川普提名菲茨杰拉德出任商務部部長
Fed官員動向上，堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁施密德(Jeffrey Schmid)昨(19)日在準備向奧馬哈商會發表的講話中表示：「降息的決定是對通膨率有望達到Fed 2%目標的信心不斷增強的一種認可，這種信心部分是基於近幾個月來勞動力市場和產品市場都趨於平衡的跡象。雖然重返2%目標的進展意味著現在是降息的適當時機，但利率會進一步下降多少或最終會降到什麼程度仍有待觀察。」而針對聯邦政府支出部份表示：「由於Fed將履行其職責，將通膨保持在既定的2%目標，因此大規模財政赤字不會引發通膨。然而，這可能意味著利率持續保持較高水準，這就是為什麼Fed在制定貨幣政策時必須保持獨立性的原因，政治當局很可能希望赤字不會導致更高的利率，但歷史顯示，遵循這一衝動往往會導致更高的通膨。」
此外，川普(Donald Trump)昨(19)日表示將提名坎托·菲茨杰拉德(Cantor Fitzgerald)首席執行官霍華德·盧特尼克(Howard Lutnick)為商務部部長人選，並於聲明中表示：「盧特尼克(Howard Lutnick)將領導美國的關稅和貿易議程，並對美國貿易代表辦公室承擔額外的直接責任。」此外，盧特尼克(Howard Lutnick)政策立場也是一直主張提高關稅，成為商務部部長人選，也強化原先川普(Donald Trump)曾經表示將對中國商品徵收60%的關稅，並對來自其他國家的商品徵收10%的關稅所帶來的關稅戰觀望，而科技股部分，市場持續等待NVIDIA將於今(20)日公布的財報結果，昨(19)日美股四大指數漲多跌少，漲跌幅介於-0.28~+1.04%，其中道瓊回測月線，S&P500、那指於月線上反彈收漲，等待風向，費半於年線取得支撐後，反彈上探5日線反壓。
30年期貸款利率反彈，美國新屋開工表現不如預期
昨(19)日美國10月新屋開工總數年化錄得131.1萬戶，低於市場預期的133萬戶，與前值的135.3萬戶，
美國10月新屋開工年化月率錄得-3.1%，低於市場預期的-1.00%，與前值的-1.9%，
美國10月營建許可總數錄得141.6萬戶，低於市場預期的143萬戶，與前值的142.5萬戶，
美國10月營建許可月率錄得-0.6%，低於市場預期的0.50%，高於前值的-3.10%，
(美國10月新屋開工總數 資料來源：Census Bureau)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，昨(19)日美國10月新屋開工總數由9月份的135.3萬套回落至131.1萬套，並且10月份單戶住宅開工量部分也降至97萬套，月減6.9%，年減0.5%，多戶型住宅建設雖然月增9.8%至32.60萬套，但對比2023同期仍年減12.6%，美國10月營建許可總數同樣由9月份的142.5萬戶回落至141.6萬戶，皆有出現回落，主要反映市場對於Fed原本預期的通膨續降前景，可能受到川普(Donald Trump)執政影響，在Fed重新判斷通膨回落路徑以及給予新的風向之前，房屋建築商削減施工量以外，由房地美美國30年期固定利率抵押貸款平均值的數據來看，9月底至10月的利率明顯反彈至6.72%，也不利於房市潛在買盤，昨(19)日美元指數終場收跌0.03%，失守5日線。
(房地美美國30年期固定利率抵押貸款平均值 資料來源：FRED)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
Alan Taylor：「2025約降息4次，符合漸進式降息概念。」
昨(19)日英國無重點數據公布，官員動向上，英國央行(BOE)總裁貝利(Andrew Bailey)在提交給下議院財政部特別委員會的一份報告中表示：「雖然降低通膨的進展快於英國央行的預期，但英國財政大臣雷切爾·里夫斯(Rachel Reeves)上個月在預算中宣布的增加雇主國民保險付款的決定可能會以不同的方式發揮作用，逐步取消貨幣政策限制，將有助於我們觀察情況如何應對以及通膨前景面臨的其他風險。」
但貨幣政策委員會的最新成員艾倫·泰勒(Alan Taylor)對政策前景發表更為鴿派的言論，認為：「市場定價顯示2025年將降息約4次，這一步伐與漸進主義的概念相吻合，如果經濟情況較弱，那麼我們可能會走得更快。」
英國央行負責貨幣政策的副行長克萊爾·隆巴德利(Clare Lombardelli)表示：「服務業通膨和工資都出現了下降，除了商品價格發生的變化之外，這表明通膨的驅動因素不如20世紀90年代那樣強勁。」
而英國零售業聯盟(BRC)昨(19)日發布新聞稿，公開前(18)日發送給英國財政大臣雷切爾·里夫斯(Rachel Reeves)電子郵件的副本，該信由81位零售業首席執行官簽署，認為新的政府預算案將導致失業不可避免，物價上漲也成為必然。昨(19)日英鎊/美元終場收漲0.04%，於5日線上打腳，試圖止跌轉向震盪。
服務業通推升歐元區通膨，歐元/美元5日線上打腳
昨(19)日歐元區9月季調後經常帳錄得370億歐元，高於前值的315億歐元，
歐元區9月未季調經常帳錄得514.6億歐元，低於前值的352億歐元，
(歐元區9月季調後經常帳 資料來源：European Central Bank)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
歐元區10月CPI月率終值錄得0.3%，符合市場預期並持平前值，
歐元區10月CPI年率終值錄得2%，符合市場預期並持平前值，
歐元區10月核心CPI月率終值錄得0.3%，高於前值的0.2%，
歐元區10月核心CPI年率終值錄得2.7%，符合市場預期並持平前值，
(歐元區10月CPI 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，歐洲央行(ECB)昨(19)日公布的數據顯示歐元區9月經常帳盈餘由8月份升至370億歐元，此外，初次收入攀高至20億歐元，對比8月份的短缺30億歐元有明顯反彈，二次收入赤字則由150億歐元收窄至140億歐元，而貨物貿易順差由340億歐元降至330億歐元，服務貿易順差由190億歐元降至160億歐元，截至9月份的12個月中，經常帳盈餘為4,250億歐元，佔GDP的2.8%，高於2023同期的1820億歐元、1.3%，
而歐盟統計局(European Commission)公布的通膨數據部分，歐元區10月CPI月率、年率終值表現皆符合市場預期並持平前值，而報告中也提及，服務業是10月份物價上漲主要動力，帶來1.77個百分點的貢獻，其次是食品、酒精和菸草，以及非能源工業品，分別帶來0.56個百分點的貢獻，0.13個百分點的貢獻，昨(19)日歐元/美元終場收跌0.03%，前(18)日突破5日線反壓後，昨(19)日於5日線上打腳。
(歐元區10月CPI分項貢獻 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
俄羅斯擴大核武使用界定，金價收復季線
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險與房市利空，雖有中國人行出台各項救市政策，短線消弭部分觀望，但中國經濟下行，內需不足，失業仍高，外企離場，寫字樓空置率居高不下，職缺數萎縮，地方政府赤字深化新政策推行難度，加上恆生、上證指數動能轉疲也令觀望延續，不過上證於月線有守並築完短底後，本週再度重返月線、10/18前高的攻防，失守可能導致市場對中國經濟觀望再度轉濃，後續持續觀察中國央行是否出台規模更大的就是舉措
而俄烏戰爭部分，由於美國總統拜登(Joe Biden)11/17宣布，首度准許烏克蘭向俄羅斯使用美製長程飛彈系統「ATACMS」(射程長達306公里，可有效打擊俄羅斯境內的軍事目標。)，對此，俄羅斯總統普丁昨(19)日簽署法令，新版核武準則界定，如果無核武國家獲得擁核強權支持侵犯俄國，俄羅斯會考慮動用核武，對付該無核武國家，克里姆林宮發言人培斯科夫(Dmitry Peskov)也告訴記者：「無核武國家在核武國家參與之下進行侵略，會被視為聯合攻擊。俄羅斯向來將核武器視為嚇阻工具，只有在感到被迫進行回應時才會部署。」
加上美元指數昨(19)日未能搶回5日線上，有利美元計價的金市多方取得反彈空間，2、3、5年期美債殖利率也於盤中一度回測月線，同樣為不孳息的金市多方讓出表現空間，黃金/美元終場震盪收漲0.78%，以2,632.30美元/盎司作收，突破10日線反壓並收復季線，於站穩季線前，維持「確認失守季線時可進一步獲利了結降低倉位等待止穩。」看法。
俄烏衝突有升溫疑慮，美、布油上探月線
油市上，中長期供給減產展望，OPEC 11/03發布新聞稿提及，先前於2023/11宣布額外自願調整產量的8個成員國(沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿拉伯聯合大公國、科威特、哈薩克、阿爾及利亞和阿曼)皆同意延長降產期限至2024/12月月底，後續減產動態留意12/1 JMMC會議，
但如金市段落提及，俄羅斯擴大核武使用界定，導致市場觀望俄烏戰爭升級可能，仍為油價底部架構支撐，不過供給面上，挪威國家石油公司(Equinor)昨(19)日西歐最大油田Johan Sverdrup已逐步恢復生產，限制多方反彈空間，昨(19)日美、布油表現震盪，終場分別收漲0.26%、0.12%，技術面上探月線反壓，
短線市場留意川普(Donald Trump)在政策上的發言，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
獲利、財測雙優，Walmart一度漲近5%
S&P500指數11大板塊漲6跌5，資訊科技、通訊服務2大板塊終場分別收漲0.82%、0.66%，表現較佳，金融、能源2大板塊終場分別收跌0.66%、0.64%，表現較弱。成分股中，Super Micro Computer、Vistra終場分別收漲31.24%、5.61%，表現最佳，Incyte、Moderna終場分別收跌8.33%、5.62%，表現最弱。尖牙股全數收漲，Meta漲幅1.21%，Amazon漲幅1.44%，Netflix漲幅2.87%，Apple漲幅0.11%，Alphabet漲幅1.61%。
道瓊成分股漲跌各半，NVIDIA、Walmart終場分別收漲4.89%、3.00%，表現較佳，UnitedHealth、MMM終場分別收跌2.15%、1.52%，表現最弱。費半成分股跌多漲少，Coherent、NVIDIA終場分別收漲9.33%、4.89%%，表現較佳。Wolfspeed、Lattice Semiconductor終場分別收跌8.26%、3.13%，表現較弱。
值得留意的是，Walmart昨(19)日公布2025財年第三財季營運報告，營收1,695.88億美元，年增5.46%，營業利益67.08億美元，年增8.15%，淨利45.77億美元，遠高於2024財年同期的4.53億美元，調整後EPS 0.58美元，年增13.7%，
並且，淨銷售額分項來看，美國Walmart淨銷售額1,148.75億美元，年增5.0%，主要反映商品品類以及實體和數位管道帶來的優勢，其中，電子商務銷售額成長22%，受惠門市自取和送貨服務帶動成長力道，國際Walmart淨銷售額302.77億美元，年增8.0%，Sam’s Club淨銷售額228.51億美元，年增3.9%，電子商務售額成長幅度分別為43%、26%，也是來自自取配送的帶動，提高市場滲透率帶來的成績，合計淨銷售額1,680.03億美元，年增5.4%，美國區的同店銷售額(不含燃料)年增5.5%，其中美國Walmart同店銷售額(不含燃料)年增5.3%，Sam’s Club同店銷售額(不含燃料)年增7%，
(淨銷售額分項 資料來源：Walmart)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
財測部分，預期2025財年營收預期年增區間，由3.75~4.75%上調至4.8~5.1%，調整後獲利預期區間由2.35~2.43美元上調至2.42~2.47美元，營業利益增幅區間由6.5~8.0%上調至8.5~9.25%，
(2025財年預期區間 資料來源：Walmart)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
財務長John David Rainey表示：「食品雜貨部門以外的一般商品銷售已經連續第二季成長。只是在食品價格上漲的狀態下，消費者仍然會先等待折扣再購買這些商品，預期2024年底的購物季節期間，消費者仍為維持注重CP值的購物方式。」對於關稅部分，Walmart表示目前銷售的商品中有2/3在美國生產、種植或組裝，對於關稅的風險相對較低，但關稅仍會對大環境造成通膨，因此Walmart仍會致力於降低價格。昨(19)日股價開高後漲幅一度擴大至4.98%，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至3.00%。
(Walmart日內走勢 資料來源：富途)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
原台股盤後部份：連結點我 → 《稼動滿載，Q4 預期成全年高峰，盤中一度漲停》
免責宣言
本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
留言 0