消化降息遞延，美股四大指數反彈收漲
前(1)日Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發佈會上排除升息選項，並且未改降息方向，而昨(2)日經濟合作發展組織(OECD)上修全球經濟展望，將美國2024年經濟增長預測由2.1%上調至2.6%，2025年增長由1.7%上調至1.8%；中國2024~2025年經濟增長預測，由4.7%及4.2%，上調至4.9%及4.5%，並指出財政政策刺激下，經濟增速較預期快，
經濟數據部分，因今(3)日將公布非農數據，除前(1)日美國4月ADP就業人數以外，市場也持續留意就業市場動向，昨(2)日請領失業金人數錄得20.8萬人，持平前值，低於市場預期，並且四週均值表現續降，顯示現階段勞動市場供需仍緊，
此外，前(1)日Bloomberg於報導中指出，美國和沙烏地阿拉伯之間的談判，在最近幾週加快速度，一旦美國和沙烏地阿拉伯達成協議，雙方將要求以色列總理尼坦亞胡做出選擇：加入協議，與沙烏地阿拉伯建立正式外交關係、更多投資以及地區一體化，或者被排除在外。而關鍵條件為「結束加薩戰爭並同意為巴勒斯坦人提供建國之路。」昨(2)日四大指數終場全數收漲，漲幅介於0.85~2.17%。
非農成本走揚，美元指數失守月線
昨(2)日美國4月挑戰者企業裁員人數錄得6.47萬人，低於前值的9.03萬人，
美國4月挑戰者企業裁員月率錄得-28.26%，低於前值的6.7%，
美國4月挑戰者企業裁員年率錄得-3.3%，低於前值的0.70%，
美國當週初請領失業金人數錄得20.8萬人，低於市場預期的21.2萬人，持平前值，
四週均值錄得21萬人，低於前值的21.35萬人，
續請人數177.4萬人，低於市場預期的179.7萬人，持平前值，
美國3月貿易帳錄得-694億美元，低於市場預期的-691億美元，高於前值的-695億美元
美國3月出口錄得2576億美元，低於前值的2630億美元，
美國3月進口錄得3270億美元，低於前值的3319億美元，
美國第一季非農單位勞動成本初值錄得4.7%，高於市場預期的3.3%，與前值的0.40%，
美國第一季非農生產力初值錄得0.3%，低於市場預期的0.8%，與前值的3.5%，
美國3月工廠訂單月率錄得1.6%，符合市場預期，高於前值的1.2%，
美國3月扣除國防的工廠訂單月率錄得1.4%，低於前值的1.8%，
美國3月扣除運輸的工廠訂單月率錄得0.5%，低於前值的1.10%，
美國3月耐久財訂單月率修正值錄得2.6%，符合市場預期並持平前值，
綜上來看，美國4月挑戰者企業裁員人數低於前值，月減28.26%、年減3.3%，4月累計人數32.20萬人，年減4.6%，並且4月美國企業雇主宣布計畫聘僱人數報0.98萬人、為2013年以來同期最低紀錄，4月累計宣布計畫聘僱人數報4.65萬人，為2016年以來同期最低，
Challenger, Gray & Christmas資深副總裁Andrew Challenger表示「勞動市場依然緊張。但隨著勞動成本持續上升，企業招募速度將會放緩，我們預計將需要進一步裁員。4月的低數字可能是暴風雨前的寧靜。」此外，本次報告中也提及，2024迄今「成本削減」為裁員的主要原因，
而美國當週初請領失業金人數持平前值，並且四週均值、續請人數表現也低於前值，顯示現階段勞動市場仍維持緊張狀態，不過，昨(2)日數據重點落在美國第一季非農單位勞動成本初值錄得4.7%，大幅高於預期與前值，令原先持續擔憂通膨的觀望再度轉強，昨(2)日美元指數終場收跌0.22%，失守月線，市場持續等待非農數據公布。
美元失守月線，英鎊/美元10日線有守
昨(2)日英國無重點經濟數據公佈，但美國第一季非農單位勞動成本初值走強，並不利通膨觀望，今(2)日又逢非農公布，並且英國央行(BOE)在5/9又將召開利率會議，導致英鎊/美元同樣仍在等待風向，在美元指數失守月線的背景下，昨(2)日英鎊/美元震盪收漲0.06%，技術面於10日線有守。
Philip Lane：「不會預先承諾特定的利率路徑。」
昨(2)日法國4月製造業PMI終值錄得45.3，高於市場預期與前值的44.9，
德國4月製造業PMI終值錄得42.5，高於市場預期與前值的42.2，
歐元區4月製造業PMI終值錄得45.7，高於市場預期與前值的45.6，
綜上來看，歐元區、德、法在4月製造業PMI終值表現皆高於市場預期與前值，不過全數落於50榮枯線下，顯示現階段歐元區、德、法在製造業的復甦力度仍然疲軟，市場焦點轉向等待本週美國非農數據，以及歐洲央行官員談話動向，
而歐洲央行(ECB)執行委員會成員菲利普·萊恩(Philip Lane)昨(2)日表示「如果歐洲央行(ECB)對通膨前景、潛在通膨動態和貨幣政策傳導力度的最新評估，能夠進一步增強歐洲央行(ECB)對通膨持續向目標收斂的信心，歐洲央行(ECB)將開始降息。此外，由於貨幣傳導具備滯後性，貨幣緊縮的影響仍在顯現，預計未來一段時間仍將產生大量傳導效應，歐洲央行(ECB)也不會預先承諾特定的利率路徑。」昨(2)日歐元/美元終場收漲0.10%，震盪收復月線，站穩月線有利多方反彈先看季線反壓區。
等待非農，金市震盪收跌
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響續存，各大央行利率現階段維持高檔，2024降息年的主軸預期並未改變，Fed降息預期延後，市場持續審慎定價2024降息幅度、歐洲央行(ECB)降息預期最快落於6月，
而以伊戰爭在新衝突事件出現之前，避險需求為金市提供的底部支撐續弱，但美國第一季非農單位勞動成本初值錄得4.7%，令市場擔憂通膨反彈以外，也仍在等待今(3)日將開出的非農數據，昨(2)日走勢審慎，震盪收跌0.59%，以2,304.07美元/盎司作收，維持失守月線後沿5日線向下態勢
短線變化上，維持「現階段Fed降息預期遞延，且金市失守月線後未能收復，宜部分降倉保護已有獲利。」的看法，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期並未改變，相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨回彈的疑慮，仍相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。
消化地緣衝突溢價，美、布油向年線靠攏
油市上，中期供給面部分，OPEC+於3/3舉行會議後，同意讓市場減少供應220萬桶/日的舉措維持至2Q24(沙烏地阿拉伯延長減產的100萬桶/日、俄羅斯削減的30萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋(UAE)、科威特和其他國家拆分70萬桶/日)，03/25 OPEC+與會代表認為，沒有必要在4月的聯合部長級監督委員會(JMMC)會議上建議對石油供應政策進行任何調整，
短中期需求面部分，美國夏季駕駛季節為2Q24(自5月下旬的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期)的需求底部架構支撐。中東事件尚無新衝突，但緊張局勢仍存，
不過俄烏衝突部分，烏克蘭軍情局副局長史基比茨基(Vadym Skibitsky)告訴英國「經濟學人」(the Economist)雜誌：「就算烏克蘭能夠將俄羅斯軍隊推回到邊界，這是個日益遙遠的未來，也不會結束戰爭，這樣的戰爭只能以簽訂協議結束。現在，雙方在可能的談判之前都在角力爭取『最有利的位置』。不過推測有意義的談判最快只可能在2H25開始。」
此外，6月將在瑞士中部城市琉森舉辦的俄烏和平峰會部分，瑞士外交部昨(2)日表示，瑞士已邀請超過160支代表團參加，但現階段俄羅斯不在受邀之列。克里姆林宮發言人培斯科夫(Dmitry Peskov)於昨(2)日表示：「沒有俄國在場，6月的會議不可能是認真期待會有任何結果的認真會議。」
而美國當週石油庫存高於預期，加上Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)屏除升息選項，卻並未否認高利率維持時間可能比原本預期要長，但高利率環境並不利經濟成長前景，也變相削弱需求面底部支撐力道，昨(2)日美油、布油終場漲跌扶分別為-0.09%，+0.29%，技術面雙雙朝年線靠攏，
維持「確認搶回站穩季線之前，不宜搶回已隨破線獲利了結的倉位」的看法，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
庫藏股規模史上最大，Apple盤後漲逾5.7%
S&P500指數11大板塊漲9跌2，資訊科技、房地產2大板塊終場分別收漲1.44%、1.44%，表現較佳，材料、醫療保健2大板塊終場分別收跌0.52%、0.07%，表現較弱。成分股中，Howmet Aerospace、Paramount Global Class B終場分別收漲15.45%、13.05%，表現最佳，Etsy、Qorvo終場分別收跌15.06%、14.50%，表現最弱。尖牙股表現，Meta漲幅0.57%，Amazon漲幅3.20%，Netflix漲幅2.44%，Apple漲幅2.20%，Alphabet漲幅1.68%。
道瓊成分股漲多跌少，Boeing、Amazon終場分別收漲4.31%、3.20%，表現較佳。NNN、Honeywell終場分別收跌1.66%、0.85%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，Qualcomm、Monolithic Power Systems終場收漲9.74%、9.24%，表現較佳。Qorvo、Wolfspeed終場分別收跌14.50%、9.77%，表現較弱。
值得留意的是，Apple昨(1)日公布2024財年第二季度營運報告，季度營收907.5億美元，年減4.3%，淨利236億美元，年減2.2%，營收占比高達6成的iPhone營收459.6億美元，年減10.5%，反應2023/09發布的iPhone 15系列需求疲軟，其餘分項上，iPad營收55.6億美元，年減16.7%，Mac營收74.51億美元，年增3.9%，穿戴式裝置、家居和配件營收為79.13億美元，年減9.6%，
執行長庫克(Tim Cook)提及：「Mac銷量意外成長是受到新款MacBook Air所推動。預估第三財季iPhone的銷量將有所成長，對大陸市場感覺良好，將更多考慮長期而非短短一周的情況。並預估本財季的總營收將呈現低個位數百分比增幅，預計服務和iPad收入都會有兩位數成長幅度。」
此外董事會已授權進行1,100億美元的股票回購，比2023的900億美元授權，年增幅度高達22%。Birinyi Associates的數據顯示，本次回購幅度為史上最大。加上首席財務官盧卡‧梅斯特里(Luca Maestri)在與分析師舉行的財報電話會議上表示：「Apple預計本季度iPad銷量將實現年增兩位數百分比增長。預計Apple的服務部門將繼續以過去兩個季度的速度增長。」昨(2)日Apple股價終場收漲2.20%，盤後漲逾5.7%。
(資料來源：富途)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
營建續強，加權續測月線等待非農
由資金面來看，昨(2)日美元指數終場收跌0.22%，失守月線，未能搶回站穩月線前，相對有利新台幣表現，而市場關注的台積電ADR昨(2)日震盪收漲0.96%，多方嘗試固守季線，加上市場消化美超微(Super Micro Computer)重挫，昨(2)日收漲3.28%，於費半也收腳嘗試止跌，有利緩和多方觀望，日經今(3)日早盤開低延續震盪，韓股今(3)日早盤開高後向平盤靠攏，加權早盤電、金、傳三方開高，不過受今(3)日晚間將公布非農數據，買盤力道未能沿續，電、金、傳三方漲幅皆有收歛，
盤面部分，台積電(2330)開高未能突破月線後向平盤靠攏，終場收漲1.04%，重點權值部分，鴻海(2317)開高震盪終場收漲1.3%%，收復5日線，聯發科(2454)收漲4%，於月線與半年線之間震盪，光學鏡頭大立光(3008)、連接器嘉澤(3533)震盪收漲2.07%、1.06%，電源IC廠矽力*-KY(6415)持續消化3/5前高壓力，開高走低終場收跌0.7%，不斷電系統旭準(6409)收漲3.45%，但技術面未能收復5日線，受惠AI的伺服器導軌川湖(2059)收跌1.25%，持續消化月線反壓，高速傳輸IC大廠祥碩(5269)收漲2.78%，上探月線反壓，此外，AI族群信心指標世芯-KY(3661)開高走低終場收跌0.16%，沿續月線、半年線之間震盪，創意(3443)翻黑收跌2.18%，失守季線，但緯穎(6669)開高未能搶回月線後，翻黑收跌2.2%，被動元件因全球積層陶瓷電容(MLCC)龍頭日商村田看好產業復甦，帶動台廠兩大龍頭國巨(2327)、華新科(2492)分別一度大漲9.6%、7.56%，但買盤力道未能沿續，終場漲幅收歛至4.80%、4.00%，不過仍有鈺邦(6449)鎖漲，達方(8163)漲逾6%，矽光子仍有資金青睞，訊芯-KY(6451)開高走高漲停作收，晶圓代工廠力積電(6770)帶量大漲7.42%，上探季線反壓，光學鏡頭也仍有中揚光(6668)強鎖1.29萬張漲停板，但資金仍明顯青睞營建，皇翔(2545)、大將(1453)、皇昌(2543)、遠雄(5522)、根基(2546)、基泰(2538)全數攻上漲停，達麗(6177)、鄉林(5531)、太子(2511)全數漲逾6%，加權終場收漲107.88點，以20,330.32點作收，成交量4,101.32億。3大類股指數僅非金電收跌0.13%，33大類股指數跌多漲少，建材營造、電子零組件2大類股指數終場分別收漲2.68%、1.26%，表現較佳，數位雲端、居家生活2大類股指數終場分別收跌3.99%、3.25%，表現最弱。
OTC櫃買指數中，千金股跌多漲少，信驊(5274)、力旺(3529)、M31(6643)、鈊象(3293)終場漲跌幅分別為+3.35%、-3.02%、-2.07%、-1.00%，其中鈊象(3293)再度失守千金，高價股譜瑞-KY(4966)早盤雖一度大漲7.41%，但受月線反壓影響，終場漲幅收歛至1.95%，先前表現強勢的探針卡旺矽(6223)翻黑後熄火續跌4.91%，失守5日線，中小被動元件部分，也有信昌電(6173)緊鎖2.22萬張漲停板，臺慶科(3357)大漲7.47%，跟上上市族群腳步，此外，中小營建也為資金主要著墨點，晶悅(2718)大漲8.66%，富宇(4907)、富旺(6219)分別收漲7.95%、6.24%，OTC櫃買指數終場收跌0.08%，開高走低午盤翻黑，向月線靠攏。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
籌碼K線PC新首頁連結：https://cmy.tw/00A2mVPC
下載連結：https://cmy.tw/00Al7Z
籌碼K線APP：https://chipk.page.link/J1Fe
【法人動向】
三大法人合計：+174.18億元
外資：+168.62億元
投信：+19.61億元
村田訂單出貨比突破1，被動元件齊飆
全球被動元件龍頭村田製作所(Murata)先前在4/26宣布2024財年的合併淨利潤預期將達2,350億日圓，約年增30%，除了智慧手機電子零部件的需求恢復，在電動化的背景下，汽車零部件也有所增長，將時隔2年實現利潤增長。
而村田製作所(Murata)在用於智慧手機的積層陶瓷電容器(MLCC)領域居世界首位，智慧手機等通信用零部件佔到整體銷售額的40%。在全球性通貨膨脹和技術成熟的背景下，智慧手機市場陷入停滯，但村田製作所(Murata)認為，手機更新換代的需求將推動復甦。預期2023財年為11.4億部的全球智慧手機需求，到2024財年將達到11.8億部，年增3%。
此外，村田製作所(Murata)也指出1Q24整體接獲的訂單額為4,105億日圓、年增30.8%。B/B值為1.05，為8季來首度突破顯示接單狀況是否活絡的界線「1」，帶動盤面資金轉往點火被動元件族群，信昌電(6173)向上跳空強攻漲停後一價到底，終場緊鎖2.22萬張漲停板，鈺邦(6449)也於早盤漲停後一價到底，劍指4/29前高，達方(8163)、光頡(3624)雙雙漲逾6%，國巨(2327)、凱美(2375)、華新科(2492)皆漲逾4%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
5/7 Apple春季發表，資金卡位蘋概鏈
而Apple財報利多，加上春季發表會預期落在5/7，也帶動資金轉往部蘋概，除光學鏡頭玉晶光(3406)、大立光(3008)分別收漲5.14%、2.07%，在觸控筆的部分因出現在春季發表會的主視覺圖像中，也令傳出為觸控筆主要供應商的正崴(2392)獲多單青睞點火，終場收漲4.39%，
此外，子公司森崴能源(6806)在1Q24對母公司正崴(2392)的貢獻比拉高至12%以上，雖然森崴能源(6806)平均毛利率低於正崴(2392)過往平均，可能拖累將公布的1Q24財報毛利率表現，但隨營收規模放大，有利拉近雙方營益率差距，今日股價終場收漲4.39%，沿5日線向上攻高，劍指3/29前高。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，美股主指費半、那指、S&P500尚未突破月線反壓，道瓊昨(2)日收漲突破月線反壓，但如先前所提，今日仍有非農數據等待公布，其中，率先修正的道瓊，半年線今(3)日仍不宜失守。亞股部分，日經今(3)日維持收跌月線下震盪整理腳步，韓股今(3)日開高走低終場收跌，技術面回測季線，維持「本週季線不宜失守」看法，加權今(3)日終場收漲107.88點，月線有守，OTC櫃買指數收漲0.08%，回測月線，在先前AI主要精神指標美超微(Super Micro Computer)、輝達(NVIDIA)雙雙收復月線前，雖有美國各大科技巨擘上調AI資本支出前景，但仍宜留意電子熄火風險，維持「短線股價已先行修正並且止跌收復月線的AI個股，如再度失守月線，仍宜嚴守停損。
免責宣言
本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
留言 0