聯發科從435元跌到200元他不賣，7年後股價已破千！怕套牢？4招教你判斷有價值的好股票

作者 : 陳詩慧

圖片 : shutterstock

作者經過無數次反覆研究和實戰投資，她發現，存股的好股票，更適合操作「波段投資法」，2017年～2018年，她利用自己的「天龍八步」選股心法，讓本金400萬元滾出2,400萬元，開始在網路公開她的投資績效和方法，還受邀到許多媒體上分享。2020年，遭遇新冠肺炎股災，讓她修正並簡化自己的投資策略，最後，她靠「波段投資法三步驟」，短時間內站穩腳步，績效翻倍，獲利高達4,000萬元。

關注財經新聞和總體經濟的第一步後，可以尋找美國股市的熱門產業，從熱門產業中挑選出前2大的龍頭股，再找出台灣相對應的產業與公司，挑選產業前3名的公司，並研究財報，挑出未來最有發展潛力的股票買進。

如果想了解哪些產業的大環境好不好，可以從美股開始觀察，因為美股、日股、陸股與台股之間是有連動的，例如：由於物聯網的發展，讓消費性電子產品應用的動態隨機存取記憶體（DRAM）、NAND 快閃記憶體需求大增，因此美國記憶體晶片大廠美光科技（Micron）等產業前景看好，相對應的台股記憶體大廠群聯(8299）、華邦電（2344）、南亞科（2408），會是不錯的投資標的。了解產業趨勢、選龍頭股，勝於看技術線型選股，由於選股需花時間仔細觀察，所以一次只投資1∼3檔股票。

操作短線的投資人主要是看技術線圖的訊號買賣股票，通常以跌破5 日均線、10 日均線停損賣出，很容易就殺進殺出，賺少賠多。但如果懂得看基本面，在遇到股價跌破相對低點時，也許你就不會賣出。從基本面的分析與判斷，可以看出一支股票是否為好公司、財報是否有獲利，因此不會因為股價暫時的跌幅而賣出，而是會持續持有，所以了解股票基本面，等於是預知股票未來走勢，就有了繼續持有股票的勇氣，耐心等待就可以為自己加薪。

我有幾次買進股票的第2天，股票就下跌的經驗。一開始，我會擔心自己被套牢，後來我試著做以下的步驟，理性分析，是否持續持股：

1. 先搜尋股票所有的財經消息，是否有利空消息

2. 看財報的月營收，獲利是否衰退

3. 看產品價格在市面是否有漲價趨勢

4. 看三大法人是否持續買進

若前述幾點，有3項是確定的，那我就會持續持有。若股票繼續下跌，也許是三大法人先賣，造成散戶的恐慌，大量拋售手上持股。三大法人會等待股價來到低點再買進，這時我也會跟著法人在低點時買進。

比如，2021 年第一季，財經新聞報導記憶體價格漲了20％，預估第二季會有供不應求的狀況，所以價格將會持續上漲10％∼ 20％，第三季應該也會持續漲價。因此，美國記憶體公司美光股價上漲了30％，從62 美元漲到84美元，超越ADM 的股價80 美元。2021年初，美光股價比AMD 便宜20 ∼ 30 美元，現在竟然比AMD 股價高。由此推估，台灣相關的記憶體產業南亞科（2408）、華邦電（2344）、旺宏（2337）等企業，應該錢景看好，可以觀察買進。不過，由於2021年5月疫情嚴峻，有電子業廠商移工群聚，造成多人感染新冠肺炎，導致相關上游廠商聯發科（2454）、華邦電（2344）、旺宏（2337）等公司受到衝擊，而造成股價下跌。此時，操作短線技術線型的投資人，會因為跌破5 日、10 日或20 日均線而停損賣出。

但如果了解基本面的投資人，會知道這些公司的未來會因為產品供不應求，讓產品價格上漲，使得營收增加，因此有信心投資會有獲利，選擇繼續持股，不會因為暫時的股價波動而感到惶恐。我反而會在股價下跌時，如看到落難王子般，加碼買進。所以千萬不要因為股票下跌就恐慌賣出，不然可能將好股票讓給三大法人了，所以學習判斷股票的基本面，是波段三步驟最重要的。

很多人覺得看財報好難，其實只要看幾種關鍵數字就好。就跟你買房子一樣，會想知道屋主的賣價會不會太貴，而去查詢實價登錄。從財報上選到對的股票，就算遇到經濟危機時，股價大跌，好股票總能再漲回來，而且可能翻倍。經濟危機來臨時，也是尋找好股票的最佳時機。

巴菲特說：「只有退潮的時候， 你才知道誰在裸泳。」也就是說，當股市大漲時，每檔股票都在漲，每檔看起來都是好股票。但當經濟不景氣時，股價大跌，還能在下跌的波浪裡游泳撐下去的股票，才是真正能經得起考驗的績優好公司。由此可知，操作股票也是如此。股市行情大好時，人人獲利賺錢。當行情走空，能繼續維持高績效的投資人，通常都有著過人的操作技巧與心法，這是可以從投資或日常生活中的心態上修練。

我有一位朋友，2014 年買進10 張聯發科（2454），當時的股價是435 元，結果沒多久跌到200 元，但他沒賣出，因為覺得聯發科是好股票。2021 年，聯發科的股價將近千元，再加上6 年來的配股、配息，他獲利相當可觀。這就是巴菲特的價值投資法，巴菲特選股是專注在企業的「價值」，股票的「價格」只是輔助，可以趁股價低時，逢低買進有價值的公司。抱到好股票，就算股市大跌，股票賠，也只是暫時性的，績優的股票，在經濟大好時，會加倍的幫你賺回來。所以股市大跌時，若手邊有現金，趁便宜，買進績優股就對了。

巴菲特的雪球紀律是，「人生就像滾雪球，你只要找到溼雪和很長的坡道，雪球就會越滾越大。」也就是，先找到好公司、低價出手並且長期投資，就不必擔心市場整體下跌帶來的風險。

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

作者簡介＿陳詩慧

1974年出生於彰化溪湖，雲林縣長大。清華大學EMBA碩士、英國威爾斯大學商學院碩士、東海大學外文系畢、元智大學化工與材料系特論財經業師。

本文摘自采實文化出版《我用波段投資法，4年賺4千萬》

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