以巴衝突升溫引觀望，道瓊獨紅
上週五(13)雖然美股進入財報季階段，且多家銀行表現優於預期，但由於以巴衝突持續升溫，至今已導致雙方死亡人數共逾4,100人，伊朗警告「如果以色列繼續在加薩的行動，將不得不干預」，以國防軍則公開表明「為了以色列的安全，軍隊可以在中東任何地方展開行動。」雖於上週油價一度出現回檔，但為油市帶來的不確定性未能排除，市場也連帶審慎觀望4Q23剩餘時間油價為通膨帶來的風險，上週五(13)美股四大指數跌多漲少，跌幅介於-2.70%~0.12%，道瓊獨紅。
密大信心走低，美元指數震盪收漲
上週五(13)美國9月進口物價指數月率錄得0.1%，低於市場預期的0.50%，與前值的0.6%，
美國9月進口物價指數年率錄得-1.7%，低於市場預期的-1.40%，高於前值的-3.00%，
美國9月出口物價指數月率錄得0.7%，高於市場預期的0.50%，低於前值的1.1%，
美國9月出口物價指數年率錄得-4.1%，低於市場預期的4.00%，高於前值的5.50%，
美國10月一年期通膨率預期錄得3.8%，高於市場預期與前值的3.20%，
美國10月五至十年期通膨率預期錄得3%，高於市場預期與前值的2.80%，
美國10月密西根大學消費者信心指數初值錄得63，低於市場預期的67.2，與前值的68.1，
美國10月密西根大學現況指數初值錄得66.7，低於市場預期的70.4，與前值的71.4，
美國10月密西根大學預期指數初值錄得60.7，低於市場預期的65.5，與前值的66，
綜上來看，上週四(12)美國CPI數據公佈高於預期，帶動市場目光重新關注通膨是否有回溫跡象，但進出口物價年率表現皆低於市場預期，高於前值，市場等待更多經濟數據做為風向校正，而就通膨預期來看，美國1年期通膨率預期高於市場與預期，並創近5個月高，5~10年期的通膨率預期高於市場與預期，突破9月的3.2%，
此外，由密大信心數據來看低於預期與前值，且現況、預期指數也皆低於預期與前值，並雙創近5個月低，密大消費者信心指數調查主任Joanne Hsu於聲明中直言：「消費者對通膨的擔憂在今年年初走穩後再次升溫，大約有49%的消費者表示，高物價正在侵蝕其生活水準，比例較9月時的39%大幅上升，與2022/07創下的歷史新高紀錄相當。」
上週五(13)美元指數終場收漲0.08%，續於5、10日短均與月線上整理。持續緩解破頸疑慮，延續先前看法「因下半年度升息預期出現變動，本週月線為多方沿續氣勢重點，未能搶回月線則9/29前低(頸線)不宜失守，如失守，則宜留意回測季線風險。」
Andrew Bailey：「未見薪資增漲緩和。」
上週五(13)英國無重點經濟數據，英國央行(BOE)總裁貝利(Andrew Bailey)提及：「9月維持利率5.25%不變，但之前積極升息已影響到就業人數和房市，通常這會影響薪資增長，但目前仍未見此現象。」
並回應其他央行官員的評論，提及「在貨幣政策委員會以5比4的投票結果停止9月份的連續加息後，他們將對未來的利率決定保留選擇權我們上次的會議非常緊張。正如我的同事，英國央行首席經濟學家休·皮爾(Huw Pill)本週所說，會議將繼續緊張。」上週五(13)在美元指數於月線與短均有守的背景下，英鎊/美元震盪收跌0.29%。
Fitch Ratings：「預計2023年德國經濟將萎縮0.4%」
上週五(13) 法國9月CPI月率錄得-0.5%，符合市場預期並持平前值，
法國9月CPI年率錄得4.9%，符合市場預期並持平前值，
法國9月調和CPI月率錄得-0.6%，符合市場預期並持平前值，
法國9月調和CPI年率錄得5.7%，高於市場預期與前值的5.60%，
歐元區8月工業產出月率錄得0.6%，高於市場預期的0.10%，與前值的-1.1%，
歐元區8月工業產出年率錄得-5.1%，低於市場預期的-3.50%，與前值的-2.20%，
由於法國CPI大致符合預期，但由法國9月調和CPI年率來看，高於前值顯示通膨仍然頑固，且歐元區8月工業產出在月率、年率的表現多空互抵，同樣反映現階段歐元區的經濟回溫力道有限的事實，加上先前市場普遍擔憂德國於第四季度出現衰退，且油價走高導致短線在通膨出現回溫觀望，也令歐洲央行(ECB)於貨幣政策上，更需經濟數據利好作為支撐，
只是Fitch Ratings在近日發布的2023/09一期《全球經濟展望》報告中認為「歐元區能源危機後復甦停滯不前，現面臨全球和中國貿易增速放緩帶來的全新外部挑戰，並預計，2023年德國經濟將萎縮0.4%，歐洲央行(ECB)的緊縮政策正在影響信貸增速。」
且Fitch Ratings點出「歐洲央行(ECB)面臨核心通膨居高不下的挑戰，趨弱的經濟前景無法阻止歐洲央行(ECB)進一步升息。」該看法點出歐洲央行(ECB)在權衡「對抗通膨、面臨經濟衰退」的難題時，政策導向仍將趨向對抗通膨，也連帶強化市場審慎看待經濟的氛圍，上週五(13)歐元/美元終場收跌0.18%，續處5日、10日短均下。。
以巴衝突擴大，金價長紅搶回1,900美元/盎司
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮風險未去，房市利空影響仍存，而美國進入就學貸款還款階段，通膨距離2%仍有差距，且央行利率維持高檔，導致2023下半年度市場持續尋找消費復甦跡象，並審慎看待消費大節，汽車罷工擴大，同樣為美國GDP表現帶來觀望，又有以巴衝突做為新的觀望因子，避險情緒有利金市底部，
而以色列於上週四(12)警告「加薩走廊超過110萬平民需在24小時內撤離，顯示以色列準備對加薩展開大規模地面攻擊。」導致市場擔憂衝突近一步升溫，加上上週四(12)美國CPI數據公佈後，雖推升美元指數長紅搶回月線，但上週五(13)美元多方震盪，多方並未未進一步擴大攻勢，部分避險資金轉往金市，而壓制金市的美債殖利率，2、3、5年期美債殖利率皆熄火收跌，也為不孳息的金市多方讓出表現空間，上週五(13)黃金/美元大漲3.42%，以1,932.55美元/盎司作收，長紅突破月線反壓後，強勢搶回年線、季線，並上探半年線。
以巴衝突出現擴大風險，美、布油長紅突破季線
油市上，供給面部分，沙烏地阿拉伯減產100萬桶/日，以及俄羅斯減產30 萬桶/日的舉措，皆順延至2023年底，為下半年油市底部帶來供需吃緊預期， OPEC+的小組會議上，沙烏地阿拉伯和俄羅斯也表明將繼續自願削減供應以支持市場，並未對原本的石油產量政策做出任何調整，
但上週四(12)國際貨幣基金組織(IMF)總裁克里斯塔琳娜-格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)於言論中表示對於中東的擔憂後，以色列於上週四(12)的晚間便公開發言警告將佔領加薩走廊，以巴衝突近一步升溫導致市場更加審慎評估中東局勢，
伊朗石油部通訊社SHANA上週五(13)援引伊朗石油部長Javad Owji所說，由於中東目前的局勢，預計油價將達到每桶100美元。如果美國因伊朗參與此次衝突而加強對伊朗石油出口的制裁，屆時伊朗的石油供應就會下降，上週五(13)美、布油多方強勢突破季線後擴大攻勢，終場分別大漲5.05%、5.30%，
中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，技術面上，因美、布油雖搶回季線，但月線反壓又有頸線在上牽制，站穩季線可嚐試搶短但宜留意建倉成本，並以季線為守，維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
疫苗銷售低於預期，Pfizer下修全年展望
S&P500 11大板塊跌6漲5，能源、公用事業2大板塊終場分別收漲2.20%、1.13%，表現較佳，非消費必需品、資訊科技2大板塊終場分別收跌1.47%、1.43%，表現較弱。成分股中Dollar General、The Progressive終場分別收漲9.16%、8.13%，表現最佳，Match Group、Old Dominion Freight Line終場分別收跌4.95%、4.48%，表現最弱。尖牙股全數收跌，Meta跌幅2.92%，Amazon跌幅1.92%，Netflix跌幅1.53%，Apple跌幅1.03%，Alphabet跌幅1.16%。
值得留意的是，Pfizer上週五(13)修訂美國政府 Paxlovid 供應協議並更新 2023 年全年指引，雖然過往Pfizer與BioNTech SE合作開發Comirnaty疫苗，並自行研發治療武漢肺炎的抗病毒口服藥Paxlovid，且兩種藥物帶動Pfizer營運動能，2021~2022營收屢創高，且2022年營收規模突破1000億美元，
但由於新冠疫情流感化之後，疫苗接種率持續下降，且隨感染者的自體免疫增強，進一步削弱治療需求，也導致銷量低於預期，Pfizer將Paxlovid預期營收下調70億美元，其中包括美國政府2023年底前歸還估計790萬劑Paxlovid，而作出42億美元的收入退還(不涉及現金)，
此外，預期Comirnaty疫苗收入將減少20億美元，也將啟動包括遣散費和實施成本的成本調整計畫，強化樽節開支，並將2023全財年營收預期區間由先前預期的670~700億美元，大幅下修至580~610億美元，中值降幅約13.13%，上週五(13)股價失守5日線後隨大盤回檔修正，終場收跌2.46%，今(16)日盤前至撰稿(16:38)時，續跌2.80%，多空於9/28前低攻防。
升息放大NII表現，J.P.Morgan chase一度大漲5%
道瓊成分股跌多漲少，UnitedHealth、Travelers終場分別收漲2.64%、2.17%，表現較佳。Walgreens Boots Alliance、Boeing終場分別收跌3.89%、3.34%，表現最弱。費半成分股跌多漲少，僅Novanta終場收漲0.30%，表現較穩。Lattice Semiconductor、ON Semiconductor終場分別收跌5.80%、4.20%，表現較弱。
值得留意的是，J.P.Morgan chase上週五(13)公布2023財年第三財季營運報告，季度營收錄得406.9億美元，年增21%，優於LSEG預期的396.3億美元，獲利錄得131.5億美元，年增35.01%，EPS為4.33美元，年增38.78%，而Fed延續升息腳步，也連帶提高銀行的淨利息收入(NII)，本季度J.P.Morgan chase在NII錄得229億美元，年增30%，創新高紀錄且優於LSEG預期約223億美元，
此外，由部門分，消費銀行部門獲利，受惠淨利息收入增加以及收購First Republic Bank的獲益，錄得59億美元，年增36%，企業及投銀部門獲利，因交易和顧問收入減少，錄得31億美元，年減12%，而展望上，受惠利率攀升方向未變，J.P.Morgan chase預期2023財年淨利息收入上看890億美元，對比先前的預估值高約20億美元，
只是，執行長Jamie Dimon表示「這或許是數十年來世局最危險的時刻，儘管我們希望會有最好的結果，但也為各種結局預做準備。」對近期以巴衝突表示擔憂以外，也提及「美國目前債務規模已達和平時期所見的最嚴重財政赤字。」上週五(13)股價一度大漲5.00%，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至1.50%，季線得而復失。
觀望以巴衝突，加權量縮跌逾百點
由資金面來看，由資金面來看，上週五(13)美元指數收漲0.08%，續處月線上方，相對不利新台幣多方，而市場關注的台積電ADR續強，上週五(13)終場收跌2.12%，技術面失守季線，相對不利今(16)日加權多方撐場。今(16)日日經開低後多空於半年線進行攻防，加上韓股今(16)日開低進行5日線保衛戰，加重加權早盤觀望氛圍，電、金、傳三方開低震盪，且大陸證監會於上週六(14)發布限空令，調高融券保證金比例，令市場審慎看待中國市場，稍晚開盤的恆生、上證又雙雙開低，持續壓制加權多方氣勢，雖有金融翻紅撐場，但電、傳無甚表現的背景下，加權多方氣衰退守季線，
盤面部分，台積電(2330)開低震盪終場收跌1.45%，技術面失守季線、半年線，回測5日線支撐，AI族群腳步仍然不齊，今(16)日，指標創意(3443)翻紅後震盪收漲1.18%，世芯-KY(3661)終場收跌0.9%，也仍穩於月線上，但緯穎(6669)開低未能搶回季線後觀望賣壓出籠，終場跌幅擴大至3.34%，緯創(3231)、廣達(2382)、技嘉(2376)、華碩(2357)、英業達(2356)、光寶科(2301)全數收跌，加上大盤再度重返季線攻防，資金輪動快速高出低進，並轉往防禦性類股，上週受青睞的記憶體族群，隨華邦電(2344)重挫8.11%而受觀望，造紙、台塑四寶、化工、營建、金融、黃金多有表現，加權指數終場收跌130.33點，以16,652.24點作收，成交量2371.59億，技術面暫失季線。3大類股指數僅金融終場收漲0.32%，33大類股指數跌多漲少，造紙、油電燃氣2大類股指數終場分別收漲2.33%、1.41%，表現較佳，電器電纜、光電2大類股指數分別收跌2.33%、1.63%，表現較弱。
OTC櫃買指數中，千金股齊弱，信驊(5274)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)終場分別收跌0.17%、2.39%、5.43，資金換手快速，上週相對強勢的世界(5347)開低走跌3.58%，受惠AI題材帶動的CCL指標台燿(6274)則於失守月線後跌幅進一步擴大至6.14%，回測季線，上週五(13)受資金點火強攻漲停的山富(2743)也於開低後遭獲利了結，重挫7.73%，生技醫療在基亞(3176)強攻漲停，以及合一(4743)於月線取得支撐後獲多方點火，終場收漲4.61%，吸引資金轉往族群避險，杏一(4175)午盤後浮現多方轉進，終場收漲3.15%，市值較大的中天(4128)、藥華藥(6446)、高端疫苗(6547)也全數收漲，但中小電子觀望明顯加上元太(8069)收跌2.45%，失守月線，OTC櫃買指數未能扭轉頹勢，終場震盪收跌0.76%，失守季線、半年線、月線。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-179.59億元
外資：-156.58億元
投信：+16.01億元
漢唐(2404)9月創歷史新高，提前改寫全年度新高
權值股部分，無塵室設備工程廠漢唐(2404)受惠大客戶專案訂單持續密集完工認列，9月營收錄得96.05億，月增1.56倍、年增達86.61，創歷史新高，3Q23合併營收175.46億，季減0.42%、年增25.22%，創同期新高、歷史第三高，1~3Q23營收錄得507.37億，已超越2022全年482億，年增70.17%，提前改寫全年度新高。
漢唐(2404)業務長暨發言人許俊源先前法說時表示，2023年景氣雖不如去年熱絡，主要客戶投資速度有所緩和，但並未大幅減少。截至5月底，在手訂單規模達601.79億元。根據過往經驗，預估至年底約有3分之1的在手訂單可執行完畢認列營收，今(16)日股價開低翻紅震盪收漲0.42%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
Q3雙增全年有望創高，紅木-KY(8426)鎖逾3.5萬張漲停
個股部分，受惠於奢侈品客戶持續展店及擴點佈局，紅木-KY(8426)先前董事會通過1H23經會計師查核之合併財務報告，合併營收11.24億元、稅後淨利9,567萬元、EPS 1.9元，三項指標分別年增93%、125%、124%，毛利率30.15%對比1H22，接近倍增，
紅木-KY(8426)當時提及，2Q23擺脫以往的傳統淡季情形，自5月起工廠產線進入加班趕工狀態，以在手及洽談中的專案來看，2H23業績仍將迎風高飛，出貨熱區包括中東、澳洲等，2023全年度營運有機會創新高，
而9月營收錄得2.88億，月增19.7%、年增35.6%，創歷史新高；2Q23營收7.8億，季增30%，年增47.16%，1~3Q23營收19.05億，年增70.7%。今(16)日股價 開低走高強攻漲停，終場鎖逾3.5萬張漲停板，技術面突破半年線重返多頭。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，美股主指部分，技術面上，費半上週五(13)收跌，技術面未能闖過季線反壓後浮現觀望賣壓，S&P500上週五(13)收跌，失守半年線向下回測月線與10日線，那指上週五(13)失守5日線後向下回測月線與10日線，道瓊上週五(13)震盪收漲，多空續於年線攻防，亞股部分，恆生今(16)日收跌回測月線，上證今(16)日失守5日短均後苦守8/25前低，韓股今(16)日進行5日線保衛戰，空方複合頂型態風險帶來的觀望尚存，現階段指標日經今(16)日向下跳空失守半年線，回觀台股，短線重點落於「AI族群進入籌碼戰情況」，上週五(13)多檔重點權值的AI族群反彈腳步不齊，今(16)日延續性同樣不佳，加權整體來看，如本週季線有守，突破9/15前高將有利多方劍指7/31前高17,463.76點，但因以巴衝突升溫，以色列總理納坦雅胡(Benjamin Netanyahu)昨(15)日在戰時內閣會議中更誓言「摧毀哈瑪斯」。白宮國安顧問蘇利文(Jake Sullivan)發出警告，認為以色列和哈瑪斯之間的戰爭近日可能升級，加權多方欲維繫反彈格局，本週季線與半年線就不宜再度雙雙失守。
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