台積電退出龍潭、CoWoS產能擴展到哪了？法說會登場前夕，重點一次預習

台積電將在本週四（19日）舉辦線上法說會，釋出對於第四季以及全年展望。目前看來，法人大多認為台積電第三季營收將符合預期，第四季則有望成長，主要原因來自於AI帶來的成長動能，以及消費性電子市場逐漸復甦的需求。

近期台積電亦終止原先可能於龍潭三期設立2奈米廠的計畫；《日經》也指出，台積電將在日本熊本第三座廠導入6/7奈米，法說會上皆有望聽到進一步的訊息。《數位時代》整理出三項值得在法說會上關注的重點。

重點一：需求回溫！產能利用率提升，毛利率53%是否達成？

當前提升台積電產能利用率的原因主要有二。首先是來自於AI的半導體需求強勁，除了輝達（Nvidia），還有來自不少ASIC（客製化IC）的需求。另外，里昂證券指出，在6/7奈米的部分，也接到來自博通（Broadcom）的訂單需求。

其次，消費性電子的庫存消化已趨近尾聲，近期出現的急單將支持6/7以及4/5奈米的產能利用率。除此之外，摩根士丹利表示，來自於聯發科的手機晶片訂單和超微（AMD）電腦CPU也同時出現。

多數法人皆看好台積電於2024年反彈強勁，法說會當天台積電將如何看待下半年以及明年初的發展，包含全年毛利率能否達成長期53%的目標，產能利用率及訂單能見度等，將是各界關注焦點。

台積電在7月的法說會上指出，今年的資本支出將維持在320億至360億美元，實際支出可能落在下緣的區域。研調分析師表示，今年的資本支出很可能會低於300億美元，考量到當前市場狀況，落在260億至280億美元之間。

摩根士丹利則下修資本支出至280億美元，美國亞利桑那廠的4奈米廠延後至2025年完工，以及英特爾（Intel）3奈米的外包延遲都是原因。

台積電目前已規劃將在新竹寶山和高雄設立2奈米廠區，里昂證券預期，寶山將是首個量產基地。此外，先前曾傳出台積電將於龍潭三期園區蓋2奈米廠，但因為當地居民向政府抗爭土地徵收事宜等因素，台積電已經表態，不會進駐龍潭三期。

3奈米部分，蘋果（Apple）已傳出iPhone16將採用台積電N3E 製程打造A18處理器。里昂證券指出，目前台積電3奈米月產能為50至55萬片，有機會在2024年增加到70至75萬片。此外據悉，聯發科也將在2024採3奈米生產旗艦天璣系列處理器，預期3奈米需求還會持續增長。

而在先進封裝CoWoS部份，台積電總裁魏哲家曾在上次法說會表示，至2024年有機會擴張至近2倍。另外，本次是否釋出關在歐洲、美國及日本設廠的進一步消息，各界都在關注。

責任編輯：錢玉紘