Jerome Powell排除升息選項，不敵美超微財測利空
昨(1)日Fed利率會議如市場預期按兵不動，利率目標區間仍維持在5.25~5.5%，不過，聯邦公開市場委員會(FOMC)將減緩縮表速度，把每月減持600億美元公債的上限，放慢至250億美元，使一年縮表的步伐從7,200億美元減緩至3,000億美元。
並且，Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發佈會上指出，在讓通膨回落至2%的目標方面，「2024年的通膨數據並沒有給我們帶來更大的信心。對抗通膨可能需要比之前預期的時間更長。」，不過也同時表示「下一次的利率會議調整不太可能是升息。如果要升息，則需看到證據表明，現有政策不足以將通膨降至Fed的目標水平。如果通膨持續性更高且勞動力市場保持強勁，那麼推遲降息可能是合適的。但還有其他路徑可能指向降息。不知道Fed還需要多久才能降息。」言論。
也因Fed決議放慢縮減其龐大資產負債表的債券部位，可被視為貨幣政策的漸進式寬鬆，Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在本次給予的風向中，也排除短期出現升息的選項，激勵美股一度拉高，不過市場仍等待非農數據表現，加上遞延降息仍為可能方向，美超微(Super Micro Computer)營收亮眼但市場並不買單財測表現，加上公司提前示警，本季度的毛利率可能季減至13.5~14%左右，導致科技股出現觀望賣壓，拖累多方表現，昨(1)日四大指數終場跌多漲少，漲跌幅介於-3.54~+0.23%。
就業趨於平衡，美元指數回測月線等待非農
昨(1)日美國4月ADP就業人數錄得19.2萬人，高於市場預期的17.5萬人，低於前值的20.8萬人，
美國4月標普全球製造業PMI終值錄得50，高於市場預期與前值的49.9，
美國4月ISM製造業PMI錄得49.2，低於市場預期的50，與前值的50.3，
新訂單指數49.1，低於前值的51.4，
生產指數51.3，低於前值的54.6，
就業指數48.6，高於前值的47.4，
供應商交貨指數48.9，低於前值的49.9，
庫存指數48.2，持平於前值的48.2，
客戶庫存指數47.8，高於前值的44.0，
價格指數60.9，高於前值的55.8，
訂單積壓指數45.4，低於前值的46.3，
新出口訂單指數48.7，低於前值的51.6，
進口指數51.9，低於前值的53.0，
(資料來源：美國4月ISM製造業PMI)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國3月JOLTs職缺錄得848.8萬人，低於市場預期的868.6萬人，與前值的881.3萬人，
美國3月營建支出月率錄得-0.2%，低於市場預期的0.30%，與前值的0%，
綜上來看，美國4月ADP就業人數錄得19.2萬人，遠高於市場預期的17.5萬人，而3月份數據則由初報的增加18.4萬人，向上修正至增加20.8萬人，令3月、4月的新增規模，皆為2023年中以來最強，相對推升「Fed原先擔憂勞動市場表現強勁，薪資增幅可能強化通膨黏性」的觀望。
ADP首席經濟專家理查森(Nela Richardson)在公告中表示「4月份招聘範圍很廣。休閒和飯店業以及建築業領漲，南方就業成長最為強勁，僅有資訊業(電信、媒體與資訊科技)表現疲弱、人數不增反減。」不過相對利好的是，跳槽員工薪資成長9.3%，對比3月數據回落近1個百分點。留任員工中值薪資成長5%，與3月份相當。
而美國4月標普全球製造業PMI終值雖錄得50，但標普全球市場情報公司首席商業經濟學家Chris Williamson表示：「4月商業環境停滯不前，為4個月來首次未能改善，顯示製造業2Q24開局疲弱。流入工廠的訂單自2023/12以來首降，意味著製造商必須依靠前幾個月的訂單來維持生產。」
美國4月ISM製造業PMI錄得49.2，修正回榮枯線下，細項部份，雖然就業表現高於前值，但新訂單、生產、交貨指數表現皆低於前值，且庫存持平前值、客戶庫存指數高於前值，並未續降，相對不利製造業的前景預期，於市場擔憂的價格部分陸得60.9，高於前值的55.8，為2022/06以來高，且為連續第2個月加速成長，也推升市場對通膨黏滯性的觀望，
ISM 製造業調查委員會主席 Timothy Fiore表示「美國製造業在3月成長後，4月再次陷入收縮，這是自 2022/09以來該行業首次擴張。需求仍處於復甦的早期階段，有持續改善的跡象。3月生產執行量持續擴大，但成長速度較前幾個月放緩。由於原材料供應鏈中斷，供應商仍然擁有產能，但正在努力縮短交貨時間。 」
美國3月JOLTs職缺表現低於市場預期與前值，並且降幅表現為2023/10以來最大，也為2021/02以來低，並且本次數據中3月的辭職人數錄得332.9萬人，下降19.8萬人，為2023/06以來最大降幅，並為2021/01以來低，於自願離職人數的離職率則降至2.1%，為2020/08以來低，企業招聘人數則錄得550萬人，減少28.1萬人，為2018/01以來低，反應就業市場出現放緩跡象，相對抵銷前方數據顯示就業續強，所帶來的通膨黏滯性觀望，並給予Fed考量薪資壓力前景時更多彈性空間，加上Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)談話屏除升息選項，令昨(1)日美元指數終場收跌0.67%，再度回測月線，市場持續等待非農數據公布。
美元熄火，英鎊/美元續爭月線
昨(1)日英國4月Nationwide房價指數月率錄得-0.4%，低於市場預期的0.2%，與前值的-0.20%，
英國4月Nationwide房價指數年率錄得0.6%，低於市場預期的1.20%，與前值的1.60%，
英國4月製造業PMI錄得49.1，高於市場預期與前值的48.7，
綜上來看，英國4月Nationwide房價指數月率、年率表現雙雙低於市場預期與前值，且年率部分雖仍錄得0.6%，但對比3月份的1.6%也有明顯收斂，並為近3個月增速最慢表現，
Nationwide首席經濟學家Robert Gardner表示「這些數字可能反映了由於利率上升而給買家帶來的持續承受壓力。」近幾個月來，隨市場降低對英國央行(BOE)2024年降息幅度的預期，抵押貸款利率不斷走高。根據Moneyfacts的數據，5月1日平均2年期固定住宅抵押貸款利率爲5.91%，高於4月初的5.8%。
此外，英國4月製造業PMI表現雖高於市場預期與前值，本次報告中也指出「由於市場狀況不確定、客戶去庫存，和紅海危機所導致供應鏈中斷，阻礙持續擴張的機會，產出和新訂單繼3月份短暫的好轉後，4月份再次滑入收縮區域。」
標普全球市場情報總監Rob Dobson表示：「經濟低迷亦令製造商對成本保持謹慎，導致就業率、庫存減少和採購活動減少。對於關注通膨進展的人而言，價格方面的消息亦令人擔憂，因為工業成本壓力不斷增加，並導致工廠售價上漲。」昨(1)日在美元指數回測月線的背景下，英鎊/美元多方取得表現空間，終場收漲0.30%，多空持續爭奪月線。。
Pablo Hernandez de Cos：「通膨續降，則歐洲央行(ECB)6月降息合理。」
昨(1)日歐元區無重點經濟數據公佈，德國-法蘭克福證券交易所、法國-巴黎證券交易所、義大利-米蘭證券交易所、西班牙-馬德里證券交易所因勞動節休市一日，
官員動向上，歐洲央行(ECB)管理委員會委員、西班牙央行總裁德科斯(Pablo Hernandez de Cos)前(4/30)日西班牙央行年度報告中指出：「預計未來數個季度通膨將繼續下降，但由於一些上行基數效應，下降速度將慢於去年。歐洲央行管理委員會認為，若這種通膨前景得以維持，那麼在6月開始降低當前的貨幣政策緊縮水平將是合適的。」
不過，Fed利率會議按兵不動且Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)談話屏除升息選項，導致美元指數回測月線，歐元/美元多方也趁勢收漲0.45%，上探月線反壓，等待明(3)日將公布的非農數據。昨(29)日歐元/美元終場收漲0.25%，上探月線反壓。，維持「收復5日、10日線，站穩有利多方嘗試向上收復2/14前低並消化月線反壓。」的看法。
鮑威爾排除升息選項，金市反彈收漲
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響續存，各大央行利率現階段維持高檔，2024降息年的主軸預期並未改變，Fed降息預期延後，市場持續審慎定價2024降息幅度、歐洲央行(ECB)降息預期最快落於6月，
而以伊衝突在新衝突事件出現之前，觀望地緣衝突的避險需求，為金市提供的底部支撐續弱，而本次Fed利率會議維持按兵不動，並且Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)屏除升息選項，令美元指數回落，為黃金/美元多方昨(1)日提供反彈空間，終場收漲1.42%，以2,317.78美元/盎司作收，仍未能搶回月線
短線變化上，維持「現階段Fed降息預期遞延，且金市失守月線後未能收復，宜部分降倉保護已有獲利。」的看法，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期並未改變，相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨回彈的疑慮，仍相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。
高利率時程可能維持更久，美、布油雙失季線
油市上，中期供給面部分，OPEC+於3/3舉行會議後，同意讓市場減少供應220萬桶/日的舉措維持至2Q24(沙烏地阿拉伯延長減產的100萬桶/日、俄羅斯削減的30萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋(UAE)、科威特和其他國家拆分70萬桶/日)，03/25 OPEC+與會代表認為，沒有必要在4月的聯合部長級監督委員會(JMMC)會議上建議對石油供應政策進行任何調整，
短中期需求面部分，美國夏季駕駛季節為2Q24(自5月下旬的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期)的需求底部架構支撐。中東事件尚無新衝突，但緊張局勢仍存，
市場部分目光回歸庫存數據表現，
API當週庫存數據錄得490.6萬桶，高於市場預期的-75萬桶，與前值的-323萬桶，
汽油庫存錄得-148萬桶，低於市場預期的-102萬桶，與前值的-59.5萬桶，
精煉油庫存錄得-218.7萬桶，低於市場預期的-50萬桶，與前值的72.4萬桶，
EIA當週庫存數據錄得726.5萬桶，高於市場預期的-110萬桶，與前值的-636.8萬桶，
汽油庫存錄得34.4萬桶，高於市場預期的-106萬桶，與前值的-63.4萬桶，
精煉油庫存錄得-73.2萬桶，低於市場預期的-22.5萬桶，與前值的161.4萬桶，
而Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)屏除升息選項，卻並未否認高利率維持時間可能比原本預期要長，而高利率環境並不利經濟成長前景，也變相削弱需求面底部支撐力到，昨(1)日美油、布油終場分別收跌2.97%，2.85%，技術面雙雙於失守季線後跌幅擴大，
將「確認搶回站穩月線之前，不宜搶回已隨破線獲利了結的倉位」看法，下調至「確認搶回站穩季線之前，不宜搶回已隨破線獲利了結的倉位」，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
需求疲軟、財測不佳，Starbucks大跌15.88%
S&P500指數11大板塊漲5跌5平1，公用事業、通訊服務2大板塊終場分別收漲1.15%、0.92%，表現較佳，能源、資訊科技2大板塊終場分別收跌1.59%、1.02%，表現較弱。成分股中，BIO-TECHNE、Garmin終場分別收漲16.22%、13.12%，表現最佳，CVS Health、Starbucks終場分別收跌16.84%、15.88%，表現最弱。尖牙股表現，Meta漲幅2.10%，Amazon漲幅2.21%，Netflix漲幅0.19%，Apple跌幅0.60%，Alphabet漲幅0.62%。
道瓊成分股漲跌各半，Johnson & Johnson、Amazon終場分別收漲4.56%、2.29%，表現較穩。Nike、American Express終場分別收跌2.08%、1.10%，表現最弱。費半成分股跌多漲少，僅Novanta終場收漲0.18%，表現較佳。Skyworks Solutions、AMD終場分別收跌15.28%、8.91%，表現較弱。
值得留意的是，昨(1)日資金曝光主要落於科技股中，美超微(Super Micro Computer)在前(4/30)日公布2024財年第三財季營運報告，本季度美超微(Super Micro Computer)營收錄得38.5億美元，年增2倍，EPS高達6.65美元，遠高於2023同期的1.63美元，表現相當亮眼，2024財年的營收預期區間由143~147億美元，尚調至147~151億美元，高於LSEG分析師預估的146億美元，且EPS預期區間落於23.29~24.09美元，毛利率預期區間為14~17%，不過，市場並不買單財測表現，加上公司提前示警，本季度的毛利率可能季減至13.5~14%左右，導致股價向下跳空重挫14.03%，
此外，也有部分目光落於各大企業財報，其中，Starbucks前(4/30)日公布2024財年第二財季營運報告，季度營收85.6億美元，年減2%，低於LSEG預期的91.3億美元，EPS 0.68美元，低於LSEG預期的0.79美元，全球同店銷售額年減4%，低於LSEG預期的年增1%，
並且由分項來看，北美和美國同店銷售額年減3%，國際同店銷售額年減6%，中國同店銷售額年減11%，全數呈現年減，其中，先前市場最為關注的中國地區成長，在平均單筆交易金額部分年減8%，反應中國地區仍未能完全擺脫先前經濟通縮、房市暴雷、外企出走等一連串經濟問題所導致消費降級，
財測部分，2024財年營收年增預期區間落於1~3%，低於原先預期的7~10%，美國同店銷售成長預期低個位數年增，低於原先預期的4~6%，中國同店銷售成長預期低個位數年減，低於原先預期的低個位年增，EPS預期年增低各位數，低於原先預期的年增15~20%，在財報利空的影響下，昨(1)日Starbucks股價向下跳空重挫15.88%，往2022/05/12前低靠攏。
美超微重挫引觀望，加權回測月線
由資金面來看，昨(1)日美元指數終場收跌0.67%，回測月線，維持「失守月線前，相對不利新台幣表現。」看法，而市場關注的台積電ADR昨(1)日震盪收跌1.75%，多方搶回月線未果後失守季線，加上美超微(Super Micro Computer)重挫，費半失守季線，應留意加權回測兩萬大關風險，日經今(2)日早盤開低延續震盪，韓股今(2)日早盤開低於季線上整理，加權早盤電子開低，資金轉往金、傳避險，
盤面部分，台積電(2330)開低失守月線未能搶回後走低，終場收跌2.28%，貢獻加權跌點147.08點，重點權值部分，鴻海(2317)熄火收跌1.28%，回測月線，聯發科(2454)震盪收漲0.81%，多空續爭千元大關與半年線，連接器嘉澤(3533)、光學鏡頭大立光(3008)震盪收跌2.08%、0.69%，電源IC廠矽力*-KY(6415)逢3/5前高，開低震盪終場收跌2.41%，多方仍嘗試築底，不斷電系統旭準(6409)失守5日線後跌幅擴大至6.45%，受惠AI的伺服器導軌川湖(2059)收跌2.44%，持續消化月線反壓，高速傳輸IC大廠祥碩(5269)收漲1.54%，續沿半年線整理，此外，AI族群信心指標世芯-KY(3661)震盪收漲0.96%，月線有守，先行修正的創意(3443)震盪收漲0.36%，持續消化季線反壓，但緯穎(6669)開低守月線後未能搶回，終場跌幅擴大至3.6%，散熱尼得科超眾(6230)雖於開低翻紅後，漲幅一度擴大至9.71%，但買盤力道未能延續，終場漲幅收歛至2.93%，令散熱族群熄火震盪，高力(8996)收跌2.31%，奇鋐(3017)收漲0.31%，於5/1連假前受Tesla利多帶動的電池熄火，康普(4739)收跌0.92%，多空爭奪季線，資金尋找低基期的標的記憶體十銓(4967)午盤浮現多單點火，終場收漲4.12%，非金電部分資金再度點火營建，除遠雄(5522)、昇陽(3266)、皇昌(2543)、國揚(2505)、大將(1453)、上曜(1316)、隆大(5519)、鄉林(5531)、聯上發(2537)多檔漲停以外，具備資產題材個股也有多單青睞，潤泰新(9945)強攻漲停，潤泰全(2915)大漲5.65%，塑膠中石化(1314)收漲1.78%，續創波段高，造紙族群中的士紙(1903)也獲點火，一度急拉大漲8.08%，製茶廠農林(2915)也因業務除土開以外，也有資產題材，盤中一度大漲7.78%，觀光、汽車AM、PCB、綠能、航空等族群參於盤中輪動，加權終場收跌174.16點，以20,222.244點作收，成交量3,944.09億。3大類股指數終場電子收跌1.43%，33大類股指數漲多跌少，建材營造、電子通路2大類股指數終場分別收漲3.17%、1.81%，表現較佳，半導體、電機機械2大類股指數終場分別收跌1.79%、1.70%，表現最弱。
OTC櫃買指數中，千金股全數收漲，信驊(5274)、力旺(3529)、M31(6643)、鈊象(3293)終場漲幅分別為1.46%、4.27、0.42%、0.00%，其中鈊象(3293)再度面臨千金保衛，散熱雙鴻(3324)震盪收漲2.63%，月線有守，先前表現強勢的探針卡旺矽(6223)熄火收跌3.5%，多頭格局未變，中小資金同樣轉回點火營建，永信建(5508)、力麒(5512)、晶悅(2718)、鑫龍騰(3188)全數攻上漲停，新潤(6186)、亞昕(5213)雙雙飆逾8%，觀光部分旅行社在五福(2745)強攻漲停的背景下，燦星旅(2719)、山富(2743)同有買盤敲近，雙雙收漲逾4%，榮剛(5009)則受惠航太、能源、由企廠業需求，以及相關認證鋼材銷售與景氣關連度較低，在手訂單能見度約6~7個月，金額持穩於80多億元水位，1Q24營收、獲利創同期新高，令資金轉近點火，大漲6.27%，沖床大廠協易機(4533)於月線取得支撐後走強，終場強鎖3.45萬張漲停板，整體基期相對較低的成熟製程世界(5347)大漲9.19%，但電池題材美琪瑪(4721)昨強今弱，開低失守季線後終場收跌4.58%，CoWoS萬潤(6187)也逢月線壓力，震盪收跌3.02%，OTC櫃買指數終場收漲0.67%，突破月線重返多頭。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
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【法人動向】
三大法人合計：-150.41億元
外資：-180.80億元
投信：+54.20億元
世界先進(5347)法說：看到需求復甦，外資急買3萬張
世界先進(5347)1Q24營收為96.33億，稅後淨利12.72億，每股EPS 0.77元，毛利率為24%。2024年資本支出維持38億元。發言人黃惠蘭表示，在1Q24傳統淡季過後，開始看到需求復甦的現象，另外，經與客戶協商，公司預計將於晶圓收入外，額外認列約佔營業收入2~3%之長期合約收入。因此，世界先進(5347)2Q24的營運展望為晶圓出貨量將季增約17~19%；產品平均銷售單價將季減約2~4%；毛利率將約介於25~27%之間。
日前花蓮地震影響，世界先進(5347)則表示，預估影響2Q24毛利率約1.5個百分點，有約2%晶圓出貨會遞延至3Q24。2024年消費電子庫存調整回到正常水位，雖然工業車用庫存調整仍在進行，但期望2Q24或3Q24能回到正常水位，預期2H24有望溫和復甦，並因應客戶需求，晶圓五廠4000片月產能將提前開出，2024年產能將達338.7萬片。資本支出方面，2024年預估38億元，預計有60%用於晶圓五廠，剩餘金額用於其他廠區的年度維修。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
Q1最壞情況已過，台郡(6269)土洋首日合買
台郡(6269)先前於4/29召開法說會中公布財報，1Q24營收67.88億元，毛利率8.9%，營損率2.8%，稅後獲利0.18億，EPS 0.06元。財務長熊雅士表示，1Q24營收、毛利率降低，主要係降價跟稼動率不足，造成本業虧損，而業外則有匯兌貢獻0.74億、利息約0.60億，推動稅後損益轉正。
董事長鄭明智表示，1Q24算最壞情況已過，2024年預期需求持平2023，台郡(6269)跳脫單一軟板領域，看準模組解決方案潛力，認為2026年轉型效應顯現。展望2Q24，台郡(6269)估營運季增個位數，但獲利保守看待，而2Q24毛利率走勢上，正面推動力包括良率提升以及匯兌走勢有利，負面因素則包括量產前一次性的費用、手機市場向下以及對客戶降價，今(2)日股價開低翻紅後走強，終場收漲3.61%，收復月線、5日線重返多頭。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，美股主指受美超微(Super Micro Computer)財報展望不如市場預期影響，科技股出現明顯修正，費半向下跳空失守季線、月線與5日、10日線，那指收黑留上影線，技術面失守5日、10日線，S&P500、道瓊未能突破月線反壓，留上影線且技術面雙雙失守5日、10日線， 加上本週仍有非農數據等待公布，其中在率先修正的道瓊，半年線本週不宜失守。亞股部分，日經今(2)日收跌，延續5日線與月線反壓之間的震盪，韓股今(2)日收跌，於美股修正出現明顯修正時，韓股季線不宜失守，加權今(2)日終場收跌174.16點，失守月線，OTC櫃買指數收漲067%，突破月線反壓，在加權重陷月線攻防且先前AI主要精神指標美超微(Super Micro Computer)重挫、輝達(NVIDIA)失守月線的背景下，雖有美國各大科技巨擘上調AI資本支出前景，但仍宜留意電子熄火，加權重陷萬二攻防的風險，於股價已先行修正並且止跌收復月線的AI個股，如再度失守月線，仍宜嚴守停損。
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