主動式ETF：00988A、00989A

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隨著ETF的蓬勃發展，這項金融商品儼然已成為當今投資新顯學、時下全民運動，各種新型態的ETF正如雨後春筍般竄出，猶如進入一個ETF百花齊放的大時代！有鑑於此，《Smart智富》月刊將針對近期市場上新問世的ETF進行研究與剖析，幫助讀者迅速掌握各檔ETF新兵的投資特色與核心重點。

國內ETF投資熱潮持續發燒、各大投信持續推出ETF積極搶市，尤其是2025年是國內主動式ETF元年，無論是股票型、債券型還是平衡型，各種主動式ETF產品不斷竄出，市場吹起主動式ETF的發行狂潮。尤其是下半年來多頭再起，在AI（人工智慧）、科技股強勢下，美股、台股也都走出牛氣沖天的格局，在這樣的市場氛圍下，國內的股票型主動式ETF產品從先前的聚焦台股市場，也逐漸開始出現放眼海外市場的主動型ETF產品。

而本次要介紹的2檔ETF新兵，除了皆屬於股票型主動式ETF之外，也都涉及AI、科技等族群為布局焦點，分別是主動統一全球創新（00988A）以及主動摩根美國科技（00989A），究竟這2檔ETF有何特色？差異在哪？又有哪些必懂的關鍵重點？

00988A》囊括產業霸主與新星，聚焦3大創新領域

從00988A的中文名稱「主動統一全球創新」中，可直覺地看出它不只聚焦全球科技業，也強調「創新」、包含非科技業。在選股上，00988A的創新主打3大特色——「顛覆式創新」、「擴展式創新」及「漸進式創新」，每種創新領域底下包含2種主題，如顛覆式創新下的創新軍火庫（如AI基建供應鏈）、金融（如加密貨幣、穩定幣），擴展式創新底下的軟實力（如AI軟體）及消費（如生態系平台），漸進式創新則有硬實力（如機器人、國防航太）及資源（如原物料）共跨足6大主題產業。策略上則以「霸主」和「新星」概念同時進行，不只要有產業龍頭，更要抓出未來具爆發潛力的新興或新創企業，這點和不少只聚焦科技龍頭的ETF有明顯差異。目前主要成分股如輝達、博通等，雖它是檔放眼全球的主動式ETF，但仍有不少台股在裡頭，例如台積電（2330）、台達電（2308）、川湖（2059）、台光電（2383）等都是持股之一。

在主要費用率上，經理費率（1.4%、1.2%）相較於其他類似性質的主動式ETF來說，顯得相對昂貴不少；另在保管費率（0.12%、0.10%）上則無太大差異。00988A採年配息、有收益平準金。總的來說，00988A聚焦創新企業不只有AI或科技，跨足產業多元。同時布局產業龍頭和新創新星，欲打造穩定、成長爆發兼具的模式，未來表現值得關注。

00989A》投資維度廣、深、準，鎖定7大趨勢產業

美股是世界最重要的金融市場，其科技業更扮演全球科技領頭羊的角色，而00989A就是檔專攻美國科技業的主動式ETF。00989A主打3大投資維度——廣、深、準。「廣度」指的是範圍廣，專攻科技股但不只限定於科技7雄，如科技、醫療、工業、金融等跨界的科技重點也是布局範疇。「深度」是深入布局美國科技產業鏈核心，如供電、網通、半導體等；「準度」指欲提前布局尚未爆發的投資標的，欲藉此帶來超額報酬之機會，其包含7大趨勢產業，分別是「商務支付」、「旅遊娛樂」、「汽車」、「科技」、「醫療」、「媒體廣告」和「金融」。目前主要成分股有輝達（NVDA）、雪花（SNOW）、羅賓漢（HOOD）等，成分股全為美股。

在收益分配上00989A採季配息、有收益平準金。另主要費用率中的經理費率和保管費率採固定式，亦即不因基金規模變動而級距調整，分別為0.75%和0.15%。值得注意的是，與其他同類型的主動式ETF經理費率動輒在1%以上相比，00989A經理費率相對親民不少，不過保管費率就無顯著差異。

簡單來說，00989A是檔專門鎖定美國科技領域的主動式ETF，其布局的科技領域不只有AI或半導體，跨界應用情況也考量在內，共7大類型。其3維度的投資策略，未來能否帶來亮眼成績仍待時間驗證。

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