《大行報告》摩通首予中手遊(00302.HK)「增持」評級目標價4.3元

摩根大通發表的研究報告指，首予中手遊(00302.HK)「增持」評級，目標價4.3元，認為公司作為內地領先的遊戲發行及開發商，對於其IP組合看法正面，相信有助公司獲取玩家，另外亦相信公司透過收購開發商文脈，將逐步由純IP遊戲發行商轉型至遊戲開發商，而相關轉型亦令公司成功在2019/20年度推出多款暢銷遊戲，包括「雷霆霸業」、「新射雕英雄傳」等，兩者每月最高營收達2億元人民幣。

該行對公司收入增長前景正面，估計2021至2022財年收入年複合增長達20%，主要受惠產品線強勁，當中有遊戲「真三國無雙霸」是由騰訊(00700.HK)授權，而另外亦獲字節跳動獨家授權兩遊戲，估計將在2021年上半年推出。

該行指出公司股價自8月尾開始調整35%，主要因為上半年業績表現弱過預期，但該行認為調整過度，因為公司大部分的新遊戲將於今年第三季及之後推出，估計將帶動下半年及明年收入增長，認為公司估值被低估，相信新遊戲在明年上半年推出有望帶動估值重評。(el/da)~