FTX破產內幕》「公司會計幾乎不存在」幣值多次上衝下洗卻沒人警覺？散戶看戲錯失逃命良機，台灣「全球第7慘」

作者 : 林依榕整理

圖片 : 達志

全球第二大的加密貨幣交易所FTX破產風波，掀起幣圈大地震，各國投資人錢拿不回來，甚至也有國家主權基金因此慘賠。在這股風暴中，外界形容根本是幣圈版的「龐氏騙局」或是內部會計偽造的「安隆案」，而台灣約有50萬名受害者，受衝擊程度全球排名「第7慘」。

而先前接棒FTX的新執行長便揭露公司內幕，指出這是一間「管理最糟糕的公司」，幾乎不存在會計、審計和支付系統。難道FTX破產前都沒有一點蛛絲馬跡？為什麼投資人這麼多，卻幾乎沒有人察覺最後被捲進風暴中來不及逃？

這是加密貨幣最黑暗的時期，YouTube頻道「腦哥 Chill塊鏈」分析了此次FTX破產始末，11/2 FTX創辦人佛瑞德（Sam Bankman-Fried，SBF）所創辦的另一間加密貨幣造市商Alameda Research被爆料，擁有的146億美元、負債80億的資產中高達40%為FTT幣（FTX生產的加密貨幣）及相關資產。

也就是說，公司的資產有很大一部分都是FTX可以自行印製發行的代幣，消息一曝光，讓Alameda Research的財務健康狀況亮起了警示燈，而該公司能及時清償債務的現金、等價物只有1.34億美元，只要擠兌現象一發生，就會出現「資不抵債」的可怕情形。

而74%的FTT幣皆為FTX所持有，另一大股東則是持有7％FTT幣的幣安，不僅代表FTX交易所的市值非常依賴FTT幣價，與FTX有著關係密切的Alameda Research，也會隨著FTT幣的漲跌，影響其利用FTT幣所貸款的74億美金。

這是一場神仙打架的「大戶遊戲」　散戶看戲卻忘了逃

▲圖片來源：達志

上述財務消息曝光後讓FTT幣價，從一顆26美元下跌到24美元、跌幅10%，不過就在Alameda Research執行長Caroline Ellison 11/6晚間澄清公司仍有10億美元資產未被公布、多數貸款早已償還，才讓FTT幣價止跌回升。

不過之後又因全球最大加密貨幣交易所「幣安」創辦人CZ，表示在了解FTX資產情形後，決定出清持有的7％FTT幣，Alameda Research執行長也立即回應，要將「幣安」的7％FTT幣全數買回。

短短2小時雙方的一來一往，也讓FTT幣價劇烈震盪，先是從23飆漲到25.4美元，接著又暴跌到21.4隨即又回升到22.5美元徘徊，此時一旁觀看的投資人都還以為只是大戶們早已設計好的「劇本」，目的只是想割一波韭菜。

11/7 FTX開始出現資金流出的現象，光是一天內就超過6億美元資金被提領，照理說，單純管理用戶資金作為交易跟出金使用的加密貨幣交易所，不應該會像銀行一樣，因出借用戶資金藉此賺取利息而害怕擠兌，但當時用戶們都還能將自己的資金提領成功。

戲劇性的反轉再反轉　FTT幣價跌至個位數所有人傻眼

▲FTX創辦人佛瑞德。（圖片來源：取自FTX臉書）

11/8起有用戶發現，提領資金的速度變慢，加上FTT幣價跌破22美元，恐慌情緒和幣價下跌形成了「死亡螺旋」，短短4小時內幣價跌幅達到30%、來到15美元，讓FTX的還債能力開始越來越差，隨後停止所有用戶的提款功能。

「幣安」當晚宣布可能會考慮收購FTX，又讓FTT幣價大漲24%，正當大家以為FTX危機有望解除，FTX 3小時之內直接崩跌到2.5美元、市值蒸發80%，讓所有投資人看傻眼，崩跌的背後原因不外乎大投資商意識到FTX要被收購，代表公司體質出現問題，因此急著脫手。而原本想收購的「幣安」見狀，馬上宣布不買FTX了！

FTX創辦人佛瑞德3天內身價蒸發94%，幣圈同業開始切割，深怕與FTX有任何關聯影響用戶信心，將會為自己也帶來擠兌風暴。

11/11 FTX正式申請破產，美國最年輕的30歲百億富豪傳奇就這樣結束，「幣安」創辦人CZ表示，FTX破產可能會再延續更嚴重的後果。根據幣價網站CoinGecko所發佈的最新調查，2022年前10月受到FTX破產衝擊，打擊最大的是每月平均有29.72萬人造訪FTX的南韓，再者是新加坡、日本、俄羅斯、德國，而台灣在此次事件中，每月平均使用人數有15.53萬人，位居全球第7名。

加密貨幣交易虧損報稅認列損失　財政部：須備妥取得成本證明

▲金管會主委黃天牧。（圖片來源：今周刊攝影團隊）

金管會再三強調「金管會管理國家機構推出的商品，不是所有投資商品都是金管會在管」，況且有提醒過投資人加密貨幣交易是高風險產品，但仍會朝保護投資人的方向進行。因此在交易面，政院有在做跨部會的討論，洗錢犯罪面，也有跟檢調合作進行監管。

國人若是在這波FTX破產事件中有損失，必須備妥相關虛擬資產取得成本的證明文件，虛擬資產如果有價值減損，導致交易時產生損失，在個人或企業有申報財產交易所得，有提列投資損失就可扣抵。

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