航空股要噴了？長榮航迎旅遊＋AI貨運旺季 元大喊進場
財經中心／王駿凱報導
長榮航（2618）受惠旅遊需求暢旺、高時效貨運強勁，加上燃油成本壓力逐步緩解，元大投顧看好營運動能轉強，將評等調升至「買進」，目標價48元。
元大指出，長榮航第2季營收677.7億元，年增22.5%，客運運量年增10.2%，貨運單位收益更年增37.5%，在高載客率與貨運運價支撐下，有效抵銷高油價衝擊，EPS 0.71元，優於市場預期。
展望第3季，暑假旅遊、探親旺季帶動客運需求，加上高科技產品急單持續，7月貨運單位收益年增38%，預估第3季營收652.9億元、EPS 1.16元，年增6.7%。
元大認為，中東航線運能受限推升票價，高票價接受度優於預期，1至7月載客率年增3.8個百分點；貨運則受AI供應鏈及高時效需求帶動，貨量與運價同步走強。
此外，航空燃油價格自高點回落，成本壓力逐步趨緩，元大預期第2季將成為全年獲利低點，並上修長榮航2026、2027年EPS至4.61元、5.02元，年增幅分別達14%、19%，給予1.7倍本淨比，目標價48元。
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