智易(3596)公告 8 月營收創下歷史新高
網通廠智易(3596)公告 8 月營收達 45.5 億元(MoM+1.9%，YoY+11.6%)，創下歷史新高，主因受惠歐洲客戶溫和復甦、美洲市場維持穩定，且亞洲地區保持強勁成長，表現大幅優於預期。
預估智易 2024 年 EPS 達 12.52 元，本益比有望朝 14 倍靠攏
展望智易未來營運：1)在 Mobiltiy 產品線方面，受惠北美電信營運商推動 5G FWA 高速傳輸服務，帶動 5G CPE 設備出貨暢旺，且歐洲、亞洲客戶新專案也於 23H1 正式啟動；2)在 Smart Home 產品線方面，由於 2022 年客戶遞延出貨使基期較低，受惠新款 Wi-Fi Extender搭配 PON ONU 出貨，且 Wi-Fi 6/6E 滲透率提升，以及新 STB 產品將在下半年放量；3)在 Broadband 產品線方面，受惠印度、東南亞等新興市場積極佈建光纖；4)越南二期廠房預計 23Q4 挹注營運。
預估智易 2023 / 2024 年 EPS 分別為 10.77 元(YoY+17.1%) / 12.52 元(YoY+16.2%)。以預估 2024 年 EPS 評價計算，2023.09.07 收盤價 162 元，本益比為 13 倍，考量北美基建政策將正式發酵，本益比有望朝 14 倍靠攏。
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