士會受惠？
現時供樓業主
對於正在供樓的H按業主一旦減息周期正式開展，拆息持續下降，實際按息跌穿鎖息上限水平後，無需再依靠「cap頂」供樓，利息會慳更多。至於正在使用P按的業主，在銀行調整最優惠利率後亦可以受惠，減少供樓壓力。對於打算買樓的人士
對於打算買樓的人士，預期供樓利息能夠下降之餘，銀行減最優惠利率，鎖息上限亦會降低，基於按揭的入息門檻是以鎖息上限作為基礎，申請按揭時的入息門檻便會更低。
香港減息周期下，H按及P按人士如何受惠？
H按是指以銀行同業拆息為基礎計算的按揭計劃，現時主流的H按計劃，一般為H+1.3%，當中的H正是HIBOR的意思，其鎖息上限的實際按息一般為最優惠利率減一個百分比。
入息要求減低
假設大型銀行按揭計劃為H+1.3%，鎖息上限為P-1.75%，在香港銀行未減息前，最優惠利率為5.375%，鎖息上限為3.625%。減息後最優惠利率降至5.25%，鎖息上限為3.5%。
每月供款減低
另外，當鎖息上限下跌情況下，現時依靠鎖息上限供樓的業主，供樓開支亦能減少。其次，當拆息持續下跌，當H按供樓人士未必再需要依靠鎖息上限供樓，每月供樓開支亦可以減少。
P按是以最優惠利率計算的按揭計劃，一銀行調整最優惠利率，供樓利息亦得以舒緩。另外，P按的入息要求亦會下調。
準買家申請按揭慳息錦囊
選用H按：HIBOR於減息周期下跌速度及幅度比最優惠利率P更多更快，建議買家選用H按計劃，當HIBOR跌穿鎖息位，便可即時慳息，減輕供樓負擔。
貨比三家：減息周期開始下，部份銀行對按揭業務取態將轉積極，並會不定時調整其按揭業務策略，其按揭息率及優惠回贈不一，建議買家貨比三家，選擇較多合適的銀行承造按揭。
經絡按揭轉介會緊貼息口發展，希望為大家提供最新最優惠的按揭資訊。如對選擇按揭有任何疑問，可隨時致電319-66688與按揭專員聯絡。
美國減息FAQs
1) 美國經濟指標與減息有甚麼關係？
美國的減息決策主要基於以下經濟指標：
- 通脹率：若通脹率持續低於美聯儲的2%目標，可能促使降息。
- 就業數據：失業率的上升可能導致美聯儲採取寬鬆的貨幣政策。
- GDP增長：經濟增速的放緩可能成為降息的依據。
- 全球經濟形勢：貿易緊張與地緣政治風險等因素也會影響美聯儲的決策。
2) 美國減息有甚麼影響？
作為全球最大的經濟體，美國的減息可能帶來以下影響：
- 美元資產收益率下降
- 國債收益率：美國國債的收益率可能下降，對全球債券市場產生影響。
- 銀行存款利率：美元定期存款利率可能降低，減少投資者對美元資產的興趣。
- 對香港的影響：由於港元與美元掛鉤，香港的銀行存款利率可能也會隨之下調。
3) 全球資金流向變化
- 股票市場：低利率環境可能促使投資者轉向風險較高的股票市場。
- 新興市場投資：資金可能流向收益率較高的新興市場，特別是在亞洲地區。
- 房地產投資：低利率可能刺激全球的房地產投資，包括香港的樓市。
4) 美元匯率波動
- 美元貶值：減息通常會導致美元相對其他主要貨幣的貶值。
- 對香港的影響：由於港元與美元掛鉤，香港的出口競爭力可能受到影響。
- 跨境投資：美元貶值可能促使海外投資者增加對香港資產的配置。
5) 全球貿易格局變化
- 出口競爭力：美元貶值可能提高美國的出口競爭力，影響全球貿易平衡。
- 大宗商品價格：美元貶值可能推高以美元計價的大宗商品價格。
- 香港作為貿易樞紐：香港可能需要調整貿易策略以應對新的全球貿易格局。