博通（Broadcom）受惠於生成式AI（Generative AI）市場蓬勃發展，營收表現亮眼， 今年截至12月17日不但股價大幅上漲逾130%，股價也來到250美元歷史新高，市值更一度突破1.16兆美元成為全球第9，將台積電擠下成全球第10大（市值1.04兆美元）。
據《CNBC》報導，博通近期公布的財報表現優於預期，加上對明年第一季的樂觀展望，進一步推升了股價。受惠於生成式AI的強勁需求，博通全年AI相關營收大幅成長220%，達到122億美元（約新台幣3,965億元）。
有鑑於此，多家華爾街機構紛紛調高博通目標價。其中，高盛（Goldman Sachs）分析師建議買入博通股票，並將其12個月目標價從190美元大幅上調至240美元，理由是博通在客製化晶片業務方面獲得了更多大型客戶，且成功整合了去年以610億美元收購的VMware。
高盛分析師在12月15日的報告中指出：「我們現在對該公司未來的營收和獲利成長前景更有信心。」此外，巴克萊銀行（Barclays）將其股價目標從200美元上調至205美元，Truist則從245美元上調至260美元。
XPUs出貨量翻倍！Meta、Alphabet成主要客戶
博通將其客製化AI加速器稱為XPUs，與輝達（NVIDIA）銷售的圖形處理器（GPUs）不同。博通表示，本季XPUs的出貨量較上一季翻倍，主要供應給「三家超大規模客戶」。雖然博通並未透露客戶名稱，但分析師指出，這三家客戶分別是臉書母公司Meta、Google母公司Alphabet，以及TikTok母公司字節跳動（ByteDance）。
博通股價今年以來已上漲130%，週一收盤價為250美元。相較之下，主要受益於GPU廣受歡迎而掀起AI熱潮的輝達，今年以來股價上漲超過174%，市值達到3.23兆美元。那斯達克指數（IXIC）則上漲了36.6%。
什麼是XPUs？跟GPUs哪裡不一樣
其實，XPU並非正式的產業通用術語，而是博通用來指稱其客製化AI加速器的內部代號。因此，要理解XPU的含義，需要從博通在AI晶片領域的策略來解讀。
簡單來說，XPU是博通針對特定客戶需求設計的專用晶片，主要用於加速人工智慧相關的運算任務，與輝達廣泛銷售的通用型GPU有所不同，主要差異及在於「通用」與「客製化」。
換言之，XPU 的核心概念是「客製化」。博通與少數大型客戶（例如 Meta、Alphabet、字節跳動）緊密合作，根據這些客戶在 AI 應用上的特定需求，例如加速深度學習或推論等，量身打造專用的晶片，以最大程度地提升效能和效率。
相較之下，GPU 的架構設計偏向通用性，可以執行各種圖形和運算任務；而 XPU 則更專注於特定的 AI 演算法或模型，因此在特定應用場景下，可能比通用型 GPU 更具優勢。
博通概念股有哪些？
博通的業務範圍廣泛，涵蓋半導體和軟體兩大部分，其中半導體部門主要生產網路交換器、路由器等關鍵組件，並在乙太網路交換和無線連接晶片方面佔據市場主導地位。因此，博通的供應鏈相當多元，包括晶圓製造、封裝測試、以及相關技術服務等不同領域的廠商。
以下列出一些在台股中常見的博通概念股，並根據媒體報導其與博通的關聯性：
晶圓代工
台積電（2330） ： 作為全球領先的晶圓代工廠，台積電是博通重要的晶圓供應商之一，尤其在先進製程方面擁有領先優勢。綜觀台積電股價表現，今年至今大漲82.97%，過去5個交易日內漲幅達3.83%。
IC設計
創意（3443） ：受惠博通帶起的ASIC（特殊應用積體電路，或稱客製化晶片）熱潮，以及對AI晶片需求激增的預測，台灣的ASIC概念股創意（3443）也演強勢漲幅，成為投資人熱捧的標的。綜觀創意今年至今股價下跌約10.78%，但截至12月17日，在5個交易日內上漲逾19.68%。
世芯-KY（3661） ：同樣受惠於惠博，世芯業務聚焦於ASIC、系統單晶片（SoC），以及AI高速運算晶片設計。綜觀今年，截至12月17日下跌3.63%，但在5個交易日內上漲逾26％。
封裝測試
日月光投控（3711） ： 日月光是全球最大的封測廠之一，與博通在封裝測試領域有合作關係，特別是在高速資料傳輸晶片的需求增加下，日月光的角色更顯重要。
京元電子（2449） ： 京元電子也是博通的封測合作夥伴之一。
~~訊芯-KY（6451）~~ ： 訊芯-KY 積極佈局矽光子（SiPh）先進封裝技術，已取得博通等網通大廠訂單，有望成為營運亮點。
無線通訊
立積（4968） ： 立積是台灣WiFi射頻前端模組（FEM）的領導廠商，傳出博通有望採用立積的FEM。
網路通訊
智邦（2345） ： 智邦過去專注於交換器產品，如今跨足AI伺服器領域，打造AI端到端解決方案，隨著AI加速卡在既有及新客戶拉貨增溫，加上800G交換器量產，業績可望走強。
眾達-KY（4977） ： 眾達是博通光模組供應商，隨著博通矽光元件技術領先，預期CPO將主宰資料中心市場，眾達將持續受惠。
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責任編輯：李先泰
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