非農低於預期，費半續彈2.41%
上週五(3)市場焦點落於非農表現，本次非農錄得17.5萬人，遠低於前值的31.5萬人，與市場預期的24.3萬人，顯示現階段就業市場出現降溫，此外，相對引發市場觀望的薪資表現，在本次美國4月平均每小時工資數據表現，月率、年率皆有修正，緩和薪資固化通膨的觀望，由CME的Fed WatchTool看來，9月份按兵不動的機率落於31.7%，降息機率回升至68.3%，市場短線焦點落於本週Fed各官員談話提供的風向球，
此外，財政部長珍妮特·葉倫(Janet Yellen)在亞利桑那州塞多納(Sedona)接受採訪時表示表示：「儘管住房供應緊張影響推動通膨回落勢頭，但仍認爲基本面來看，通膨預期得到了很好控制，勞動力市場強勁，但不是通膨壓力的重要來源。」加上Apple在史上最大規模庫藏股的利多帶動下，向上跳空大漲5.98%，收復所有均線，同樣激勵科技股表現，上週五(3)四大指數終場全數收漲，漲幅介於1.18%~2.41%。
(資料來源：Fed WatchTool)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
非農遠低預期，美元指數一度下探季線
上週五(3)美國4月失業率錄得3.9%，高於市場預期與前值的3.80%，
美國4月U6失業率錄得7.4%，高於前值的7.30%，
美國4月季調後非農業就業人口錄得17.5萬人，高於市場預期的24.3萬人，與前值的31.5萬人，
美國4月季調後製造業就業人口錄得0.8萬人，高於市場預期的0.5萬人，與前值的-0.4萬人，
美國4月季調後政府部門就業人口錄得0.8萬人，低於前值的7.2萬人，
美國4月私人非農業就業人數錄得16.7萬人，低於市場預期的19萬人，與前值的24.3萬人，
美國4月就業參與率錄得錄得62.7%，符合市場預期並持平前值，
美國4月平均每週工時錄得34.3，低於市場預期與前值的34.4，
美國4月平均每小時工資月率錄得0.2%，低於市場預期與前值的0.30%，
美國4月平均每小時工資年率錄得3.9%，低於市場預期的4.00%，與前值的4.10%，
美國4月標普全球服務業PMI終值錄得51.3，高於市場預期的51，與前值的50.9，
美國4月標普全球綜合PMI終值錄得51.3，高於市場預期的51，與前值的50.9，
美國4月ISM非製造業PMI錄得49.4，低於市場預期的52，與前值的51.4，
生產指數錄得50.9，低於前值的57.4，
新訂單指數錄得52.2，低於前值的54.4，
就業指數錄得45.9，低於前值的48.5，
供應商交貨指數錄得48.5，高於前值的45.4，
庫存指數錄得53.7，高於前值的45.6，
價格指數錄得59.2，高於前值的53.4，
訂單積壓指數錄得51.1，高於前值的44.8，
新出口訂單指數錄得47.9，低於前值的52.7
進口指數錄得53.6，高於前值的52.4，
庫存情緒錄得62.9，高於前值的55.7，
(資料來源：美國4月ISM非製造業PMI)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
綜上來看，上週五(3)公佈的4月份非農數據，由3月份的31.5萬人向下修正至17.5萬人，顯示現階段美國勞動市場歷經強勁的1Q24，於2Q24開局出現降溫跡象，並且，在失業率部分由3月份的3.80%上升至3.9%，緩和原先預期Fed可能會因美國經濟續強，導致Fed降息步伐遞延的預期，
此外，因勞動市場強勁薪資提升進而固化通膨的擔憂，於本月份數據來看，在4月平均每小時工資月率、年率雙雙低於市場預期前值，並且，失業率升高的背景下，勞參率仍然維持前值表現，也有利抑制薪資潛在成長空間，
基本面數據部分，在美國4月標普全球服務業PMI終值、綜合PMI終值錄雙雙高於市場預期與前值，不過，美國4月ISM非製造業PMI，意外由3月份的51.4，於本月修正至49.4，為2022/12以來首次陷入萎縮，且過往綜合PMI數據表現，大多為製造業疲軟，服務業撐場，方令綜合PMI得以勉力維持在榮枯線上，
分項來看，生產、新訂單、就業等指數全數低於前值，其中生產指數為2020/05以來低，於庫存部分高於前值，也相對不利前景動能，不過，因服務業為美國經濟最大的組成部分，令經濟成長放緩的觀望，於近期相對箝制Fed延後降息預期，此外，市場較為關注的價格指數錄得59.2，月增5.8個百分點，也反應通膨壓力現階段確實仍為挑戰，
ISM服務業商業調查委員會主席Anthony Nieves則直言表示：「4 月份綜合指數的下降是商業活動減少、新訂單成長放緩、供應商交付加快以及就業持續萎縮的結果。調查受訪者表示，整體業務普遍放緩，具體速度因公司和行業而異。就業挑戰仍然主要是由於填補職位和/或控制勞動力費用方面的困難。大多數受訪者表示，通膨和地緣政治問題仍然令人擔憂。」上週五(3)美元指數終場收跌0.31%，技術面一度回測季線支撐。
英國綜合PMI終值上修，英鎊/美元一度上探半年線
上週五(3)英國4月官方儲備變動錄得0.13億美元，低於前值的23.1億美元，
英國4月服務業PMI終值錄得55，高於市場預期與前值的54.9，
英國4月綜合PMI終值錄得54.1，高於市場預期與前值的54，
綜上來看，英國4月服務業PMI、綜合PMI終值皆有向上修訂，其中，英國4月服務業PMI終值表現為2023/05以來增長速度最快，而本次最新調查結果與英國經濟季度增長0.4%一致，進一步擺脫2023淺層衰退情況。受訪者認為客戶信心提振，加上經濟展望扭轉帶來的紓緩，有利於期內的銷售增長，
此外，英國4月綜合PMI終值為第6個月處於榮枯線上，私營經濟活動擴張為2023/04以來最快，基本面逐步轉佳，有利英國央行(BOE)在考量貨幣政策時取得更多轉圜空間，上週五(3)在美元指數一度回測季線的背景下，英鎊/美元多方也趁勢突破季線並一度上探半年線，但隨美元指數收斂跌幅回吐戰果，終場漲幅收歛至0.09%。。
Yannis Stournaras：「預期2024降息3次。」
上週五(3)法國3月工業產出月率錄得-0.3%，低於市場預期的0.30%，與前值的0.20%，
法國3月工業產出年率錄得0.7%，低於市場預期的1.40%，高於前值的-0.80%，
法國3月製造業產出月率錄得-0.5%，低於市場預期的0.20%，與前值的0.90%，
法國3月製造業產出年率錄得1%，低於市場預期的1.20%，高於前值的-0.30%，
歐元區3月失業率錄得6.5%，符合市場預期並持平前值，
綜上來看，法國3月份的工業、製造業產出數據表現仍低於市場預期與前值，顯示現階段法國製造業復甦力道疲軟，官員動向上，歐洲央行(ECB)理事會成員、希臘央行行長亞尼斯-斯托納拉斯(Yannis Stournaras)上週五(3)表示：「最近的歐元區GDP數據令人驚訝，如果這種經濟成長速度持續下去，那麼消費者物價成長可能會略高於我們3月份的預測，但不會危及2025年中期2%的目標。歐洲央行(ECB)現在認為，2024年降息3次是更有可能發生的情況。」在降息幅度上，由預期4次向下調整為降息3次，上週五(3)歐元/美元終場收漲0.36%，於收復月線後續揚，連3紅，維持「站穩月線有利多方反彈先看季線反壓區。」的看法。
美就業降溫，中東無新衝突，金市震盪等帶風向
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響續存，各大央行利率現階段維持高檔，2024降息年的主軸預期並未改變，Fed降息預期延後，市場持續審慎定價2024降息幅度、歐洲央行(ECB)降息預期最快落於6月，
而中國約5200間企業在2023財年的淨利為2.85萬億，年減1000億，換算幅度約3%，為近5年首次下降，且2024/01~03年減幅度也有5%，顯示現階段中國經濟復甦仍疲，主要為房企在2023財年虧損135億元，為2000以來首度呈現虧損，而房市於中國GDP佔比高達3成，房市下行連帶損害鋼鐵、建材等產業表現，淨利分別年減13%、34%，僅有汽車、食品、家電等少部分行業表現持堅，
以伊戰爭在新衝突事件出現之前，避險需求為金市提供的底部支撐續弱，但美國非農數據顯示就業降溫，令美元指數一度下探季線，也給予金市多方表現空間，上週五(3)震盪收跌0.08%，以2,302.14美元/盎司作收，尚未能扭轉失守月線後沿5日線向下態勢
短線變化上，於非農公布後官員談話能否強化Fed 9月份降息預期，為金市短線能否回攻收復月線的關鍵風向球，維持「金市失守月線後未能收復，宜部分降倉保護已有獲利。」的看法，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期並未改變，相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨回彈的疑慮，仍相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。
OPEC 6/1會議延續降產成難題，美油失守年線
油市上，中期供給面部分，OPEC+先前於3/3舉行會議後，同意讓市場減少供應220萬桶/日的舉措維持至2Q24(沙烏地阿拉伯延長減產的100萬桶/日、俄羅斯削減的30萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋(UAE)、科威特和其他國家拆分70萬桶/日)，03/25 OPEC+與會代表認為，沒有必要在4月的聯合部長級監督委員會(JMMC)會議上建議對石油供應政策進行任何調整，
下一次OPEC+會議落於6/1，市場關注降產能否延續至2H24，JPMorgan Chase分析師Natasha Kaneva於報告中認為2025阿拉伯聯合大公國、哈薩克、伊拉克的日產量將增加 30 萬桶，此外，阿聯酋國家石油公司阿布達比國家石油公司(ADNOC)上周宣布已將日產量提高20萬桶至485萬桶，加上因美國、加拿大、巴西、圭亞那也有增產導致OPEC+成員喪失市場份額的風險，並不利OPEC+在6/1會議延續降產政策，
短中期需求面部分，美國夏季駕駛季節為2Q24(自5月下旬的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期)的需求底部架構支撐。不過，非農數據反應2Q24就業環境走緩，變相削弱降息遞延的預期，短線留意Fed官員談話風向是否增加9月份降息預期，上週五(3)美油、布油終場分別收跌1.35%，1.12%，其中美油失守年線，
維持「確認搶回站穩季線之前，不宜搶回已隨破線獲利了結的倉位」的看法，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
對MariTide深具信心，Amgen大漲11.82%
S&P500指數11大板塊全數收漲，資訊科技、通訊服務2大板塊終場分別收漲2.79%、1.06%，表現較佳，能源、金融2大板塊終場分別收漲0.01%、0.22%，表現較穩。成分股中，Amgen、GE Vernova終場分別收漲11.82%、8.08%，表現最佳，Expedia、Fortinet終場分別收跌15.25%、9.69%，表現最弱。尖牙股表現，Meta漲幅2.33%，Amazon漲幅0.82%，Netflix漲幅2.51%，Apple漲幅5.98%，Alphabet漲幅0.37%。
道瓊成分股漲多跌少，Amgen、Apple終場分別收漲11.82%、5.98%，表現較佳。McDonald's、American Express終場分別收跌1.08%、0.74%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，Wolfspeed、Entegris終場收漲7.51%、4.11%，表現較佳。Monolithic Power Systems、Qualcomm終場分別收跌0.80%、0.26%，表現較弱。
值得留意的是，Amgen於上週四(2)公布2024財年第一財季營運報告，季度營收達74.5億美元，年增22%，且第一季度有高達10種產品銷售年增雙位數，包含Repatha®(evolocumab)、TEZSPIRE®(tezepelumab-ekko)、EVENITY®(romosozumab-aqqg)、BLINCYTO®(blinatumomab)和TAVNEOS®(avacopan)，
不過市場最為關注的是，注射式減重新藥-MariTide(前稱：AMG-133)的相關消息，因「GLP-1」賀爾蒙(能給人飽足感)的複合物，跟阻絕另一種胃腸賀爾蒙「GIP」的抗體連結。GIP會調節脂肪細胞中的脂肪代謝。作用機制和目前已上市的Novo Nordisk-Wegovy、Eli Lilly-Zepbound減重藥有所不同，並且在患者停藥後，早期試驗數據反應仍有助維持減重成效，
Amgen科學長Jay Bradner表示：「中期數據分析結果，讓Amgen對MariTide具差異性的功效深具信心，這款藥物有望滿足重要的醫療需求。」雖未公布詳細數據，後續除等待試驗數據，也關注Amgen準備進行另一項的二期試驗，測試MariTide對肥胖/非肥胖者在糖尿病上的治療效果，上週五(3)股價向上跳空大漲11.82%，劍指2/5前高。。
美就業降溫，加權嘗試築短底
由資金面來看，上週五(3)美元指數終場收跌0.31%，一度回測季線，維持「收復站穩月線前，相對有利新台幣表現」的看法，而市場關注的台積電ADR上週五(3)向上跳空終場收漲3.91%，收復月線重返多頭，有利加權多方月線上防守，日經、韓股今(6)日皆逢兒童節補假休市一日，加權早盤電、金、傳三方開高後，電子、非金電維持震盪，金融獲資金進場點火，與鴻海(2317)並成盤中多方主軸，
盤面部分，台積電(2330)終場收漲0.77%，重點權值部分，鴻海(2317)受4月營收利多影響，股價向上跳空終場收漲7.37%，創波段高，聯發科(2454)收跌0.48%，消化月線反壓，光學鏡頭大立光(3008)收漲1.58%，收復月線，連接器嘉澤(3533)震盪收漲3.51%，收復月線突破4/29前高，重返多頭試圖築短底，電源IC廠矽力*-KY(6415)持續消化3/5前高壓力，失守5日線後跌幅擴大至4.49%，不斷電系統旭準(6409)收漲1%，收復5日線，受惠AI的伺服器導軌川湖(2059)收漲1.27%，持續消化月線反壓，高速傳輸IC大廠祥碩(5269)未能突破月線後，出現觀望賣壓，終場收跌6.39%，此外，AI族群信心指標世芯-KY(3661)早盤遭摜跌停，技術面失守月線，雖然創意(3443)同受拖累，跌幅一度擴大至4.09%後，出現多單進場，終場收漲0.37%，但仍壓抑AI族群轉強力道，緯穎(6669)收漲2.7%，未能突破月線，散熱部分雖有均熱片一詮(2486)強攻漲停，奇鋐(3017)、泰碩(3338)也獲多單點火漲幅一度擴大至5.44%、4.58%，但多方力道未能延續，奇鋐(3017)創高後終場收平，泰碩(3338)僅小漲0.97%，遭處置的尼得科超眾(6230)更於翻黑後跌幅擴大至3.53%，失守5日線，綠能上緯投控(3708)大漲7.12%，機殼回神，晟銘電(3013)早盤攻上漲停後一價到底，終場緊鎖3.81萬張漲停板，記憶體、觀光、導線價、矽光子、營建、軍工參與盤面輪動，加權終場收漲192.99點，以20,523.31點作收，成交量4,195.41億。3大類股指數全數收漲，33大類股指數漲多跌少，其他電子、數位雲端 2大類股指數終場分別收漲5.23%、3.09%，表現較佳，運動休閒、電器電纜2大類股指數終場分別收跌0.76%、0.73%，表現最弱。
OTC櫃買指數中，千金股全數收漲，信驊(5274)、力旺(3529)、M31(6643)、鈊象(3293)終場漲幅分別為1.39%、0.22%、1.69%、1.52%，高價股譜瑞-KY(4966)受月線反壓影響，終場收漲1.02%，散熱雙鴻(3324)隨上市族群熄火帶來觀望，翻黑收跌2.08%，上週表現強勢的探針卡旺矽(6223)早盤未能搶回5日線後，續弱收跌2.09%，回測月線，營建仍為資金重點青睞對象，亞昕(5213)大漲8.03%，新潤(6186)、鑫龍騰(3188)雙雙飆逾7%，豐謙(5523)、坤悅(5206)分別收漲5.00%、4.54%，電池族群美琪瑪(4721)雖一度大漲7.92%，但受季線壓力影響，終場漲幅收歛至4.17%，CoWos出現觀望賣壓，閎康(3587)失守季線後跌幅擴大，終場重挫7.95%，弘塑(3131)翻黑後收跌5.02%，向月線靠攏，萬潤(6187)收跌2.61%，月線得而復失，OTC櫃買指數終場收漲0.32%，開高走低午盤翻黑，延續月線上整理腳步。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
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【法人動向】
三大法人合計：+274.70億元
外資：+216.62億元
投信：+46.69億元
4月營收創同期新高，鴻海(2317)外資連2買
鴻海(2317)4月營收5,108.96億，月增14.16%、年增19.03%，創歷年同期新高，其中，AI雲端產品年增超過3成；4月累計營收1.83兆，年減3.11%，鴻海(2317)也直接表示，4月營收結構中，「電腦終端產品類別」較3月強勁成長，主因客戶拉貨動能較大。
此外，4月「消費智能產品類別」也顯著成長，反映客戶拉貨動能較大。「元件及其他產品類別」顯著成長是相關零組件出貨增加。「雲端網路產品類別」成長，主因AI雲端產品拉貨動能上揚，與去年同期相較，4月「元件及其他產品類別」及「雲端網路產品類別」強勁成長，反映零組件出貨增加，以及AI雲端產品拉貨動能揚升，抵銷網通產品庫存調整的影響。。
而4月累計表現對比2023同期，「元件及其他產品類別」及「雲端網路 產品類別」呈現強勁成長，主因零組件出貨增加，以及AI伺服器需求強勁。「電腦終端產品類別」則因PC市場需求穩定而約略持平，「消費智能產品類別」則是衰退，主因大陸鄭州廠區受疫情影響，部份訂單推遲至1Q23生產，墊高基期。
不過因2Q24仍屬傳統淡季、主要產品進入新舊產品轉換期，能見度大約與目前市場預期相當，預估2Q24營運展望將呈現季增、年增的表現。後續聚焦5/14召開的法說，今(6)日股價開高突破4/9前高後走高，終場收漲7.37%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
Q1 EPS創新高，擁龐大低價庫存，十銓(4967)外資連2買
模組廠十銓(4967)受惠B2B專案與品牌力道強勁訂單挹注，需求持續回溫，4月營收達20.43億，月增65.79%，淡季不淡，並為2024年至今營收最佳。此外，也因B2B效益顯現，DDR5出貨比重攀升，集團事業版圖擴大，推升1Q24營收衝上29.94億，季減47%、年增90.77%，稅後淨利2.87億，季增42%，每股純益4.1元，創單季歷史新高。
展望後續，總經理陳慶文提到，十銓(4967)也握有龐大的低價庫存，截至1Q24季底，十銓(4967)庫存為56.43億，季增67.85%，其中，DRAM佔7成、NAND佔3成，而DRAM的6成是DDR5、4成是DDR4。雖然目前現貨市場需求沒有很好，但未來兩季沒有任何降價的可能性，且會逐季上揚，至少還有15-25%的漲幅空間，
此外，現在漲幅多在DDR5，但DDR4待一到二季庫存去化後也會跟上。NAND部分，主力的512GB TLC Wafer 在2023年第二季跌到1.41美元，但今年第一季回升至到3.62美元，而目前企業級SSD也供不應求。十銓(4967)也看好AI趨勢，待時機成熟啟動下一波成長，今(6)日股價向上跳空，漲停作收。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
整體而言，非農公布顯示就業放緩，加上美國4月ISM非製造業PMI意外由擴張回落至收縮，有利削弱Fed降息遞延的預期，令美股主指部分，道瓊、費半向上跳空上探季線，S&P500、那指向上跳空收復季線，亞股部分，日經、韓股今(6)日皆逢兒童節補假休市一日，加權今(6)日終場收漲192.99點，月線有守後嘗試築底，OTC櫃買指數收漲0.32%，收復月線第3日，加上先前AI主要精神指標輝達(NVIDIA)上週五(3)向上跳空收漲3.46%，上探4/26前高嘗試築底，加上美國各大科技巨擘上調AI資本支出前景，於美股主指陸續收復月線後，可留意資金回流電子的可能性。
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