摩通發表的研究報告指，騰訊控股(00700.HK)是全球收入規模第一的線上遊戲企業，估計公司遊戲業務有強勁增長潛力，相信海外市場屬「藍海市場」，公司可進一步搶佔市場份額。在現有遊戲，例如是《PUBG Mobile》、《英雄聯盟手遊版》等，變現方面仍有提升空間。而在內地市場，公司有龐大的用戶基礎，相信隨著遊戲品種擴張亦有變現的上行空間，料用家會由低ARPU的小遊戲轉向高ARPU的遊戲，相信將帶動平台整體ARPU提升，故料騰訊線上遊戲收入在2021-22年的年複合增長可達18%。
在海外業務方面，該行估計騰訊在未來數年將繼續擴張，而公司透過自家培育及股權投資等成功建立世界級的遊戲開發能力，估計來自五至六款國際遊戲的單季收入佔整體收入25%，或手遊收入的30-35%，並料海外佔比到2023年將升至40-50%。
在本地市場方面，該行指出公司在內地市佔約五成，滲透不同類型的遊戲，不過在變現比例較高的遊戲中騰訊市佔率則少於兩成，反映公司有潛力發掘機遇提升平台ARPU。該行維持對騰訊「增持」評級，目標價655元。(el/u) ~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
留言 0