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放大鏡短評
無論從6月CPI指數下滑抑或是就業市場顯著降溫來看，皆能夠成為Fed開始降息的支持證據，且通膨與失業率正是影響利率走向的關鍵兩個因素。目前市場預期9月降息，且今年將降息2次。若未來Fed實施降息，將有利於房地產、建築業、消費品、汽車、金融和科技等利率敏感產業，不利於美元匯率。因此，投資者可以關注這些重點產業，盡早佈局，並評估自身風險承擔能力，做好投資組合管理。
新聞資訊
CPI(消費者物價指數)報告
- CPI下降：根據美國勞工統計局發布的報告，6月份CPI下降0.06%，是自2020年5月以來的最大降幅，且是兩年來首次出現下降。
- 市場反應：此數據使投資者和經濟學家更堅信FED不久後將會降息。
高利率政策
- 目的：FED在過去近12個月內將基準利率維持在23年來的高點，旨在抑制通膨。高利率提高了各類借貸的成本，包括抵押貸款、信用卡和汽車貸款，從而減少消費和支出，降低需求，進而減緩物價上漲。
- 效果：自2022年6月通膨達到最高點以來，FED的計劃效果顯著，儘管今年第一季度通膨略有回升，但價格漲幅趨緩的現象，表明正邁向FED每年2%的通膨目標。
降息預期
- 市場預期：根據CME Group的FedWatch工具，交易員認為FED在9月降息的機率接近93%。與一週前相比，他們對降息的信心更強，且比一個月前高出近一倍。
- 投資反應：投資者對CPI消息反應積極，投資於受惠於降息的產業，例如房屋建築商、建材公司和房地產投資信託等。
風險與決策
- 風險：FED主席鮑威爾在國會聽證會上表示，FED不會等待通膨達到2%的年度目標才降息。他指出，風險太大，需要在通膨與就業市場兩方面之間取得平衡。
- 勞動市場：最新數據顯示勞動市場顯著降溫。雖然就業機會變動不大，失業率上升，但這些因素使得中央銀行對勞動數據的最新消息保持高度關注。
- 可能性：如果勞動市場加速惡化，FED可能會於9月前降息。
經濟學家觀點/市場策略師意見
富國銀行的經濟學家認為，這次的CPI報告是從FED開始抗擊通膨以來最令人鼓舞的一次。LPL Financial的首席全球策略師表示，鮑爾主席多次提及就業數據，以作為必要時的降息理由。
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